Theo Networkとは何ですか？2000万ドルで国庫券のブロックチェーン化RWA新基準を構築

2025-10-23 05:55:26

Theoは、オンチェーン資本とグローバル金融市場を接続する全端プラットフォームであり、誰でもどこでも高品質な資産にアクセスできる新しい金融システムの基盤を構築しています。このプロジェクトは、今年2000万ドルを調達し、高品質な現実世界資産（RWA）をオンチェーンに持ち込む加速を図っています。コア製品のthBILLは、一群の機関投資家向けトークン化されたアメリカ国債です。

Theoとは何ですか？オンチェーン資本とグローバル金融のギャップを埋める

Theoは、オンチェーンの資本と世界の金融市場をつなぐ全方位プラットフォームです。Theoは、誰でもどこでも高品質な資産にアクセスできる新しい金融システムのインフラを構築しています。今日の世界では、資金をグローバルに移動させることは即時ですが、グローバル市場への柔軟なアクセスの機会は、制度的な障壁やレガシーシステムによって依然として制限されています。私たちは、これが絶えず進化しなければならないと信じています。

Theoは、個人投資家と機関投資家の両方にとって本当に魅力的な方法で高品質の現実世界の資産をブロックチェーン上に持ち込み、このギャップを埋めることを目指しています。Theoでは、発行はトークン化の第一歩に過ぎないと信じています。トークン化された製品が真の採用を実現するためには、深い取引流動性、高効率の貸出、およびオープンな相互運用性を提供する活気に満ちたオンチェーンエコシステムが必要です。

これにより、私たちの取引、金融、暗号通貨の経験は、RWAガイドチェーン上のエコシステムの基盤を築くことになりました。これは、全てのTheo製品がDeFi領域全体で流動性を持つことを意味しています。今年の初めに、私たちはビジョンを加速するために2000万ドルの資金調達を発表しました。これらの資源は、私たちの最初のトークン化資産製品の発売を推進し、資産管理のパートナーシップの拡大と私たちのチェーン上のインフラの継続的な発展を支えています。

Theoは、取引、金融、暗号通貨の分野に深い基盤を持つチームによってリードされています。私たちのチームは、過去にマーケットメイカーやヘッジファンドの量的アナリストおよびエンジニアで構成されており、日々数十億の取引量を処理するシステムを構築し運営してきました。私たちは市場がどのように大規模に機能するかを理解しており、これらの経験を活用して次世代のオンチェーン金融インフラを構築しています。私たちは、かつては機関投資家に限定されていた安定した透明な機会を解放しています。Theoは、機関レベルのパフォーマンスと安全性を提供することを目的としており、あらゆる価格帯の誰もがこれらの製品を利用できるようにしています。

テオの3つのコアバリュープロポジション:**

資産の民主化:機関投資家向けの資産を個人投資家に開放し、従来の金融参入障壁を打破

完全なエコシステム：トークン化された資産を発行するだけでなく、深い流動性、貸借およびコンバイナビリティを構築します。

機関級基礎：チームはトップクラスのマーケットメイカーとヘッジファンドから来ており、数十億の取引量を扱ってきました。

thBILL：スタンダードチャータード銀行の裏付けによるトークン化国庫券

! テオネットワークTHBILL

thBILLは、一連の機関級トークン化米国財務省証券であり、例えばtULTRAなどがあります。基礎となるトークン化資産は、FundBridgeなどの規制された発行者によって発行されています。thBILLは、他のDeFi原語と組み合わせることができる、無リスクの収益を実現するための暗号ネイティブな手段を提供します。thBILLはTheoエコシステムの基礎的な収益構成要素として最適化されており、すべての市場条件下で一貫したパフォーマンスを実現します。

リリース時、thBILLはtULTRAのみを含んでおり、これはスタンダードチャータード銀行のLibearaがウェリントン・マネジメントおよびファンドブリッジと協力して運営する同類最良のトークン化された米国財務省証券のパッケージを代表しています。規制当局がより多くの米国財務省証券トークンを発行するにつれて、それらはthBillバスケットに追加され——その多様性を拡大し、最も強力な米国財務省証券エクスポージャーのオンチェーンポータルとなります。

tULTRA の具体的な構造は以下の通りです：Delta ウェリントン超短期国債オンチェーンファンドは、超短期の米国国債、リポと現金準備で構成されており、年間の予想収益率は 4-5% です。ファンドマネージャーは FundBridge Capital、投資マネージャーは Wellington Management、管理者はスタンダードチャータード銀行、トークン化プロバイダーは Libeara（SC Ventures）、規制当局はシンガポール金融管理局、法的構造はシンガポールの単位信託ファンドです。

この構造の利点は、多重の監督保障にあります。スタンダードチャータード銀行は、世界有数の国際銀行の一つであり、ウェリントン・マネジメントは1兆ドル以上の資産を管理するトップの資産管理会社です。FundBridgeはMAS（シンガポール金融管理局）の監督を受けるファンド管理会社です。この多層的な機関の後ろ盾がthBILLに非常に高い信頼性と安全性を提供しています。

thBILLは非変基であり、これは利息が発生するにつれて、その価値が時間の経過とともに増加することを意味します。この設計は、CompoundのcTokenやAaveのaTokenに似ており、トークンの数量は変わりませんが、価値が増加します。thBILLは第三者取引所で売買可能であり、Ethereum、Arbitrum、Base、HyperEVMで使用できます。サポートされているエコシステム間でthBILLブリッジを構築するには、StarGate Financeを使用してください。

tTokenとiTokenのデュアルスタンダードアーキテクチャ

! Theo Network tToken

Theoのトークン構造は、2つのカスタムスマートコントラクト標準を利用しています：tTokenは単一製品を表し、ERC4626に準拠してシームレスなDeFi統合を実現します；iTokenは複数のtTokenおよび/または他のiTokenのインデックスとして機能します。この二重標準構造の設計は、いくつかの重要な原則を体現しています。

透明なチェーン上の所有権に関して、各金庫はERC-20に準拠した領収書を発行し、透明にトークンの保有量を基礎となるRWAにマッピングし、所有権を明確かつ検証可能にします。組み合わせ可能なDeFi統合に関しては、ERC-4626標準を利用することで、既存のDeFiエコシステム（DEX、利回りプロトコル、マネーマーケットを含む）との直接的な相互運用性を確保します。機関レベルのセキュリティと管理に関しては、組み込まれたロール、停止可能性、アップグレード機能が厳格に監査されており、機関の参加に適した安全な環境を提供します。簡略化されたユーザーエクスペリエンスに関しては、このシステムは設定可能な楽観的ミント機能を備えており、特に低ボラティリティのRWAに対してトークンのミント遅延を大幅に削減します。

tTokenは、単一のトークン化された製品またはRWAの金庫として機能し、「t」を前置詞とするレシートトークン（例：tULTRA）で表されます。各tToken金庫は、資産の透明性、安全性、効率的な処理を維持し、未処理の取引を含みます。基準はERC-4626（アップグレード可能）で、関連するホワイトリストのRWAトークン（例：ULTRA株）を持ち、為替レートはtotalAssets / totalSupplyです。

楽観的なコイン発行プロセスは、発行プロセスを加速し、ユーザーが最終的なチェーン上の決済を待っている間に即座に流動性を得ることを可能にします。ユーザーはTheoの発行サービスにコイン発行注文（USDCと許可証署名を含む）を提出し、TheoのMPC（多者計算）システムがUSDCをRWA発行者に転送し、発行プロセスを開始します。tTokenは即座に発行され、契約内の未処理資産として反映され、発行者の決済後、未処理資産は実際のチェーン上の資産として解析され、取引が完了します。

! テオネットワークiトークン

iToken は複数の tToken および/または他の iToken のインデックスとして機能し、ERC20 標準を使用します。価格設定は、そのサポートする各資産のオラクルデータを使用してオンチェーンで計算され、常に正確な評価を保証します。

Theoトークンアーキテクチャの技術的利点:

ERC-4626 互換：既存の DeFi プロトコルとシームレスに統合され、追加の適合は不要です。

楽観的な鋳造：即時に流動性を得ることができ、完全な決済プロセスを待つ必要はありません

マルチレイヤーセキュリティ：3/5 コールドウォレットのマルチシグ、2/4 緊急停止メカニズム、機関レベルのリスク管理

クロスチェーン相互運用：主要な四つのブロックチェーンをサポートし、StarGateを通じてシームレスなブリッジを実現

Theo × Kaito 活動とコミュニティインセンティブ

Theo × Kaito 活動は Theo と Kaito の間で行われる2ヶ月間の共同イベントで、コミュニティの参加と Kaito への高品質な貢献を奨励することを目的としています。このイベントは2つの異なる構成要素から成り立っています：毎月のプール報酬 Kaito が測定する Theo のメンタルシェア、総報酬は100,000 thBILL；thBULL テイクオーバー報酬は Theo 製品の使用と同時にメンタルシェアを獲得し、報酬は0.05%のトークン供給量です。

毎月のプールイベントは10月13日に開始され、2ヶ月ごとに100名のyappersが決定されます：世界中のTheoランキングの上位50名、及びKRとCNのTheoランキングの上位25名から選ばれます。合計で50,000 thBILLが彼らに均等に配分され、報酬は完全にアンロックされています（帰属なし）。このイベントは、2ヶ月間の継続的な参加とコンテンツの貢献を強調しています。

thBULL Takeover 活動獎勵 Theo ユーザー、ランキングは加重総合式によって決定され、これには：Theo ポイント、Kaito によって測定された Theo メンタルシェア、Kaito ステーキング、Theo ソーシャルフォロワーと参加が含まれます。少なくとも 100 Theo ポイントを持つユーザーのみが資格を得ます。スコアリング式は非公開ですが、高品質な参加と長期的なエコシステム参加を強調することを目的としています。

Kaitoは、認証されたオーガニックユーザーの参加度とコンテンツの質を確認することでTheoのメンタルシェアを測定します。スコアはKaitoによってユーザーの活動に基づいて自動的に計算され、参加度指標（いいね、返信、一貫性）に基づいて加重され、Kaitoの内部レピュテーションシステムを通じて検証されます。このコミュニティインセンティブメカニズムは、活発なユーザーコミュニティを構築し、Theoエコシステムの長期的な発展の基盤を築くことを目的としています。

Theoは発行に限定されず、オンチェーンエコシステムに力を提供します。トークン化された製品のエコシステムは、深い流動性（Theoはプライマリ流動性を導くことで、主要なマーケットメイカーと協力し、トークン化された資産の流動的な帳簿を確保します）、効率的な貸出（トークン化された資産は、構築時にレバレッジと資本効率を考慮し、オンチェーン貸出プロトコルと取引所の担保に対するネイティブサポートを提供します）、および相互運用性（Theo資産自体はオンチェーンプロトコルと組み合わせることができ、オンチェーン構造製品や資産管理などの可能性を開きます）。

市場の位置付けから見ると、Theoは分散型の取引基盤プラットフォームであり、小口投資家と機関投資家に機関レベルの取引戦略の民主化を提供しています。低遅延決済ネットワークを活用することで、Theoは主要な取引所を跨いでシームレスに実行され、自主的なマージン要件を維持し、次のブロックの最終確定性を提供します。ユーザーは特定の戦略の金庫に資産を預け、アービトラージ、ヘッジ、クロスチェーン資金レートの最適化などの高度な取引戦略への投資機会を得ることができます。

市場の信頼が高まる中、BNB Alpha は 10 月 24 日に APRO トークンを上場しました。

よくある質問

Theo Networkとは? **

Theoは、オンチェーン資本とグローバル金融市場を接続するフルスタックプラットフォームで、主な製品はトークン化された米国国庫券thBILLで、年率4-5%の収益を提供し、スタンダードチャータード銀行、ウェリントンマネジメントなどの機関がバックアップしています。イーサリアムなどの4つのチェーンをサポートしています。