Maîtriser l’analyse technique : méthodologie

Quelques idées reçues sur l’analyse technique

Les débutants en trading de cryptomonnaies peinent souvent à générer des profits tant qu’ils ne maîtrisent pas la lecture des lignes de tendance, des figures chartistes et des modèles de chandeliers japonais. La plupart des traders amateurs subissent la loi implacable du marché et finissent par perdre l’intégralité de leur capital. Ce phénomène s’explique par l’adoption de concepts erronés qui conduisent à négliger les trois piliers suivants du trading crypto :

1. Omettre l’essence du marché et des transactions.

La compréhension du marché constitue le socle indispensable pour tout investisseur souhaitant s’y imposer et générer des gains. Elle représente la fondation sur laquelle les traders doivent structurer leurs concepts et stratégies de trading.

Le marché est avant tout un lieu de redistribution de la richesse, dont les fluctuations de prix sont dictées par les émotions humaines. En réalité, les prix se forment sous l’effet de la concurrence entre ordres acheteurs (long) et vendeurs (short).

Soumis aux variations émotionnelles humaines, le marché évolue dans l’incertitude, l’instabilité et la volatilité. Les dynamiques de forces du marché, les politiques, les actualités, les flux financiers et les émotions influencent la trajectoire des prix selon la durée d’observation. Si à court terme le marché paraît chaotique et aléatoire, l’analyse sur le long terme fait toujours ressortir une tendance générale.

2. Négliger l’impact de la temporalité lors de l’utilisation des figures chartistes pour identifier les signaux de trading.

Les figures chartistes s’étudient sur différentes échelles de temps : 5 minutes, 15 minutes, une heure, un jour, une semaine, etc. D’une manière générale, la tendance de fond prédomine sur les mouvements de court terme. Cela implique que si la tendance de long terme perdure, la dynamique de court terme ne s’inverse pas non plus. Ainsi, suivre aveuglément les signaux de sommet et de creux issus des figures de court terme pour acheter ou vendre des actifs se révèle inefficace sur le marché. Il est donc illusoire de parler de tendance sans considérer le facteur temporel. Seule l’observation de l’évolution du prix selon différents cycles de trading permet d’obtenir des signaux réellement fiables. Tant que la tendance de fond demeure stable, la tendance actuelle a toutes les raisons de se poursuivre.

Les analyses de données massives confirment que les traders qui suivent la tendance obtiennent de meilleurs rendements que ceux qui recherchent le profit sur les fluctuations à court terme. C’est là toute la finalité de l’analyse technique : permettre aux traders de détecter les tendances et de les suivre.

3. S’appuyer excessivement sur un signal unique et l’appliquer à tous les contextes de trading.

Il convient de rappeler que le marché ne se prête pas à une solution universelle. Aucun indicateur technique n’est applicable à toutes les situations de trading. On distingue deux familles de signaux : les indicateurs de tendance et les indicateurs oscillants. Les premiers regroupent notamment les bandes de Bollinger, l’ADX, la moyenne mobile, etc., tandis que les seconds incluent principalement le RSI, le KDJ, le ROC et le CCI. L’erreur fréquente des analystes techniques novices est d’utiliser un indicateur sans tenir compte de son contexte spécifique, ce qui génère des signaux trompeurs et engendre des pertes importantes.

Les traders expérimentés combinent plusieurs indicateurs techniques et élaborent leur propre système d’analyse, fruit de leur expérience, afin de gérer efficacement les différentes configurations de marché.

En définitive, l’analyse technique est une démarche subjective dont l’efficacité dépend de l’utilisateur. Il faut garder à l’esprit que les marchés financiers comportent des risques aussi bien que des opportunités. En cas de perte, ce n’est pas l’outil qui est en cause mais la gestion du risque.

Fondements théoriques d’une utilisation pertinente de l’analyse technique

L’analyse technique repose sur trois principes essentiels :

1. Les comportements du marché intègrent et absorbent toutes les informations ;
2. Les prix évoluent selon une tendance déterminée ;
3. L’histoire se répète.

L’analyse technique consiste à examiner et évaluer les tendances du marché à travers les courbes de prix et les graphiques. Son efficacité provient du fait que les prix suivent une logique évolutive. Cela illustre le troisième principe : l’histoire se répète, principe fondamental de l’analyse technique.

Pourquoi l’histoire se répète-t-elle ?

Pour répondre à cette question, il faut comprendre l’interaction entre trois facteurs clés du marché : le prix, le comportement et la psychologie. Le « prix » reflète les comportements du marché, il résulte de la confrontation entre acheteurs et vendeurs. Le comportement de trading est influencé par la psychologie des acteurs du marché, principalement animée par la peur et la cupidité. L’inertie dans les réactions humaines face à certaines situations fait que la tendance des prix suit un schéma prédéfini à des moments cruciaux du cycle de trading.

En dévoilant cette inertie des prix, l’analyse technique offre une lecture pertinente des conditions du marché et permet de mettre en évidence les tendances sur des périodes définies. Les traders peuvent déterminer le meilleur prix d’achat ou de vente en s’appuyant sur les niveaux de support et de résistance. Chacun peut créer un système d’analyse adapté à ses habitudes et ses objectifs en intégrant des modèles couvrant différentes temporalités, ce qui permet d’anticiper le marché sous plusieurs angles. Ainsi, les investisseurs de tout horizon, qu’ils soient à court, moyen ou long terme, peuvent intervenir au moment opportun pour optimiser leurs performances.

Lorsque Charles H. Dow créa l’indice moyen des prix boursiers le 3 juillet 1884, celui-ci ne comptait que onze valeurs, dont neuf ferroviaires. En 1897, l’indice se scinda en deux : l’indice industriel (12 valeurs) et l’indice ferroviaire (20 valeurs). Dès 1928, l’indice industriel s’élargit à 30 valeurs, puis en 1929, l’indice des services publics fit son apparition. Tous ces indices dérivent de l’indice originel de Dow établi en 1884.

L’analyse technique des marchés boursiers possède un siècle d’histoire, et au fil du temps, un système analytique complet s’est structuré. Les méthodes employées sur le marché des cryptomonnaies reposent sur la même base théorique que celles des marchés boursiers, et sont adaptées pour répondre aux spécificités des actifs numériques.

Pourquoi rappeler ce contexte ? Pourquoi la théorie de Dow est-elle si fondamentale ? La réponse tient au fait que la théorie de Dow est à l’origine de presque toutes les grandes méthodes d’analyse technique utilisées aujourd’hui. En définitive, ces théories sont des déclinaisons variées du modèle Dow, qui demeure le socle historique de l’analyse technique.

Les principales écoles de l’analyse technique

Les praticiens de l’analyse technique se répartissent en cinq courants majeurs : Analyste d’indicateurs ; Graphiste ; Analyste chartiste ; Analyste en chandeliers japonais ; Elliottiste.

1. Analyste d’indicateurs

L’analyste d’indicateurs analyse le marché à travers des modèles mathématiques permettant de calculer des indicateurs spécifiques, censés refléter une facette précise de l’état du marché. Ces indicateurs – ou indices – et leurs interactions offrent une lecture directe du marché et guident la prise de décision. Les informations issues de ces indices sont rarement présentes dans les rapports traditionnels.

Parmi les indicateurs les plus utilisés, citons VOL, MACD, KDJ, RSI, MA, etc., répartis en trois catégories : indicateurs de tendance, oscillateurs, indicateurs de force.

2. Graphiste

Le graphiste trace des lignes droites sur les graphiques selon des règles et méthodes bien établies, puis analyse la tendance des prix en fonction de la disposition de ces lignes.

La méthode de tracé est capitale : la précision analytique dépend de la rigueur du tracé. De nombreuses théories de tracé existent aujourd’hui, issues de longues années de pratique. Les plus connues sont les lignes de tendance et les lignes de canal ; les lignes de croisement doré, les lignes de Gann et les lignes d’angle sont également couramment utilisées. Un usage judicieux de ces lignes permet d’améliorer sensiblement son taux de réussite sur le marché.

3. Analyste chartiste

Pour l’analyste chartiste, la forme de la trajectoire des prix permet d’anticiper un marché haussier ou baissier et d’orienter la stratégie de trading. On recense plus d’une douzaine de figures célèbres, telles que le sommet en M, le creux en W, les têtes-épaules haut-bas, etc., issues de l’observation et de l’expérience accumulées par les générations de traders.

1. Analyste en chandeliers japonais

Les différents chandeliers japonais servent à l’analyste pour analyser la confrontation entre acheteurs et vendeurs. En comparant la force des deux camps à travers diverses formes de chandeliers, il identifie le camp dominant et détermine si l’avantage est définitif ou susceptible d’être inversé. Le graphique en chandeliers japonais, outil central de l’analyse technique, est traité en détail dans un article dédié.

On compte plus d’une douzaine de formes de chandeliers sur un graphique quotidien, ce qui rend le nombre de combinaisons possibles sur un cycle plus long difficile à évaluer. L’expérience a permis d’identifier plusieurs configurations de chandeliers particulièrement efficaces pour anticiper la tendance du marché. De nouvelles méthodes continueront d’apparaître pour enrichir la boîte à outils des traders.

5. Elliottiste

La théorie des vagues a été popularisée par Charles J. Collins dans son ouvrage « Origin of Wave Theory » en 1978, mais son véritable fondateur est Elliott, qui en posa les bases dès les années 1930.

La théorie des vagues assimile les mouvements de hausse et de baisse des prix à des vagues successives. À l’instar du mouvement naturel des vagues maritimes, les prix du marché évoluent selon des règles précises.

Concrètement, une hausse s’effectue en cinq vagues, tandis qu’une baisse se déroule en trois vagues. Le décompte des vagues permet d’anticiper le retournement de tendance — passage d’une tendance baissière à haussière, ou inversement.

Contrairement aux autres écoles, qui ne détectent la tendance qu’une fois celle-ci installée, les elliottistes cherchent à prédire les sommets et les creux avant qu’ils ne se produisent. Cependant, la théorie des vagues est réputée pour sa complexité et peut dérouter face à l’enchevêtrement des différents niveaux de vagues. Elle s’applique souvent « après coup » : il est aisé de compter correctement les vagues une fois le cycle achevé, mais il est presque impossible de prédire l’évolution en temps réel.

Ces cinq approches offrent aux traders des perspectives variées pour appréhender l’évolution du marché. Certaines reposent sur une assise théorique solide, d’autres sur l’expérience, mais toutes ont prouvé leur validité sur le terrain. Elles incarnent la synthèse de la sagesse et de l’expérience de la communauté des traders.

Bien que ces méthodes abordent le prix sous des angles différents, elles poursuivent le même objectif : aider à la compréhension du marché. Leur combinaison permet d’obtenir une lecture plus précise des tendances. Par exemple, les indicateurs peuvent intégrer des éléments de tangence ou de morphologie en complément de l’analyse.

La spécificité de chaque approche détermine son champ d’application : certaines privilégient la tendance long terme, d’autres le court terme ; certaines la position relative, d’autres la position absolue ; certaines le facteur temps, d’autres le prix. Quelle que soit leur orientation, toutes admettent le principe fondamental : tout moyen est bon dès lors qu’il permet de générer du profit.

Élaborez votre propre cadre d’analyse

1. Acquérir une base théorique solide
   La lecture approfondie de la théorie de Dow est vivement recommandée à tous les utilisateurs. Cette référence fondamentale en analyse technique permet d’éviter de nombreux écueils dans l’approche du marché. L’expérience de trading fixe le seuil minimal de rentabilité, tandis que le potentiel de gains dépend de la profondeur des connaissances théoriques.
2. Maîtriser les fondamentaux du trading et reconnaître les faiblesses humaines
   L’essence du trading a déjà été abordée, mais un élément décisif pour la réussite ou l’échec demeure la psychologie et la gestion des émotions durant le trading. Les traders expérimentés savent qu’un mental sain est indispensable face à la volatilité du marché. Ils acceptent les limites de la nature humaine et respectent le marché. En se montrant lucides et en prenant des risques mesurés, ils optimisent leurs chances de succès.
3. L’expérience et l’analyse critique sont essentielles
   Au-delà de la théorie, l’amélioration des compétences de trading passe par la pratique réelle et la capitalisation sur chaque opération effectuée. Cela permet de cerner les limites de l’analyse technique et d’ajuster en continu son système analytique pour gagner en précision.
4. Construire et perfectionner son système de trading
   La gestion scientifique des positions et la maîtrise du risque sont des impératifs. Une fois le système de trading établi, il doit être testé, ajusté et affiné jusqu’à aboutir à un cadre cohérent, parfaitement adapté à ses habitudes.

Synthèse

Le cours « Analyse technique : un outil indispensable pour décrypter les tendances dans le trading de contrats » propose une initiation aux bases des chandeliers japonais, des tendances et des figures chartistes, et synthétise l’essentiel de la méthodologie classique tout en écartant les concepts obsolètes. Ces articles visent à faciliter l’appropriation des outils clés du trading et à en promouvoir l’usage auprès des investisseurs.

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Avertissement

Ce contenu est proposé à titre informatif et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Gate.io décline toute responsabilité quant aux décisions prises sur la base de cet article. Les informations relatives à l’analyse technique, aux anticipations de marché, aux compétences de trading et aux témoignages d’utilisateurs ne doivent pas servir de fondement à une décision d’investissement. Toute opération comporte des risques et des incertitudes et aucun rendement n’est garanti.