60 мільярдів доларів Біткойн, Ethereum опціони сьогодні закінчуються, ринок спокійний, але приховує вибухові ризики CPI/FOMC?

Приблизно 60 мільярдів доларів США контрактів опціонів на Біткойн і Етер сьогодні (24 жовтня) закінчуються терміном дії, і ця ключова подія ставить під випробування стійкість ринку, оскільки нерозраховані контракти та позиції трейдерів досягли нових максимумів. Перед закінченням терміну дії відношення продажу/купівлі Біткойна становить 0,90, а Етера - 0,77, що свідчить про обережний оптимізм ринку стосовно зростання. Однак, з наближенням ключових даних про інфляцію CPI США та засідання FOMC, аналітики попереджають, що нинішній спокійний стан з низькою волатильністю може бути швидко порушений несподіваними новинами макроекономічних подій.

Фокусні події: Закінчення контрактів опціону на 60 мільярдів доларів

На фоні низької волатильності ринок криптопохідних інструментів переживає ключовий момент — сьогодні закінчується термін дії опціонних контрактів на Біткойн та Ethereum на суму близько 60 мільярдів доларів. Ця подія зазвичай викликає масові коригування позицій трейдерів і може перепроектувати короткострокову цінову динаміку.

24 жовтня на платформі Deribit закриються опціони на Біткойн та Ethereum вартістю 5,86 мільярда доларів о 8:00 за всесвітнім координованим часом (16:00 за пекинським часом). З них обсяг терміну дії опціонів на Біткойн становить 5,1 мільярда доларів, а опціонів на Ethereum - 754 мільйони доларів, що охоплює тисячі контрактів.

Ринок буде приділяти велику увагу очікуваному медіанному значенню трейдерів опціонів. «Максимальна біль» (Max Pain) для Біткойна становить 113,000 доларів, а для Ethereum – 3,950 доларів. Ці рівні зазвичай вважаються найбільш ймовірними цінами на момент закінчення контрактів і є важливими орієнтирами для цінового формування та розрахунків на ринку.

Бичачий/ведмежий коефіцієнт: обережно оптимістична ринкова позиція

Аналізуючи співвідношення опціонів «пут» до «колл» (Put-to-Call Ratios) та структуру незакритих контрактів, можна зрозуміти управління ризиками та емоційне позиціонування трейдерів перед закінченням терміну дії.

Наразі, біткойн має співвідношення ведмежих/бичачих позицій 0.90, тоді як це співвідношення для ефіру становить 0.77. Співвідношення нижче 1 вказує на те, що незакритих контрактів на опціони на підвищення більше, ніж на зниження, що натякає на обережний оптимізм на ринку.

Аналітики Deribit підкреслюють, що незважаючи на охолодження коливань, трейдери все ще утримують свої позиції до терміну дії, що свідчить про те, що впевненість у напрямку ринку не зникла. Наприклад, опціони колл (Call) на Біткойн вище 120 000 доларів користуються популярністю, тоді як опціони пут (Put) на 100 000 доларів також привертають велику увагу, відображаючи те, що трейдери, прагнучи до зростання, все ще хеджують ризики падіння.

Коливання охолодження: потенційна точка спалаху макроекономічних подій

Останнім часом ринок криптовалют пережив спокій після коливань, індикатори волатильності показують тимчасове охолодження, але цей спокій може бути мимолітним.

Наразі імпліцитна волатильність Біткойна (Implied Volatility, IV) коливається близько 40, а Етеру – близько 60. Аналітики Amberdata зазначають, що незважаючи на те, що хаос вщух, “тиша не триватиме вічно”. Ця низька волатильність може бути лише тишею перед бурею.

Трейдери впроваджують детальні стратегії опціонів: на початку цього тижня зросла попит на короткострокові пут-опціони, що свідчить про наявність попиту на хеджування ризиків у короткостроковій перспективі; але одночасно, сильний попит на довгострокові колл-опціони на Етер (до 2026 року) вказує на високу оптимістичну оцінку ринку щодо довгострокових перспектив Етеру.

Макроекономічні каталізатори: подвійний тест CPI та засідання FOMC

Ця масштабна подія з термінами виконання опціонів збігається з двома вагомими макроекономічними подіями — публікацією даних про інфляцію в США (CPI) та засіданням Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC).

Аналітики попереджають: “Одна головна новина, одна несподіванка, коливання можуть знову вибухнути.” Макроекономічні події часто є потужними каталізаторами коливань на ринку криптовалют. Якщо дані CPI несподівано підскочать або FOMC надішле яструбиний сигнал, ринок може швидко зламати поточний спокій, викликавши різкі коливання цін.

Історично, закриття позиції опціонів може призвести до короткострокових коливань цін і сплеску волатильності. Але після завершення розрахунків о 8:00 за всесвітнім координаційним часом (16:00 за пекінським часом) ринкові умови зазвичай стабілізуються, і трейдери повинні оцінити ризики та відкоригувати позиції.

Висновок

Сьогодні закінчується термін дії опціонів на Біткойн та Етер на суму 60 мільярдів доларів, що є важливим перезавантаженням ринку. Хоча співвідношення пут/колл 0,90 та 0,77 вказує на обережний бичачий настрій, макроекономічна невизначеність, що нависає над ринком, особливо майбутні події CPI та FOMC, виступає потенційною точкою вибуху. Інвестори та трейдери повинні максимально використати спокійний період після розрахунку опціонів, щоб переоцінити вибухові ризики та можливості, які можуть виникнути внаслідок макроекономічного середовища, обережно розподіляючи свій криптоактивний портфель.

Відмова від відповідальності: цей матеріал є новинним повідомленням і не є інвестиційною порадою. Ринок шифрування має різкі коливання, інвестори повинні обережно приймати рішення.