Огляд основ інфраструктури MEV протоколу aPriori: отримано фінансування в 30 мільйонів доларів від відомих установ, TGE відбудеться 23 жовтня.

У 2025 році, коли швидко розвиваються паралельні публічні блокчейни та інфраструктура MEV, інноваційний протокол aPriori, що зосереджується на екосистемі Monad, завершив новий раунд фінансування на 20 мільйонів доларів, загальна сума залучених інвестицій досягла приблизно 30 мільйонів доларів.

! Інтерпретація проекту aPriori

Що таке aPriori? По суті, це DeFi протокол, який глибоко поєднує інфраструктуру максимальної видобутої вартості (MEV) з функцією ліквідного стейкінгу, спеціально розроблений для архітектури паралельного виконання блокчейну Monad. Проект заснований досвідченими фахівцями з Jump Trading, Coinbase та Citadel Securities, отримав інвестиції від провідних інститутів, таких як Pantera Capital, а його DEX агрегатор на основі штучного інтелекту обробив понад 4,72 мільярда транзакцій з понад 4,5 мільйона незалежних гаманців, демонструючи потужні технічні можливості та привабливість на ринку.

01 Глибокий аналіз проекту: Інноваційне поєднання MEV та ліквідного стейкінгу

Що таке основна технологічна архітектура aPriori? Цей проект побудував багатошарову систему захоплення MEV та розподілу доходів, вирішуючи ключові проблеми низької ефективності торгівлі та витоку вартості MEV у традиційній сфері DeFi завдяки інноваційному технологічному дизайну. Його технологічна база заснована на паралельній виконуваній архітектурі блокчейну Monad, яка в повній мірі використовує його високу пропускну спроможність та низьку затримку, надаючи необхідну продуктивність для стратегій високочастотної торгівлі. Основна технологія інфраструктура MEV використовує механізм “часткових аукціонів блоків”, що дозволяє будівельникам блоків надавати пріоритет обробці поданих пакетів транзакцій, а потім валідаторам додавати залишкові транзакції, що значно зменшує затримку транзакцій та підвищує загальну ефективність мережі.

На рівні рішень aPriori розробила три основні продукти: платформа ліквідного стекингу дозволяє користувачам ставити токени MON для отримання ліквідних токенів стекингу aprMON, вирішуючи проблему ліквідності заблокованих активів у традиційному стекингу; AI-орієнтований агрегатор DEX Swapr аналізує потік замовлень за допомогою алгоритмів машинного навчання, розрізняючи шкідливу та корисну торгову діяльність, надаючи користувачам кращі торгові ціни та шляхи виконання; система розподілу доходів MEV перерозподіляє захоплену вартість MEV серед стейкерів, підвищуючи рівень доходів традиційної моделі стекингу. Такий всебічний дизайн продукту дозволяє aPriori встановити унікальну продуктовою позицію в сегменті захоплення MEV та ліквідного стекингу.

Сценарії застосування в основному зосереджені навколо трьох категорій потреб користувачів: для звичайних стейкерів, забезпечення підвищеного доходу від стейкінгу та ліквідності активів; для трейдерів, отримання кращого виконання угод через AI-рушійний агрегатор; для арбітражників та будівельників блоків, забезпечення ефективної інфраструктури для захоплення MEV. Ця багаторівнева структура застосувань відкриває широкі можливості для довгострокового розвитку протоколу, особливо на тлі швидкого зростання екосистеми високоефективних публічних блокчейнів.

02 Команда та фінансування: елітна команда та постійне збільшення капіталу

Команда aPriori демонструє свою видатну експертність у традиційній високочастотній торгівлі та криптовалютній сфері. Співзасновник і генеральний директор Ray S працював у Jump Crypto та Pyth, має глибокий досвід у кількісній торгівлі та блокчейн-інфраструктурі. Члени основної команди походять з таких провідних торгових компаній та технологічних компаній, як Jump Trading, Coinbase та Citadel Securities, що створює комбінацію професійних можливостей розробки торгових стратегій, досвіду управління ризиками та здатності до дизайну продуктів. Двосторонній досвід команди у кількісній торгівлі та блокчейн-інфраструктурі дозволяє їй точно ідентифікувати та вирішувати проблеми неефективності на ринку DeFi, що є технічною основою для того, щоб aPriori протокол міг пропонувати надприбутки.

У сфері фінансування проект демонструє потужну привабливість для інституцій та постійну інвестиційну впевненість. Раннім етапом стало 800 тисяч доларів насіннєвого фінансування, яке очолило Pantera Capital, що надало ключову підтримку для старту проекту; на момент цього раунду повна розведена оцінка (FDV) проекту вже досягла 100 мільйонів доларів. Недавній раунд фінансування на суму 2000 тисяч доларів завершився, в результаті чого загальна сума фінансування проекту досягла приблизно 3000 тисяч доларів, що свідчить про постійну позитивну оцінку прогресу проекту інвестиційними установами. Варто зазначити, що в рамках приватного раунду через три раунди фінансування було зібрано 1000 тисяч доларів, що складає 20% від загальної пропозиції токенів; така поетапна стратегія фінансування забезпечує як достатність коштів, так і запобігає надмірному розведенню акцій.

З точки зору структури інвесторів, aPriori успішно об'єднала різноманітний капітал від рідних фондів криптовалют, традиційних торгових компаній та венчурних інвестиційних підрозділів бірж. Участь таких відомих установ, як Pantera Capital та Consensys, не лише забезпечила фінансову підтримку, а й принесла цінні торгові ресурси, технічні поради та можливості для екосистемного співробітництва. Особливо приєднання традиційних маркет-мейкерів, таких як IMC Trading, забезпечило спеціалізовані знання про мікроструктуру ринку для стратегій захоплення MEV проекту; така комбінація капіталу є вкрай рідкісною у проектах інфраструктури DeFi.

03 Токеноміка: механізм вартості APR токенів та екологічні функції

Загальна кількість постачання встановлена на 1 мільярд монет APR, цей обсяг повністю враховує баланс між потребами стимулювання для довгострокового розвитку протоколу та стійкістю токеноміки. У конкретному контексті інфраструктури MEV та протоколу ліквідного стейкінгу, загальна кількість токенів повинна підтримувати всю систему стимулів екосистеми, включаючи винагороди для стейкерів, стимулювання учасників управління та фонд розробки протоколу. Враховуючи високопродуктивну публічну ланцюг-екосистему, на яку націлений aPriori, та обсяги захоплення MEV, дизайн загальної кількості в 1 мільярд монет залишає достатній резерв токенів для масштабного застосування протоколу, одночасно уникаючи ефекту розмивання вартості токенів через надмірну інфляцію. Механізм випуску постачання повинен бути пов'язаний з обсягом захоплення MEV мережі та зростанням обсягу стейкінгу, щоб забезпечити синхронізацію інфляції токенів з створенням вартості.

Стратегія початкового обігу передбачає діапазон від 10% до 20%, тобто від 100 мільйонів до 200 мільйонів APR токенів буде введено в обіг на початковому етапі запуску. Цей показник є відносно консервативним, але розумним у контексті DeFi проектів, оскільки він забезпечує достатню ліквідність на ринку та залишає достатні стимули для майбутнього розвитку екосистеми. На відміну від інших DeFi проектів, цінність токена aPriori має реальні доходи від захоплення MEV та зборів за стейкінг, що забезпечує відносно надійну фундаментальну основу для оцінки початкового обігу. Графік блокування токенів у раунді приватного розміщення та темп їх вивільнення матимуть важливий вплив на обсяг обігу на ринку, тому їх потрібно ретельно продумати, щоб уникнути постійного тиску на вторинному ринку.

На рівні основних функцій токен APR створив багатовимірні сценарії застосування:

Права управління та голосування за параметрами протоколу є однією з основних цінностей токена APR. У децентралізованій системі управління aPriori власники токенів мають право голосувати за ключові рішення щодо коригування параметрів протоколу, зміни структури зборів, розробки нових функцій тощо. З огляду на те, що протокол має справу з складними механізмами захоплення MEV та управління фінансовими ризиками, система управління може потребувати розробки в прогресивну модель децентралізації, на початковому етапі ключові технологічні рішення будуть вестися командою розробників, а з розвитком можливостей управління спільноти поступово перейти до повного управління спільнотою. Власники токенів також можуть отримати підвищену вагу голосу, ставлячи токени в контракті управління; цей механізм заохочує довгострокове утримання токенів і глибоко пов'язує участь в управлінні з інтересами, що підвищує практичну цінність токена та ефективність управління.

Знижки на витрати та платформа привілеїв становлять безпосередні сценарії застосування токенів в економіці протоколу. Користувачі, які володіють токенами APR, можуть отримати значні знижки на витрати при використанні послуг aPriori, включаючи оптимізацію частки MEV, знижки на комісії за стейкінг та привілеї використання агрегаторів торгівлі. Цей економічний стимул безпосередньо пов'язує володіння токенами з використанням протоколу, створюючи внутрішній цикл попиту на токени. Механізм знижок зазвичай має багаторівневу структуру, де користувачі з більшими обсягами токенів або тривалішим періодом стейкінгу можуть отримувати вищий відсоток знижок на комісії. Крім того, токени також можуть слугувати квитком для доступу до розширених функцій платформи, таких як пріоритетна участь у тестуванні нових стратегій, отримання розширеного аналізу даних MEV або використання професійних інструментів управління ризиками, що забезпечує постійний попит на токени в екосистемі протоколу.

Нагороди за стейкінг та екологічні стимули є важливою підтримкою довгострокової вартості токенів APR. Протокол виділяє значну частину токенів учасникам екосистеми, сприяючи ліквідності та активності протоколу через ретельно розроблену механіку стимулювання. Користувачі, які стейкають токени APR, можуть отримувати множинні вигоди, включаючи базові нагороди за стейкінг, поділ MEV-доходів та розподіл комісій протоколу тощо. Така багаторівнева структура вигод не тільки підвищує загальну віддачу стейкерів, але й за рахунок механізму стейкінгу зменшує обіг на ринку, забезпечуючи додаткову підтримку для ціни токенів. Особливо варто відзначити, що модель ліквідного стейкінгу aPriori вже була попередньо підтверджена через токен aprMON, а цей успішний досвід має потенціал для подальшого розширення та оптимізації в економіці токенів APR, створюючи стійке джерело попиту та механізм накопичення вартості для токенів.

Станом на жовтень 2025 року, проект aPriori (APR) ще не розкрив офіційно повні деталі токеноміки (включаючи загальну пропозицію та конкретні пропорції розподілу), але на основі нещодавніх офіційних та спільнотних даних можна окреслити кілька ключових характеристик його токеноміки:

Розподіл токенів (на основі обговорення в спільноті та чуток)

Оскільки офіційний білл ще не опублікований, наступна інформація про розподіл токенів в основному базується на обговореннях у спільноті та чутках, призначена лише для довідки:

• Аірдроп (~12%): aPriori вже через кілька каналів натякнула на проведення аірдропу, очікується, що він буде розподілений між наступними категоріями користувачів:
  • aPriori спільнота: ранні підтримувачі та активні члени спільноти.
  • Власники NFT: включає власників певних NFT, таких як MadLads, Moonbirds та ін.
  • власники aprMON: ранні користувачі, які володіють великою кількістю токенів aprMON.
  • Учасники тестової мережі: користувачі, які внесли свій внесок у тестову мережу aPriori.
• Команда та інвестори (конкретний відсоток невідомий): Частина токенів буде розподілена між засновницькою командою та інвесторами на стадії seed, раунду A та інших фінансових раундах. Згідно з практикою, ця частина токенів зазвичай має період блокування та лінійного розподілу.
• Екосистема та фінансова база (точне співвідношення невідоме): Частина токенів буде використана для підтримки тривалого розвитку екосистеми aPriori, майбутніх стимулів та розвитку спільноти.

випуск токенів та запуск

• TGE та запуск: aPriori оголосила, що 23 жовтня 2025 року відбудеться подія генерації токенів (TGE) та перший запуск на PancakeSwap на BNB Chain.
• крос-чейн: токени APR будуть перенесені через технологію Wormhole NTT на основну мережу Monad, що буде реалізовано після запуску основної мережі Monad.

04 Ринкова діяльність: Подвійна верифікація зростання ранніх користувачів та екологічної позиції

aPriori продемонструвала значний ранній ріст користувачів і екологічний вплив у сфері MEV інфраструктури та ліквідного стейкінгу. Її AI-орієнтований DEX агрегатор Swapr завдяки акції “все в своєму часі” охопив понад 4,5 мільйона незалежних гаманців і 3,1 мільйона незалежних користувачів, обробивши понад 472 мільйони транзакцій, що є надзвичайно рідкісним масштабом користувачів серед ранніх проектів DeFi інфраструктури, що підтверджує відповідність продукту та ринку. Особливо на фоні швидкого зростання екосистеми високопродуктивних публічних блокчейнів, aPriori завдяки своїй технологічній перевазі та глибокій прив'язаності до екосистеми Monad успішно зайняла вигідну ринкову позицію.

З точки зору екосистеми, aPriori розглядається як одна з ключових інфраструктур Monad, подібно до статусу Jito в екосистемі Solana. Це екосистемне позиціонування надає проекту унікальні конкурентні переваги та мережеві ефекти, і з запуском основної мережі Monad та розширенням екосистеми aPriori має можливість отримати вигоду від зростання екосистеми. Варто зазначити, що передпідписна оцінка Monad на Hyperliquid досягла 20 мільярдів доларів, і такі ринкові очікування додатково зміцнили привабливість aPriori як “екосистемної бета-версії” інвестиційного об'єкту. Деякі аналітики вважають, що інвестиції в aPriori можуть виступати як агентська стратегія інвестування в екосистему Monad, що залучає інвесторів, які шукають екосистемну експозицію, але хочуть диверсифікувати ризики.

З точки зору технічної визнаності, механізм захоплення MEV від aPriori та модель ліквідного стекингу вже отримали визнання від провідних інвестиційних установ, а фон команди та технологічний шлях демонструють професійні можливості для вирішення основних проблем у сфері DeFi. Функція управління замовленнями на основі штучного інтелекту проекту пройшла навчання на основі понад 450 тисяч незалежних гаманців і більше 4.72 мільярдів транзакцій, що забезпечує надійний фундамент для точності та надійності алгоритму, а також накопичує цінні дані для подальшої оптимізації продукту та розробки стратегій.

05 Конкурентні переваги: подвійний бар'єр технічної глибини та екологічної прив'язки

aPriori побудував численні конкурентні переваги на ринку захоплення MEV і ліквідного стекингу. Його найбільшою перевагою є висококласний досвід команди трейдерів та глибина технологій; ключові члени команди походять з Jump Trading, Coinbase та Citadel Securities — провідних торгових компаній, що надає проєкту професійне розуміння мікроструктури ринку, можливості розробки торгових стратегій та досвід управління ризиками. На відміну від звичайних DeFi проєктів, aPriori має очевидні технологічні переваги в захопленні MEV та оптимізації торгівлі; у порівнянні з традиційними торговими компаніями, його блокчейн-орієнтована архітектура забезпечує вищий рівень прозорості та автоматизації, формуючи унікальну технологічну диференціацію.

Глибока прив'язка екосистеми Monad є ще однією ключовою конкурентною перевагою. Як основний інфраструктурний проєкт екосистеми Monad, aPriori може повною мірою використовувати паралельне виконання та низьку затримку цієї високопродуктивної публічної блокчейн-мережі, щоб забезпечити необхідну технічну основу для своїх стратегій високочастотної торгівлі та механізму захоплення MEV. Ця екосистемна позиція не тільки забезпечує технологічну синергію, але й приносить проєкту потужний мережевий ефект — з ростом екосистеми Monad зростатиме й вартість aPriori. Особливо варто зазначити, що паралельна архітектура Monad особливо підходить для захоплення MEV та сценаріїв високочастотної торгівлі, що додатково зміцнює конкурентні бар'єри aPriori.

Перевірена відповідність продукту ринку також є важливою перевагою. AI-орієнтований DEX агрегатор aPriori вже обробив понад 450 тисяч незалежних гаманців, здійснивши понад 4,72 мільярда транзакцій, що свідчить про практичну цінність продукту та користувацький досвід. На відміну від конкурентів, які лише перебувають на стадії концепції, aPriori вже накопичила цінні дані та досвід через реальну діяльність, що забезпечує міцну основу для подальшої ітерації продукту та оптимізації стратегії. Ця рання база користувачів також забезпечує хорошу спільноту для початкового розподілу токенів та ліквідності, знижуючи ринкові ризики на етапі запуску проекту.

06 Ризики та виклики: подвійне випробування технологічного виконання та екологічної залежності

Незважаючи на те, що aPriori демонструє значний потенціал, інвестори повинні чітко усвідомлювати виклики, з якими вона стикається. Ризик залежності екосистеми Monad є найбільшою потенційною загрозою для проекту. Технічна архітектура та бізнес-модель aPriori в значній мірі залежать від успіху та широкого впровадження блокчейну Monad; якщо основна мережа Monad затримає запуск, продуктивність не виправдає очікувань або розвиток екосистеми буде повільним, це безпосередньо вплине на бізнес-прогнози aPriori та вартість токенів. Проекту необхідно розробити гнучкий технічний маршрут, щоб бути готовим до можливих ситуацій, коли розвиток екосистеми не буде відповідати очікуванням, і розглянути можливість розширення на інші високопродуктивні публічні блокчейни в майбутньому.

Складність технологічного виконання та управління ризиками становить ще один основний виклик. Захоплення MEV та ліквідне стейкінг залучають складну фінансову інженерію та розробку смарт-контрактів, будь-яка технічна вразливість або невдача стратегії можуть призвести до втрати коштів користувачів. Особливо в складних стратегіях, таких як високоінтенсивна торгівля та арбітраж між контрактами, потрібно забезпечити стабільність і безпеку системи в різних ринкових умовах. Трейдинг-агрегатори на основі ШІ потребують постійної оптимізації та оновлення, щоб реагувати на зміни ринкової структури та коригування стратегій конкурентів, що ставить дуже високі вимоги до технічних можливостей команди та швидкості реагування.

Регуляторна невизначеність є потенційним ризиком, з яким стикаються проекти DeFi. Захоплення MEV та ліквідні стейкінги можуть викликати інтерес регуляторів до справедливості та прозорості ринку, особливо у випадках, коли йдеться про традиційні фінансові моделі, знайомі з “платою за порядок”, що може призвести до додаткового регуляторного контролю. Існують значні відмінності в регуляторному ставленні до протоколів DeFi в різних юрисдикціях; проекти повинні тісно співпрацювати з юридичними консультантами, щоб забезпечити відповідність своїх бізнес-моделей та бути готовими до гнучкого реагування на можливі зміни в політиці.

Тиск конкуренції на ринку не можна ігнорувати. Захоплення MEV та конкуренція в сфері ліквідного стейкінгу привертають увагу все більшої кількості талановитих команд, включаючи конкурентів, таких як Jito, які вже мають значну частку на ринку. aPriori потрібно продовжувати доводити свою технологічну перевагу та диференціацію продукту в цій висококонкурентній середовищі, інакше вона може зіткнутися з ризиком втрати користувачів та розподілу ліквідності. Особливо в умовах локальної конкуренції між еко-системами різних блокчейнів проекту потрібно продемонструвати достатню технологічну адаптивність і гнучкість продукту, одночасно зберігаючи єдність основних конкурентних переваг.

Майбутнє: еволюційний шлях та потенціал вартості інфраструктури MEV

З огляду на майбутнє, aPriori має всі шанси стати важливою інноваційною силою в сфері інфраструктури MEV та ліквідного стейкінгу. У короткостроковій перспективі проект зосередить увагу на інтеграції основної мережі Monad та вдосконаленні функціональності продукту, з акцентом на перевірку технічної здійсненності та економічної стійкості моделі захоплення MEV. Офіційний випуск токена APR та запуск механізму управління стануть ключовими етапами, що потребуватимуть балансування механізмів стимулювання, прав управління та вимог до розвитку протоколу, щоб закласти основу для більш широкого екологічного будівництва.

У середньостроковій перспективі aPriori може вивчити більш різноманітні стратегії захоплення MEV та більш широкий спектр інтеграцій продуктів. У міру накопичення протоколом більшої кількості торгових даних та відгуків користувачів, його алгоритми штучного інтелекту та торгові стратегії, ймовірно, будуть подальше оптимізовані, забезпечуючи більш точний аналіз потоку замовлень та більш ефективні шляхи виконання. Глибока інтеграція з іншими протоколами DeFi також може відкрити нові ринкові можливості для проекту, ставши основною інфраструктурою, що з'єднує ліквідне стейкання, виконання торгів та оптимізацію доходів. Особливо варто зазначити, що в міру зрілості екосистеми Monad та появи більшої кількості сценаріїв використання, можливості захоплення MEV aPriori та джерела доходів, ймовірно, ще більше диверсифікуються, створюючи більш стабільну вартісну віддачу для власників токенів.

У довгостроковій перспективі aPriori прагне створити справедливу, ефективну та прозору децентралізовану екосистему торгівлі та стейкінгу. Яка ж кінцева мета aPriori? Вона хоче дозволити звичайним користувачам ділитися торговою вартістю, яка зазвичай монополізується професійними учасниками, завдяки інноваційним механізмам захоплення MEV та розподілу доходів, зрештою створюючи більш справедливу та інклюзивну екосистему DeFi. Якщо це вдасться, ця модель не лише створить кращі фінансові результати для учасників, але й сприятиме розвитку всієї сфери DeFi у більш ефективному та прозорому напрямку, відкриваючи нові можливості для практичного застосування фінансів на основі блокчейн.

Для інвесторів aPriori представляє собою інноваційну спробу глибокої інтеграції традиційних фінансових торгових технологій з інфраструктурою блокчейн. Його створення вартості походить як з доходів від захоплення MEV, так і з комісій за послуги стейкінгу, а також ґрунтується на дизайні токеноміки та розширенні екосистеми. Ця багатогранна основа вартості не лише забезпечує додаткову безпеку, але й ускладнює аналіз, вимагаючи від інвесторів комплексної оцінки з технічних, продуктових, економічних та регуляторних аспектів. У швидко розвиваючійся сфері інфраструктури MEV технічні переваги aPriori та екосистемна позиція надають їй хорошу стартову позицію, але остаточний успіх чи невдача буде залежати від постійної виконавчої спроможності команди та здатності адаптуватися до складних умов ринку.