Gate у блокчейні спостереження (10 жовтня ): внутрішній Кит шорт ордер збільшено до 2,26 мільярдів доларів; «Маджік Брат» Хуан Лічен поніс збитки в 13,5 мільйонів доларів

Під впливом постійних геополітичних новин ринок криптоактивів пережив буремні 24 години. Дані у блокчейні показують, що Кити використовують коливання ринку для масштабної корекції позицій, зокрема, Кит “BTC OG” досягнув прибутку в 6 мільйонів доларів після точного визначення точки повороту на ринку, тоді як “Майк” Хуан Лічен знову зазнав величезних збитків у 13,5 мільйонів доларів через високу маржинальну торгівлю. Загалом ринок демонструє явну диференціацію в патерні “розумні гроші шортять, роздрібні інвестори ідуть в лонг”, а потоки інституційних коштів вказують на обережне ставлення.

Один, динаміка та аналіз ринку BTC

Боротьба між покупкою та продажем загострюється, Кит точно вибирає час

Ринок BTC демонструє різкі коливання під впливом геополітичних новин, а кити показують точність у виборі моменту:

· “BTC OG” Кит ідеально вловив переломний момент: пов'язана адреса цього Kit з сьогоднішньої півночі з 1 години почала поетапно закривати свою позицію в 179 мільйонів доларів за BTC та 120 мільйонів доларів за ETH, і до 4 години всі позиції були закриті з прибутком понад 6 мільйонів доларів. Тим часом його основна адреса продовжує утримувати 10-кратну позицію за шортити BTC, і сьогодні о 1 годині ночі розширила обсяг позиції з 124 мільйонів доларів до 235 мільйонів доларів. Після цього ціна BTC продовжила знижуватися, і ця шорт позиція вже зафіксувала понад 30% коливання прибутковості.

· “1011 Внутрішній Кит” шортить свою позицію вдвічі: цей кит збільшив свою коротку позицію по біткоїну в 10 разів до 2000 монет BTC, вартістю приблизно 226 мільйонів доларів, ціна відкриття 111190,3 доларів, поточний плаваючий прибуток 6,15 мільйона доларів. Його прибуток у 160 мільйонів доларів від шортів перед обвалом 10.11 викликав особливу увагу на ринку.

· Andrew Kang гнучко коригує стратегію: співзасновник Mechanism Capital Andrew Kang закрив шорт позицію по BTC на 230 монет, зменшивши позицію на приблизно 25,32 мільйона доларів, і за 4 години до цього відкрив лонг позицію по ENA на понад 1,5 мільйона доларів для хеджування ризиків. Ця адреса сьогодні о 1 годині ночі відкрила нову шорт позицію по BTC на 40x за ціною 113,2 тисячі доларів, обсяг позиції приблизно 29,9 мільйона доларів, наразі плаваюча доходність перевищує 160%.

Рух розумних грошей показує обережне ставлення

Кілька адрес розумних грошей в даний момент демонструють чітку схильність до уникнення ризиків:

· “Холодний король відкриття” знову відкриває шорт: ця адреса розумних грошей знову відкрила шорт на 40 разів BTC приблизно на 159 монет за середньою ціною 11.32 тисячі доларів, номінальна вартість позиції перевищує 17.9 мільйонів доларів. Протягом останніх 9 годин ця адреса також незначно збільшила обсяги SOL шортів, поточна номінальна вартість позиції приблизно 27.6 мільйонів доларів, коливання доходності наближається до 50%. Вона частинами закривала позиції під час двох незначних корекцій, протягом останніх 2 годин проводила ротацію з прибутком, демонструючи високі навички управління позицією.

· Довгострокові тримачі продовжують знижувати свої позиції: з 15 жовтня обсяг тримання біткойнів довгостроковими тримачами зменшився ще на 28 тисяч BTC, що відображає надмірне чисте виведення тримачів, зазвичай вважається середньостроковим ведмежим сигналом.

Макроекономічні та інституційні потоки

Фінансові потоки на рівні інститутів демонструють очевидні характеристики укриття ризиків:

· Великі перекази активів від BlackRock: BlackRock знову поповнив CEX на 2854 BTC (приблизно 314 мільйонів доларів) та 29,639 ETH (приблизно 115 мільйонів доларів) за останні 24 години, такі масштабні перекази зазвичай передують коригуванню позицій на інституційному рівні.

· Древній кит зафіксував прибуток: OG кит Оуен Гунден поповнив рахунок на CEX на 364 BTC, вартістю 40.25 млн доларів. Цей кит наразі все ще володіє 10,959 BTC, вартістю 1.19 млрд доларів, часткове зафіксування прибутку, ймовірно, ґрунтується на оцінці короткострокового піку цін.

· Великі гравці WBTC звільняють свої позиції: великі гравці (адреса, що починається з 0x59B), які накопичували WBTC з 2020 року, підозрюються у закритті своїх позицій, при цьому собівартість становила всього 53 180 доларів. Ця адреса протягом періоду з 2020.09 по 2025.04 накопичила 352,43 WBTC за середньою ціною 53 180 доларів, загальна вартість становила 18,74 мільйона доларів; а потім протягом останніх 2 тижнів вона в чотирьох транзакціях внесла 113 463 долари на CEX, якщо продати, прибуток складе 21,245 мільйона доларів, а річна дохідність за п'ять років становитиме 113%.

Два, ринкова динаміка та аналіз ETH

Повадки китів: високий рівень маржинальної торгівлі знову приносить жахливі уроки

Ефірні кити демонструють поляризовані результати у високій маржинальній торгівлі:

· Хуан Ліченг зазнає зростання збитків через ліквідацію позиції з маржинальної торгівлі: “Маджик Брат” Хуан Ліченг зазнав повторної ліквідації свого рахунку менш ніж за добу. Його адреса відкрила нову HYPE лонгову позицію на високому рівні вночі та продовжила купувати ETH, оскільки позиція ETH наближалася до ліквідації, він був змушений закрити HYPE лонгову позицію зі збитком, використавши всі залишкові кошти для збільшення позиції в ETH з метою зниження собівартості. На даний момент середня ціна позиції ETH піднялася до 3952 доларів, а плаваючі збитки по цій позиції вже перевищують 64%, ціна ліквідації становить 3749 доларів. Після цього він закрив HYPE (10 разів) лонгову позицію, зазнавши збитків у 123 тисячі доларів, загальні збитки досягли 13,5 мільйонів доларів.

· “Зворотний індикатор” Кит тричі купував на підйомі і продавав на спаду: один кит тричі здійснив трагічну операцію, купуючи ETH на підйомі і продаючи на спаду. Сьогодні вранці він купив 7221 монету ETH за середньою ціною 4036 доларів, після чого ETH впав до 3840 доларів, що призвело до збитків у 1,4 мільйона доларів. Його попередні дві операції також закінчилися ліквідацією позицій зі значними збитками.

· Створення нової лонгової позиції для спроби купити на дні: Кит “0xd8e” поповнив HyperLiquid на суму 5,438,000 доларів США у USDC та створив лонгову позицію по ETH з 25-кратним маржинальним кредитом на суму 2,300,000 доларів США, одночасно встановивши відкриті ордери на постійне збільшення позиції в діапазоні від 3530 до 4296 доларів США, що свідчить про визнання середньо- та довгострокової вартості.

Інституційний рівень фінансових потоків

· Великий переказ фонду Ethereum: Фонд Ethereum перевів 160 000 ETH (вартість 654 мільйони доларів США) з основного гаманця на адресу, що починається на “0xc06”; наразі подальших дій не вжито. За останні 4 місяці кілька великих переказів також здійснено з цієї адреси, включаючи 7000 ETH на операційні витрати для неприбуткової організації Argot Collective, 10 000 ETH, проданих через OTC компанії SharpLink, та переказ 10 000 ETH для продажу на Kraken.

· Постійне накопичення рівня Bitmine: два новостворених гаманця, які, можливо, належать першій інституційній власності Ethereum Bitmine, отримали 45,814 ETH від FalconX на суму 177.62 мільйонів доларів, що свідчить про те, що інституційні інвестори все ще використовують корекцію цін для накопичення.

Мережеві активності та підтримка фінансів

· Tether продовжує емісію: сьогодні вранці Tether Treasury на Ethereum у блокчейні додала 1 мільярд USDT, з моменту краху 10.11 Tether Treasury вже випустила на Ethereum у блокчейні USDT на загальну суму 5 мільярдів доларів, забезпечуючи ринку достатню ліквідність.

· Кит продовжує накопичувати: адреса китів, що починається з 0xAeA5, знову зняла 7527 монет ETH (приблизно 29,09 мільйона доларів) з CEX, за минулий тиждень накопичено 11 860 монет ETH (приблизно 46,26 мільйона доларів), що свідчить про те, що великі інвестори все ще вважають середньострокову цінність ефіру позитивною.

Три. Інші динаміка та аналіз ринку альткойнів

Екосистема публічних блокчейнів: SOL зазнає тиску шортингу

Solana (SOL) стикається з тиском зосередженого шортингу розумних грошей:

· “Спокійний відкритий король” збільшує обсяги шортингу: ця адреса розумних грошей відкрила позицію на шорт SOL, поточна номінальна вартість позиції близько 27,6 мільйонів доларів, плаваюча прибутковість наближається до 50%, що свідчить про його песимістичний погляд на короткострокову динаміку SOL.

· Великі перекази SOL викликають увагу: певна структура вивела 2,1 мільйона SOL (близько 400 мільйонів доларів) з CEX, такі перекази зазвичай свідчать про корекцію позицій великих гравців або інституцій.

DeFi та RWA сектор: Помітне коригування портфелів установ

· Маркет-мейкер GSR масово переводить токени: маркет-мейкер GSR поповнив CEX різними токенами, включаючи 405 тисяч UNI (близько 2,64 мільйона доларів), 6000 AAVE (близько 1,38 мільйона доларів) та 682 тисячі WLD (близько 636 тисяч доларів), що може бути пов'язано з попитом на ринок або коригуванням позицій.

· Andrew Kang збільшив позицію ENA для хеджування: адреса, пов'язана з Andrew Kang, під час шортингу BTC також збільшила позицію ENA на понад 150 мільйонів доларів, що демонструє його диференційований підхід до розподілу в сегменті DeFi.

Мем монета та конкретні проекти: Кит зафіксував прибуток

· HYPE Кит завершив виведення коштів: інвестор / інститут, який отримав інвестиційний розподіл у 1 мільйон SOL, знову продав 733 тисячі HYPE (приблизно 26,31 мільйона доларів), а потім перевів USDC через блокчейн на Solana і купив 142 тисячі SOL. Ця адреса отримала інвестиційний розподіл у 1 мільйон SOL у червні 2020 року, реалізувавши значний прибуток на HYPE.

· Хуан Лічен перейшов на HYPE лонг: після закриття позиції на ETH з прибутком, “Маджик Брат” Хуан Лічен відкрив 10-кратну маржинальну позицію на HYPE токени, що свідчить про його спробу відшкодувати збитки за рахунок високоризикованої торгівлі.

Чотири, Огляд ринку та Аналіз тенденцій

Огляд: Технічна корекція під впливом геополітики

Поточний ринок в основному керується геополітичними новинами, демонструючи типові риси “новинного ринку”:

· Кит шортить домінує в ринковому настрої: кілька китових адрес з точними можливостями таймінгу одностайно збільшили свої шорт позиції, загальний обсяг яких перевищує 5 мільярдів доларів, створюючи сильний психологічний тиск на ринок.

· Процес ліквідації з плечем триває: ліквідація високооптимістичних позицій із значним плечем посилила коливання на ринку, а болісні уроки відомих трейдерів, таких як Хуан Лічен, застерігають про ризики використання високого плеча в поточному середовищі.

· Ставлення інституційних коштів розділене: незважаючи на те, що такі інституції, як Bitmine, продовжують накопичувати, великі перекази традиційних інституцій, таких як BlackRock, вказують на обережність; масові перекази токенів від маркет-мейкерів також можуть збільшити тиск на продаж на ринку.

Аналіз тенденцій: ключовий рівень підтримки під загрозою

На основі даних у блокчейні та структури позицій, прогноз щодо ринкових тенденцій на наступні 1-3 торгові дні виглядає наступним чином:

· Ключова позиція біткоїна: BTC має утримати підтримку в 108 тисяч доларів; якщо буде втрачена, можливе зниження до 105-106 тисяч доларів. Опір зверху знаходиться в діапазоні від 113 до 115 тисяч доларів, для прориву потрібні значні позитивні новини.

· Ризик ліквідації Ethereum: ETH має великий ризик ліквідації довгих позицій при ціні нижче 3850 доларів, особливо у китів, таких як Хуан Лічен, ціна ліквідації яких становить 3749 доларів, і якщо це станеться, може викликати ланцюгову реакцію. Рівень опору знаходиться в діапазоні від 4050 до 4100 доларів.

· Вибір альткоїнів під тиском: SOL потрібно утримати підтримку на рівні 180 доларів, інакше може знизитися до 170 доларів. Мем-монети, такі як HYPE, стикаються з подальшим тиском корекції після того, як кит зафіксував прибуток.

· Можливості та ризики існують одночасно: постійне збільшення випуску USDT забезпечує ліквідність на ринку, якщо геополітична ситуація зазнає позитивних змін, короткі позиції можуть бути закриті, що викличе швидке відновлення. Але потрібно уважно стежити за рухом короткої позиції «1011 внутрішніх китів» на 226 мільйонів доларів.

П'ять. Висновок

Дані у блокчейні чітко зображують поточну ситуацію на ринку «розумні гроші шортять, роздрібні інвестори йдуть в лонг». Коли геополітичні новини викликають різкі коливання на ринку, кит, що має інформаційну перевагу та точні навички таймінгу, досягає значних прибутків через гнучкий перехід між позиціями, тоді як роздрібні інвестори, що покладаються на високий левередж, постійно забезпечують ринок ліквідністю. Втрата в 13,5 мільйона доларів Хуан Лічена ще раз доводить, що в ринках, що керуються новинами, управління ризиками є набагато важливішим, ніж прагнення до прибутку.

Жорстокість ринку полягає в тому, що він завжди в певний момент підсилює когнітивні упередження людей — надмірну впевненість, конформізм, неприязнь до втрат. Коли давні кити вирішують вивести свої гроші після 113% доходу за п’ять років, коли інституційні інвестори використовують корекцію цін для стратегічного накопичення, коли трейдери з високим кредитним плечем борються на межі ліквідації, ми бачимо різницю в сприйнятті ризику та доходності з боку учасників ринку різних рівнів. У цьому ринковому середовищі, де інформаційна асиметрія стає все більш очевидною, звичайним інвесторам, можливо, варто більше зосередитися на реальних грошових потоках, які виявляються даними в блокчейні, а не піддаватися впливу короткострокових коливань цін і емоцій у соціальних мережах.