O que é a Theo Network? 20 milhões de dólares para criar um novo padrão RWA em títulos do tesouro na blockchain.

Theo é uma plataforma de ponta a ponta que conecta capital na blockchain aos mercados financeiros globais, construindo a infraestrutura para um novo sistema financeiro: permitindo que qualquer pessoa, em qualquer lugar, acesse ativos de alta qualidade. O projeto arrecadou 20 milhões de dólares este ano, acelerando a transferência de ativos do mundo real de alta qualidade (RWA) para a blockchain, com o produto principal thBILL sendo uma cesta de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados de nível institucional.

O que é Theo? Fechando a lacuna entre o capital on-chain e as finanças globais

Theo é uma plataforma de ponta a ponta que conecta capital em cadeia aos mercados financeiros globais. Theo está a construir a infraestrutura para um novo sistema financeiro: um sistema que permite que qualquer pessoa, em qualquer lugar, acesse ativos de alta qualidade. No mundo de hoje, a transferência de fundos em todo o mundo é imediata, mas as oportunidades de acesso flexível aos mercados globais ainda estão limitadas por barreiras institucionais e sistemas legados. Acreditamos que isso deve evoluir continuamente.

A Theo traz ativos do mundo real de alta qualidade para a cadeia de forma verdadeiramente atraente para investidores individuais e institucionais, fechando essa lacuna. Na Theo, acreditamos que a emissão é apenas o primeiro passo da tokenização. Para que os produtos tokenizados alcancem uma verdadeira adoção, é necessário ter um ecossistema on-chain vibrante que impulsione liquidez de negociação profunda, empréstimos eficientes e combinabilidade aberta.

Para isso, nossa experiência em negociação, finanças e criptomoedas estabelece a base para nosso ecossistema na cadeia de RWA. Isso significa que todos os produtos Theo têm liquidez em todo o espaço DeFi. No início deste ano, anunciamos a captação de 20 milhões de dólares para acelerar nossa visão. Esses recursos estão impulsionando o lançamento de nosso primeiro produto de ativos tokenizados, bem como a expansão de nossas parcerias de gestão de ativos e o desenvolvimento contínuo de nossa infraestrutura na cadeia.

Theo é liderado por uma equipe com uma base sólida em negociação, finanças e criptomoedas. Nossa equipe é composta por ex-market makers, analistas quantitativos de fundos de hedge e engenheiros que construíram e operaram sistemas que lidam com volumes diários de negociação de bilhões. Entendemos como os mercados operam em grande escala e estamos aplicando essa experiência para construir a próxima geração de infraestrutura financeira em cadeia. Estamos liberando oportunidades estáveis e transparentes que anteriormente eram exclusivas para investidores institucionais. Theo visa oferecer desempenho e segurança de nível institucional, enquanto permite que qualquer pessoa, em qualquer faixa de preço, acesse esses produtos.

Os três principais valores centrais de Theo:

Democratização de ativos: abrir ativos de nível institucional para investidores de varejo, quebrando as barreiras de entrada do financiamento tradicional.

Ecossistema completo: não só emitir ativos tokenizados, mas também construir liquidez profunda, empréstimos e combinabilidade.

Base institucional: A equipe é composta por principais market makers e fundos de hedge, tendo lidado com bilhões em volume de transações.

thBILL: Títulos do Tesouro tokenizados endossados pelo Standard Chartered Bank

thBILL é uma cesta de tokens institucionalizados de títulos do Tesouro dos EUA, como o tULTRA. Os ativos tokenizados subjacentes são emitidos por emissores regulamentados, como a FundBridge. O thBILL oferece um caminho nativo de criptomoeda para alcançar retornos sem risco, podendo ser combinado com outros componentes DeFi. O thBILL, como parte fundamental do ecossistema Theo, foi otimizado para garantir desempenho consistente em todas as condições de mercado.

No lançamento, o thBILL incluía apenas o tULTRA, que é a representação de pacote da melhor classe de títulos do Tesouro tokenizados operados pelo Libeara do Standard Chartered Bank em colaboração com a Wellington Management e a FundBridge. À medida que os reguladores emitirem mais títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, estes serão adicionados ao cesto do thBill — expandindo sua diversificação, tornando-o o portal de exposição ao Tesouro mais poderoso em blockchain.

A estrutura específica do tULTRA é a seguinte: o fundo de obrigações do governo de curto prazo Delta Wellington, composto por títulos do governo dos EUA a curto prazo, operações de recompra e reservas em dinheiro, com um retorno previsto de 4-5% ao ano. O gestor do fundo é a FundBridge Capital, o gestor de investimentos é a Wellington Management, o administrador é o Standard Chartered Bank, o fornecedor de tokenização é a Libeara (SC Ventures), e a entidade reguladora é a Autoridade Monetária de Singapura, com uma estrutura legal de fundo fiduciário unitário de Singapura.

A vantagem dessa estrutura está na proteção oferecida por múltiplas regulamentações. O Standard Chartered Bank é um dos principais bancos internacionais do mundo, a Wellington Management é uma empresa de gestão de ativos de topo que administra mais de 1 trilhão de dólares em ativos, e a FundBridge é uma empresa de gestão de fundos regulada pela MAS (Autoridade Monetária de Cingapura). Este endosse institucional em múltiplos níveis proporciona ao thBILL uma credibilidade e segurança extremamente elevadas.

thBILL é não baseado em juros, o que significa que seu valor aumentará com o passar do tempo à medida que os juros forem gerados. Este design é semelhante ao cToken do Compound ou ao aToken da Aave, onde a quantidade de tokens permanece a mesma, mas o valor cresce. thBILL pode ser comprado e vendido em mercados de terceiros e está disponível na Ethereum, Arbitrum, Base e HyperEVM. Para criar uma ponte thBILL entre os ecossistemas suportados, utilize o StarGate Finance.

tToken e iToken estrutura de dupla norma

A estrutura de tokens do Theo utiliza dois padrões de contratos inteligentes personalizados: tToken representa um único produto, aderindo ao ERC4626 para permitir uma integração DeFi sem costura; iToken atua como um índice para múltiplos tToken e/ou outros iToken. O design desta estrutura de dupla padrão reflete vários princípios-chave.

No que diz respeito à propriedade transparente na blockchain, cada cofre emite recibos em conformidade com o ERC-20, mapeando transparentemente a quantidade de tokens para os RWA subjacentes, garantindo que a propriedade seja clara e verificável. No que diz respeito à integração DeFi combinável, a utilização do padrão ERC-4626 garante a interoperabilidade direta com o ecossistema DeFi existente (incluindo DEX, protocolos de rendimento e mercados monetários). No que diz respeito à segurança e controle de nível institucional, os mecanismos integrados de função, suspensibilidade e atualizabilidade foram rigorosamente auditados, proporcionando um ambiente seguro adequado à participação institucional. No que diz respeito à experiência do usuário simplificada, o sistema possui uma funcionalidade de cunhagem otimista configurável, reduzindo significativamente o atraso na cunhagem de tokens, especialmente para RWA de baixa volatilidade.

tToken atua como um cofre para a posse de um único produto tokenizado ou RWA, representado por tokens de recibo que têm o prefixo “t” (por exemplo, tULTRA). Cada cofre tToken mantém a transparência dos ativos, segurança e processamento eficiente, incluindo transações pendentes. O padrão é ERC-4626 (atualizável), o parente é um token RWA na lista branca (por exemplo, ações da ULTRA), e a taxa de câmbio é totalAssets / totalSupply.

O processo de cunhagem otimista acelerou o processo de cunhagem, permitindo que os usuários obtenham liquidez imediatamente enquanto aguardam a liquidação final na cadeia. Os usuários enviam pedidos de cunhagem ao serviço de cunhagem do Theo (incluindo USDC e assinatura de licença), o sistema MPC (Cálculo Multi-Partes) do Theo transferirá USDC para o emissor RWA, iniciando o processo de cunhagem, o tToken é imediatamente cunhado, refletido como ativos pendentes no contrato, após a liquidação do emissor, os ativos pendentes serão resolvidos em ativos reais na cadeia, completando a transação.

O iToken atua como um índice de múltiplos tTokens e/ou outros iTokens, utilizando o padrão ERC20. O preço é calculado em cadeia com base nos dados dos oráculos de cada ativo suportado, garantindo uma avaliação sempre precisa.

Vantagens técnicas da estrutura de tokens Theo:

Compatível com ERC-4626: Integração perfeita com protocolos DeFi existentes, sem necessidade de adaptações adicionais

Fabricação Otimista: obtenha liquidez instantaneamente, sem precisar esperar pelo processo de liquidação completo.

Segurança em Múltiplos Níveis: 3/5 Multi-assinatura de carteira fria, mecanismo de suspensão de emergência 2/4, controle de risco a nível institucional

Interoperabilidade entre cadeias: suporta quatro das principais cadeias, permitindo uma ponte sem costura através do StarGate

Theo × Kaito eventos e incentivos comunitários

A atividade Theo × Kaito é uma colaboração de dois meses entre Theo e Kaito, destinada a recompensar a participação da comunidade e as contribuições de alta qualidade para Kaito. A atividade é composta por duas partes diferentes: recompensas mensais do pool que medem a quota mental de Theo, com uma recompensa total de 100,000 thBILL; a recompensa thBULL Takeover pela utilização dos produtos Theo, que também obtém participação mental, recompensando 0.05% do suprimento de tokens.

A atividade mensal do pool será iniciada no dia 13 de outubro, onde a cada dois meses serão selecionados 100 yappers: os 50 melhores do ranking global da Theo, e os 25 melhores dos rankings da Theo da KR e CN, totalizando 50.000 thBILL distribuídos igualmente entre eles, com recompensas totalmente desbloqueadas (sem atribuição). A atividade enfatiza a participação contínua e a contribuição de conteúdo ao longo de dois meses.

thBULL Takeover atividade de recompensa para usuários Theo, com classificação determinada por uma fórmula de ponderação composta, incluindo: pontos Theo, participação mental Theo medida pela Kaito, staking Kaito, seguidores sociais Theo e participação. Apenas usuários com pelo menos 100 pontos Theo são elegíveis. A fórmula de pontuação é não pública, mas visa destacar a participação de alta qualidade e o envolvimento a longo prazo no ecossistema.

Kaito mede a quota mental de Theo através da análise do envolvimento de usuários orgânicos verificados e da qualidade do conteúdo, com a pontuação calculada automaticamente por Kaito com base na atividade do usuário, ponderada pelos indicadores de participação (curtidas, comentários, consistência) e verificada através do sistema de reputação interno de Kaito. Este mecanismo de incentivo comunitário visa estabelecer uma comunidade de usuários ativa, estabelecendo as bases para o desenvolvimento a longo prazo do ecossistema de Theo.

Theo não se limita à emissão, mas também fornece energia para o ecossistema on-chain. O ecossistema de produtos tokenizados requer liquidez profunda (Theo garante a liquidez de primeira mão e colabora com formadores de mercado líderes para assegurar a liquidez dos ativos tokenizados), empréstimos eficientes (os ativos tokenizados consideram alavancagem e eficiência de capital na sua construção, com suporte nativo para protocolos de empréstimo on-chain e colateral em exchanges), e composabilidade (os ativos Theo podem ser combinados com protocolos on-chain, abrindo possibilidades para produtos estruturais on-chain, controle de ativos, entre outros).

Do ponto de vista do posicionamento de mercado, o Theo é uma plataforma de infraestrutura de negociação descentralizada, que democratiza estratégias de negociação de nível institucional para investidores de varejo e institucionais. Ao aproveitar uma rede de liquidação de baixa latência, o Theo pode executar de forma contínua em locais de negociação principais, mantendo requisitos de margem autônomos e oferecendo a finalização do próximo bloco. Os usuários podem depositar ativos em tesourarias de estratégias específicas, obtendo oportunidades de investimento em estratégias de negociação avançadas, como arbitragem, hedge e otimização de taxas de financiamento cross-chain.

Com o aumento da confiança do mercado, o BNB Alpha será lançado com o token APRO no dia 24 de outubro.

Perguntas Frequentes

O que é a Theo Network?

Theo é uma plataforma de ponta a ponta que conecta o capital em blockchain aos mercados financeiros globais, com o principal produto sendo o título tokenizado thBILL, que oferece um retorno anual de 4-5%, endossado por instituições como o Standard Chartered Bank e a Wellington Management, suportando quatro blockchains, incluindo Ethereum.

De onde vêm os rendimentos do thBILL?

Os rendimentos do thBILL provêm dos juros dos títulos do Tesouro dos EUA, geridos pela FundBridge e Wellington Management, custodiados pelo Standard Chartered Bank e regulados pela Autoridade Monetária de Singapura, com um rendimento anual esperado de 4-5%.

Quais são as diferenças entre o Theo e os ETFs de títulos do tesouro tradicionais?

A Theo oferece vantagens que os ETFs tradicionais não conseguem proporcionar, como negociação 24/7, liquidação instantânea, combinabilidade (para colaterais de empréstimos DeFi), interoperabilidade entre cadeias, mas requer conhecimento de carteira de criptomoedas e operações em cadeia.

Theo é seguro?

Theo utiliza uma assinatura múltipla de 3/5 em carteiras frias, um mecanismo de pausa de emergência de 2/4, os ativos subjacentes são custodiados pelo Standard Chartered Bank, regulados pela MAS de Singapura, e os contratos inteligentes passaram por auditoria, atingindo padrões de segurança de nível institucional.