Application de l’indicateur oscillant KDJ

Qu’est-ce que l’indicateur KDJ ?

Le Stochastic Oscillator (KDJ) est un oscillateur classique. Comme le montre le graphique ci-dessous, la valeur de l’oscillateur KDJ varie entre 0 et 100, sans jamais sortir de cette plage. La plupart du temps, il évolue entre 20 et 80.

Application du KDJ

L’oscillateur KDJ permet d’anticiper efficacement les points hauts et bas du marché. Associé au prix et au volume des transactions, il constitue l’un des trois principaux éléments à considérer pour juger la situation du marché. L’indicateur s’utilise comme suit :

1. Surachat ou survente : signale lorsque l’indicateur entre dans la zone de surachat ou de survente.
2. Cyclique et régulier : calculé à partir du prix, il évolue selon la variation du marché. Par exemple, en tendance haussière, l’indicateur décrit des vagues avec des sommets et des creux de plus en plus élevés ; en tendance baissière, les vagues présentent des sommets et des creux décroissants.
3. Croisement des lignes : le cas d’utilisation le plus fréquent consiste à observer l’intersection de deux courbes. Si la ligne rapide croise la ligne lente à la hausse, on parle de « golden cross ». Inversement, lorsque les deux lignes se croisent à la baisse, cela s’appelle un « death cross ». Ces croisements sont aussi appelés « croisement haussier » et « croisement baissier ».
4. Seuil de tendance : utilisé comme repère pour les opérations basées sur les oscillateurs, il correspond généralement à la ligne horizontale passant par la valeur 0 ou 50. Pour le KDJ, il s’agit de la ligne à 50 ; pour le MACD, la référence est la ligne à 0.

Application des lignes K et D

Les valeurs K et D sont comprises entre 0 et 100. Lorsque ces valeurs dépassent 50, le marché est en tendance haussière, il est conseillé d’ouvrir des positions longues. Si les valeurs K et D passent sous 50, privilégier la vente à découvert. Le tableau ci-dessous synthétise les mouvements du marché selon les différentes valeurs K et D :

Croisement des lignes K et D

1. Lorsque les lignes K et D sont toutes deux inférieures à 50 et que la ligne K franchit à la hausse la ligne D, cela indique une forte hausse du marché : achetez ou conservez vos positions. Ce croisement correspond à une forme de golden cross du KDJ, comme illustré ci-dessous :
2. Si les lignes K et D sont toutes deux sous 20 et que la ligne K croise la ligne D à la hausse, cela signale la fin de la période d’atonie et le début d’une phase haussière. Le prix cesse de baisser et rebondit. Ce croisement constitue une autre forme de golden cross du KDJ, comme le montre l’exemple ci-dessous :

3. Lorsque les lignes K et D dépassent 80, et que la ligne K croise la ligne D à la baisse, cela annonce un retournement du marché vers une tendance baissière et une chute du prix de la devise. Ce croisement, aussi appelé death cross du KDJ, marque le moment propice pour se défaire de ses actifs.
4. Lorsque les lignes K et D sont toutes deux au-dessus de 50 et que la ligne K franchit la ligne D à la baisse, cela indique une nouvelle phase de repli du marché et une diminution du prix de la devise. Dans ce contexte, vendez vos actifs ou attendez. Ce croisement représente une autre forme de death cross du KDJ.

Points à retenir

• Saturation de l’indicateur : la saturation survient lorsque la courbe indicatrice oscille autour de la valeur limite, tandis que le prix continue dans la même direction et enregistre sans cesse de nouveaux sommets ou creux. Dans ce cas, l’indicateur devient peu pertinent et ne reflète plus fidèlement la tendance du marché en situation extrême. Les oscillateurs sont particulièrement sujets à la saturation, car leur période d’analyse est plus courte que la durée des marchés extrêmes. La saturation peut être haute ou basse.

Résumé

L’oscillateur KDJ est un indicateur couramment utilisé, mais il ne doit pas être appliqué sans discernement, sans analyse du contexte. Il n’existe pas de méthode universelle valable dans toutes les situations de trading. Il est conseillé d’associer l’utilisation du KDJ à d’autres méthodes d’analyse technique et de confronter les résultats à plusieurs approches.

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Avertissement

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