Las ganancias tecnológicas muestran una división entre la disciplina y el exceso: CEO de deVere

Comunicado de prensa de deVere Group

La última temporada de ganancias de las grandes empresas tecnológicas ha expuesto una división definitoria en el corazón del sector tecnológico, afirma el CEO de una de las organizaciones de asesoría financiera independiente más grandes del mundo.

El análisis se produce después de que las ganancias de las grandes tecnológicas esta semana pintaron un cuadro mixto pero revelador de las prioridades en evolución del mercado.

Nigel Green, director ejecutivo de deVere Group comenta: “Los inversores están recompensando a las empresas que demuestran disciplina y castigando a aquellas que se extienden demasiado con promesas de crecimiento impulsado por inteligencia artificial.”

Alphabet y Amazon entregaron trimestres destacados, fortaleciendo sus posiciones como los dos beneficiarios más creíbles de la revolución de la IA.

Apple presentó resultados sólidos, aunque persisten desafíos regionales, mientras que Meta y Microsoft enfrentaron una fuerte reacción del mercado a medida que los inversores se volvían cautelosos ante el gasto descontrolado.

Tesla decepcionó con ganancias más débiles, y la próxima prueba de Nvidia llegará en noviembre.

El CEO de deVere Group dice que este ciclo de ganancias marca un punto de inflexión en la psicología de los inversores.

“El mercado ya no aplaude a las empresas que gastan sin cesar en IA en busca de ganancias futuras”, señala.

“Está favoreciendo a aquellos que demuestran que pueden aprovechar la IA de manera rentable y eficiente en este momento.”

Los resultados de Alphabet fueron particularmente impresionantes. La empresa matriz de Google reportó ingresos trimestrales superiores a $100 mil millones por primera vez, impulsados por un aumento del 34% en Google Cloud y una recuperación del 13% en publicidad.

Las acciones alcanzaron máximos históricos tras el anuncio, ya que los inversores reconocieron la fortaleza de su estrategia de monetización. Google ha surgido como una de las pocas empresas que convierten el costo de la infraestructura de IA en un crecimiento de ingresos sostenido.

Las cifras de Amazon refuerzan esta tendencia. El grupo reportó ingresos de alrededor de $180 mil millones, un aumento del 13% interanual, y un crecimiento de beneficios de aproximadamente el 40%.

Amazon Web Services se expandió en aproximadamente un 20% a $33 mil millones a pesar de una interrupción global a principios del trimestre, lo que demuestra que la demanda de capacidad en la nube habilitada por IA sigue siendo resistente. Los inversores respondieron positivamente a la capacidad de Amazon para gestionar el crecimiento mientras mejoraban los márgenes, lo que es una señal de que su enfoque en la disciplina operativa está dando sus frutos.

El informe de Apple reflejó un tipo diferente de fortaleza. Los ingresos aumentaron un 8% a $102.5 mil millones, impulsados por ingresos récord de servicios de $28.7 mil millones. Su división principal de iPhone funcionó en general de acuerdo con las expectativas, pero los ingresos en China cayeron alrededor del 4%. El cambio estratégico de la compañía hacia servicios digitales de alto margen sigue compensando la madurez del hardware, ayudando a mantener un crecimiento de ganancias de dos dígitos.

Las acciones subieron aproximadamente un 5% después de los resultados, lo que demuestra que los mercados aún ven a Apple como un generador de efectivo confiable con una fuerte durabilidad de marca.

Las reacciones más notables del mercado provinieron de Meta y Microsoft. Las acciones de Meta cayeron más del 10% después de que anunciara planes para aumentar el gasto de capital hasta $72 mil millones para financiar la expansión de centros de datos e inteligencia artificial.

Las acciones de Microsoft cayeron alrededor del 3% a pesar del sólido crecimiento de ingresos y ganancias, ya que los inversores se centraron en el impacto negativo de su asociación con OpenAI. Ambos resultados fueron un recordatorio de que incluso las empresas con buen capital no son inmunes a la resistencia cuando sus gastos parecen excesivos.

El informe de Tesla agregó un tono cauteloso. Las ganancias del fabricante de vehículos eléctricos estuvieron por debajo de las expectativas en medio de márgenes automotrices más débiles y una demanda global débil. Aunque Tesla sigue siendo un jugador crítico en la historia de la IA y la robótica, sus resultados mostraron cómo el aumento de costos y las entregas más lentas están desafiando las suposiciones de crecimiento en todo el sector de vehículos eléctricos.

Nvidia, el séptimo del grupo, informará el 19 de noviembre. Se espera que sus resultados sean un indicador para todo el complejo de IA después de un año de ganancias de valoración récord.

Sin embargo, a principios de esta semana, Nigel Green comentó que “el ascenso de Nvidia hacia $5 billones expone la brecha entre la creencia y la prueba en el auge de la IA. La tecnología es imparable, pero las valoraciones son insostenibles sin ganancias que las respalden.”

“Este es el momento para que los inversores se mantengan comprometidos, sean selectivos y se concentren en dónde la promesa de la IA se convierte en rendimiento.”

Él continúa diciendo que la reacción del mercado esta semana refuerza ese punto. “Los inversores ahora exigen resultados, no solo promesas”, explica.

“El extraordinario entusiasmo en torno a la IA está dando paso a un enfoque más pragmático. Los mercados quieren evidencia de que estas inversiones se traducen en rendimientos medibles.”

Nigel Green concluye: “Los resultados de esta semana confirman que Big Tech sigue siendo el latido del mercado de valores global.

“Pero los inversores se han vuelto más selectivos. El crecimiento por sí solo ya no es suficiente. Los ganadores serán aquellos que apliquen IA para mejorar las ganancias hoy, no aquellos que apuesten por retornos inciertos en años futuros.”

Acerca de deVere Group

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