Galaxy Digital anunció la emisión de bonos convertibles por 1.000 millones de dólares, y el precio de sus acciones cayó más del 10%.

El socio operativo de la gigante de la encriptación Galaxy Digital Inc. anunció la venta de bonos convertibles por 1,000 millones de dólares, lo que provocó una gran caída en el precio de sus acciones en el comercio posterior al cierre. Estos bonos son convertibles en acciones ordinarias de la empresa, con una tasa de interés de entre 0.5% y 1%, y vencen en 2031. El vendedor planea utilizar los ingresos netos de esta venta para apoyar el crecimiento de su negocio operativo principal y posiblemente para pagar sus actuales bonos preferentes convertibles que vencen en 2026.

Galaxy Digital financiamiento estratégico de 1,000 millones de dólares, el mercado teme que el efecto de dilución cause una gran caída en el precio de las acciones

Según un informe de Bloomberg, el gigante financiero encriptado Galaxy Digital Inc. (abreviado como GDHI, liderado por Michael Novogratz) anunció una importante financiación: la emisión de bonos intercambiables por un valor de 1.000 millones de dólares. Aunque esta medida tiene como objetivo apoyar el crecimiento de su negocio principal y pagar la deuda existente, las acciones de Galaxy Digital (GDHI) cayeron drásticamente en las operaciones posteriores al cierre tras el anuncio. Este artículo profundizará en los detalles de la emisión de bonos, la reacción del mercado y su posible impacto en el futuro desarrollo de Galaxy Digital y en la industria de gestión de activos encriptados.

Detalles de financiamiento de Galaxy Digital: 1.000 millones de dólares en bonos convertibles impactan el mercado

Galaxy Digital Holdings LP (como subsidiaria operativa de la empresa) está emitiendo esta serie de bonos senior intercambiables a 5.5 años. Estos bonos pueden convertirse en acciones ordinarias de Galaxy Digital y tienen las siguientes características clave:

1. Escala de emisión: 1.000 millones de dólares.
2. Tasa de interés (Coupon): Cada año 0.5% a 1%.
3. Fecha de vencimiento: 2031.
4. Prima de conversión (Conversion Premium): Según personas informadas, la prima de conversión se estableció entre el 35% y el 40% del precio de las acciones en ese momento.

Galaxy Digital planea utilizar los ingresos netos de esta emisión para varios propósitos importantes, incluyendo: apoyar el crecimiento de su negocio operativo principal (que abarca encriptación, gestión de activos, banca de inversión, etc.), así como potencialmente reembolsar sus actuales notas senior intercambiables que vencerán en 2026. Esta emisión es suscrita por varias de las principales entidades bancarias de inversión como Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. y Citigroup Inc., lo que muestra el continuo interés de Wall Street en el mercado de activos digitales.

Gran caída de las acciones: preocupaciones del mercado sobre el potencial efecto de dilución

Tras anunciar la emisión de bonos intercambiables por 1.000 millones de dólares, las acciones de Galaxy Digital, que cotizan en Nueva York y Toronto, sufrieron una fuerte caída. Hasta el lunes (el día del anuncio) a las 5:43 p.m., sus recibos de depósito estadounidenses (US shares) cayeron un 10,3% en el comercio después del cierre, bajando a $36,45 por acción.

A pesar de que antes de este anuncio, el precio de las acciones de GDHI había aumentado un 134% en el mercado de Nueva York desde el comienzo del año, lo que refleja la alta confianza del mercado en la ola de activos digitales y sus servicios de gestión de activos, esta Gran caída refleja la preocupación de los inversores en acciones encriptadas sobre los bonos convertibles.

• Efecto de dilución (Dilution Effect): Los bonos convertibles pueden convertirse finalmente en acciones ordinarias. Si el precio de las acciones de GDHI supera en el futuro la prima de conversión, los tenedores de bonos que ejerzan su derecho de conversión aumentarán el número de acciones en circulación, lo que diluirá la participación de los accionistas existentes y las ganancias por acción.
• Presión de arbitraje a corto plazo: La emisión de bonos a menudo generará presión de venta en los precios de las acciones a corto plazo, especialmente cuando el mercado interpreta que la empresa necesita una gran cantidad de fondos externos.

La importancia estratégica de Galaxy Digital: consolidar su posición en el ecosistema encriptado

Galaxy Digital, liderada por el multimillonario Michael Novogratz, ha sido un participante clave en el ámbito de los activos digitales, impulsando la encriptación de activos hacia un sistema financiero más tradicional. La compañía ofrece una gama de servicios que van desde servicios de intercambio de encriptación hasta soluciones de gestión de activos, y ocupa una posición importante en la custodia de encriptación institucional y la gestión de fondos de activos digitales.

Esta financiación de 1,000 millones de dólares no solo puede optimizar la estructura de capital de la empresa (potencialmente reemplazando los pagarés existentes que vencen en 2026 con bonos a más largo plazo y a tasas de interés más bajas que vencen en 2031), sino que también proporciona suficiente “munición” para la continua expansión de su negocio principal. En un mercado alcista de activos encriptados, el capital es crucial para la contratación de talento, la actualización de la infraestructura tecnológica y las inversiones estratégicas en adquisiciones. Por lo tanto, aunque las acciones estén bajo presión a corto plazo, a largo plazo, esta financiación ayudará a Galaxy Digital a consolidar su posición de liderazgo en los servicios financieros encriptados.

Conclusión: la compensación entre el crecimiento a largo plazo y la volatilidad a corto plazo en la inversión en acciones de encriptación

La emisión de bonos intercambiables por 1,000 millones de dólares por parte de Galaxy Digital es un reflejo del rápido desarrollo y capitalización de la industria financiera encriptada. Aunque las preocupaciones del mercado sobre la dilución de acciones llevaron a una caída del precio de las acciones a corto plazo, a través de esta financiación estratégica, Galaxy Digital ha obtenido valiosos recursos para impulsar su crecimiento a largo plazo en el ámbito de la gestión de patrimonios de activos digitales, el comercio y la inversión. Para los inversores que se centran en las acciones conceptuales de criptomonedas, esta corrección ofrece una oportunidad para reevaluar el valor a largo plazo y el liderazgo en la industria de Galaxy Digital.

¿Cree que la estrategia de expansión de Galaxy Digital podrá eventualmente superar la volatilidad del precio de las acciones a corto plazo y ofrecer un retorno a largo plazo a sus accionistas?