60 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum vencen hoy, ¿esconde el mercado un riesgo explosivo de CPI/FOMC bajo la calma?

Aproximadamente 60 mil millones de dólares en contratos de opciones de Bitcoin y Ether vencerán hoy (24 de octubre). Este evento clave está poniendo a prueba la resiliencia del mercado, ya que los contratos no cerrados y las posiciones de los comerciantes están en un nuevo máximo. Antes del vencimiento, la relación bajista/alcista de Bitcoin es de 0.90 y de Ethereum es de 0.77, lo que muestra un optimismo cauteloso del mercado respecto a un aumento. Sin embargo, a medida que se acercan los datos clave de inflación del CPI de EE. UU. y la reunión del FOMC, los analistas advierten que el estado actual de baja volatilidad puede ser rápidamente interrumpido por noticias inesperadas de eventos macroeconómicos.

Eventos clave: vencimiento de contratos de opciones de 6 mil millones de dólares

En un contexto de baja fluctuación, el mercado de derivados de criptomonedas está experimentando un momento clave: hoy vencen contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum por aproximadamente 6 mil millones de dólares. Este evento generalmente provoca un ajuste masivo de las posiciones de los traders y puede redefinir la tendencia de precios a corto plazo.

El 24 de octubre, opciones de Bitcoin y Ethereum por un valor de 58.6 mil millones de dólares en la plataforma Deribit vencerán a las 8:00 UTC (4:00 PM hora de Beijing). De las cuales, el tamaño de vencimiento de las opciones de Bitcoin es de 51 mil millones de dólares, y las opciones de Ethereum son de 7.54 mil millones de dólares, involucrando decenas de miles de contratos.

El mercado estará muy atento a la mediana de expectativas de los operadores de opciones. El precio de “máximo dolor” (Max Pain) de Bitcoin es de 113,000 dólares, mientras que el “máximo dolor” de Ethereum es de 3,950 dólares. Estos niveles se consideran generalmente como los precios más probables al vencimiento del contrato y son una guía importante para las expectativas de precios y liquidación del mercado.

Ratio alcista/bajista: Posicionamiento en el mercado con cautela optimista

A través del análisis de la relación put/call (Put-to-Call Ratios) y la estructura de los contratos abiertos, se puede obtener una visión sobre la gestión de riesgos y la posición emocional de los traders antes del vencimiento.

Actualmente, la relación de posiciones bajistas/alcistas de Bitcoin es de 0.90, mientras que esta relación para Ether es de 0.77. Una relación inferior a 1 indica que hay más contratos de opciones alcistas sin cerrar que de opciones bajistas, lo que sugiere que el mercado tiende a tener una expectativa optimista cautelosa.

Los analistas de Deribit enfatizan que, a pesar de la disminución de la volatilidad, los traders mantienen su posición hasta el vencimiento, lo que muestra que la confianza en la dirección del mercado no ha disminuido. Por ejemplo, las opciones alcistas (Call) de Bitcoin por encima de 120,000 dólares están siendo muy valoradas, mientras que las opciones bajistas (Put) de 100,000 dólares también atraen una gran atención, reflejando que los traders, al buscar potencial alcista, todavía están cubriendo el riesgo a la baja.

Fluctuación de la volatilidad: Puntos de detonación potencial de eventos macroeconómicos

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado una calma después de la agitación, los indicadores de volatilidad muestran un enfriamiento temporal, pero esta calma podría ser efímera.

Actualmente, la volatilidad implícita de Bitcoin (IV) ronda el 40, mientras que la de Ether es de aproximadamente 60. Los analistas de Amberdata señalan que, aunque la confusión se ha calmado, “la calma no durará para siempre”. Esta baja volatilidad podría ser simplemente la calma antes de la tormenta.

Los traders están adoptando estrategias de opciones detalladas: a principios de esta semana, la demanda de opciones de venta a corto plazo ha aumentado, lo que indica una necesidad de cobertura de riesgos a corto plazo; pero al mismo tiempo, la fuerte demanda de opciones de compra a largo plazo de Ethereum (que se extienden hasta 2026) muestra que el mercado tiene una actitud altamente optimista hacia las perspectivas a largo plazo de Ethereum.

Catalizadores Macros: La Doble Prueba del CPI y la Reunión del FOMC

Este evento masivo de expiración de opciones coincide con dos eventos macroeconómicos de gran peso: la publicación de los datos de inflación de EE. UU. (CPI) y la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Los analistas advierten: “Un titular, una sorpresa, la Fluctuación podría estallar nuevamente.” Los eventos macroeconómicos a menudo son potentes catalizadores de la volatilidad en el mercado de criptomonedas. Si los datos del IPC sorprenden al alza o la FOMC envía señales alcistas, el mercado podría romper rápidamente la calma actual, provocando una fuerte caída en los precios.

Históricamente, el vencimiento de opciones puede provocar fluctuaciones de precios a corto plazo y un aumento de la volatilidad. Sin embargo, después de que se complete la liquidación a las 8:00 UTC (4:00 PM hora de Beijing), las condiciones del mercado tienden a estabilizarse, y los traders necesitan evaluar los riesgos y ajustar su Posición.

Conclusión

Hoy, el vencimiento de opciones de Bitcoin y Ethereum por 6 mil millones de dólares representa un importante reajuste en la posición del mercado. Aunque una relación bajista/alcista de 0.90 y 0.77 sugiere un sentimiento alcista cauteloso, la incertidumbre macroeconómica que envuelve al mercado, especialmente con los próximos eventos de CPI y FOMC, actúa como un posible punto de detonación. Los inversores y traders deben aprovechar al máximo el período de calma posterior al vencimiento de opciones para reevaluar los riesgos explosivos y oportunidades que podría traer el entorno macroeconómico, implementando con cautela su cartera de activos criptográficos.

Descargo de responsabilidad: Este artículo es una noticia informativa y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de encriptación presenta una gran Fluctuación, por lo que los inversores deben tomar decisiones con cautela.