¿Qué es Theo Network? Un nuevo estándar RWA para bonos del tesoro en cadena creado con 20 millones de dólares.

Theo es una plataforma integral que conecta el capital en la cadena con los mercados financieros globales, construyendo la infraestructura para un nuevo sistema financiero: permitiendo que cualquiera, en cualquier lugar, acceda a activos de alta calidad. Este proyecto recaudó 20 millones de dólares este año, acelerando la incorporación de activos de calidad del mundo real (RWA) a la cadena, y su producto principal, thBILL, es un conjunto de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados de nivel institucional.

¿Qué es Theo? Cerrando la brecha entre el capital en cadena y las finanzas globales

Theo es una plataforma integral que conecta el capital en cadena con los mercados financieros globales. Theo está construyendo la infraestructura para un nuevo tipo de sistema financiero: un sistema que permite a cualquier persona, en cualquier lugar, acceder a activos de alta calidad. En el mundo actual, transferir fondos a nivel global es inmediato, pero las oportunidades para acceder de manera flexible a los mercados globales siguen estando limitadas por barreras institucionales y sistemas heredados. Creemos que esto debe evolucionar continuamente.

Theo está cerrando esta brecha al llevar activos del mundo real de alta calidad a la cadena de una manera que realmente atraiga a los inversores minoristas e institucionales. En Theo, creemos que la emisión es solo el primer paso hacia la tokenización. Para que los productos tokenizados logren una adopción real, deben tener un ecosistema en cadena vibrante que impulse la liquidez de negociación profunda, el préstamo eficiente y la combinabilidad abierta.

Para ello, nuestra experiencia en comercio, finanzas y criptomonedas ha sentado las bases para nuestro ecosistema de cadena orientada a RWA. Esto significa que todos los productos de Theo tienen liquidez en todo el ámbito de DeFi. A principios de este año, anunciamos la recaudación de 20 millones de dólares para acelerar nuestra visión. Estos recursos están impulsando el lanzamiento de nuestro primer producto de activos tokenizados, así como la expansión de nuestras asociaciones de gestión de activos y el desarrollo continuo de nuestra infraestructura en cadena.

Theo es liderado por un equipo con profundas raíces en el comercio, las finanzas y el campo de las criptomonedas. Nuestro equipo está compuesto por ex creadores de mercado, analistas cuantitativos de fondos de cobertura e ingenieros que han construido y operado sistemas que manejan decenas de miles de millones en volumen de transacciones diarias. Entendemos cómo funciona el mercado a gran escala y estamos aplicando esta experiencia para construir la próxima generación de infraestructura financiera en cadena. Estamos liberando oportunidades estables y transparentes que antes estaban reservadas solo para inversionistas institucionales. Theo tiene como objetivo proporcionar un rendimiento y seguridad de nivel institucional, al mismo tiempo que permite que cualquier persona en cualquier nivel de precios pueda acceder a estos productos.

Las tres principales propuestas de valor de Theo:

Democratización de activos: abrir activos a nivel institucional a inversores minoristas, rompiendo las barreras de acceso tradicionales en las finanzas.

Sistema ecológico completo: no solo emite activos tokenizados, sino que también construye liquidez profunda, préstamos y combinabilidad.

Fundamentos institucionales: El equipo proviene de los principales creadores de mercado y fondos de cobertura, y ha manejado volúmenes de transacciones de miles de millones.

thBILL: Bono del Tesoro tokenizado respaldado por Standard Chartered

thBILL es una cesta de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados de nivel institucional, como tULTRA. Los activos subyacentes tokenizados son emitidos por emisores regulados como FundBridge. thBILL proporciona una vía nativa criptográfica para lograr rendimientos sin riesgo, que se puede combinar con otros componentes de DeFi. thBILL, como componente de rendimiento fundamental en el ecosistema Theo, está optimizado para lograr un rendimiento consistente en todas las condiciones de mercado.

Al momento de su lanzamiento, thBILL solo incluía tULTRA, que es la representación de los mejores bonos del tesoro tokenizados operados en colaboración entre Standard Chartered Bank Libeara y Wellington Management y FundBridge. A medida que los reguladores emitan más bonos del tesoro de EE. UU. tokenizados, se agregarán a la canasta de thBill, ampliando su diversificación y convirtiéndolo en el portal en cadena de exposición a bonos del tesoro más poderoso.

La estructura específica de tULTRA es la siguiente: el fondo en cadena de bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo de Delta Wellington, compuesto por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo, repos y reservas de efectivo, se espera que ofrezca un rendimiento anual del 4-5%. El gerente del fondo es FundBridge Capital, el administrador de inversiones es Wellington Management, el administrador es Standard Chartered Bank, el proveedor de tokenización es Libeara (SC Ventures), y el organismo regulador es la Autoridad Monetaria de Singapur, con una estructura legal de fondo de fideicomiso de unidades de Singapur.

La ventaja de esta estructura radica en la protección de múltiples regulaciones. Standard Chartered Bank es uno de los principales bancos internacionales del mundo, Wellington Management es una de las principales compañías de gestión de activos que gestiona más de 1 billón de dólares en activos, y FundBridge es una compañía de gestión de fondos regulada por la MAS (Autoridad Monetaria de Singapur). Este respaldo institucional en múltiples niveles proporciona una alta credibilidad y seguridad a thBILL.

thBILL es no basado en el capital variable, lo que significa que a medida que se generan intereses, su valor aumentará con el tiempo. Este diseño es similar al cToken de Compound o al aToken de Aave, donde la cantidad de tokens se mantiene constante pero el valor crece. thBILL se puede comprar y vender en mercados de terceros, y es utilizable en Ethereum, Arbitrum, Base y HyperEVM. Para establecer puentes de thBILL entre los ecosistemas compatibles, por favor utiliza StarGate Finance.

tToken y iToken doble estándar de arquitectura

La estructura de tokens de Theo utiliza dos estándares de contratos inteligentes personalizados: tToken representa un producto único, cumpliendo con ERC4626 para lograr una integración DeFi sin problemas; iToken actúa como un índice de múltiples tToken y/o otros iToken. El diseño de esta arquitectura de doble estándar refleja varios principios clave.

En cuanto a la propiedad transparente en la cadena, cada bóveda emite recibos que cumplen con ERC-20, mapeando transparentemente la cantidad de tokens a los RWA subyacentes, asegurando que la propiedad sea clara y verificable. En términos de integración DeFi combinable, el uso del estándar ERC-4626 garantiza la interoperabilidad directa con el ecosistema DeFi existente (incluyendo DEX, protocolos de rendimiento y mercados monetarios). En cuanto a seguridad y control a nivel institucional, los mecanismos de roles incorporados, pausabilidad y actualizabilidad han sido rigurosamente auditados, proporcionando un entorno seguro adecuado para la participación institucional. En cuanto a la experiencia del usuario simplificada, el sistema cuenta con funciones de acuñación optimista configurables, lo que reduce significativamente la latencia en la acuñación de tokens, especialmente para los RWA de baja volatilidad.

tToken actúa como un cofre que contiene un único producto tokenizado o RWA, representado por un token de recibo que lleva el prefijo “t” (por ejemplo, tULTRA). Cada cofre tToken mantiene la transparencia de los activos, la seguridad y un procesamiento eficiente, incluyendo las transacciones pendientes. El estándar es ERC-4626 (actualizable), y los tokens RWA relacionados están en una lista blanca (por ejemplo, acciones de ULTRA), con una tasa de cambio de totalAssets / totalSupply.

El proceso de acuñación optimista ha acelerado el proceso de acuñación, permitiendo a los usuarios obtener liquidez de inmediato mientras esperan la liquidación final en la cadena. Los usuarios envían órdenes de acuñación al servicio de acuñación de Theo (incluyendo USDC y la firma de licencia), el sistema MPC (cálculo multipartito) de Theo transfiere USDC al emisor de RWA, iniciando el proceso de acuñación. tToken se acuña de inmediato, reflejándose como activos pendientes en el contrato. Después de que el emisor liquida, los activos pendientes se resolverán en activos reales en la cadena, completando la transacción.

iToken actúa como un índice de múltiples tToken y/o otros iToken, utilizando el estándar ERC20. El precio se calcula en la cadena utilizando los datos de oráculo de cada activo que soporta, asegurando una valoración siempre precisa.

Ventajas técnicas de la estructura de tokens de Theo:

Compatibilidad con ERC-4626: integración sin problemas con protocolos DeFi existentes, sin necesidad de adaptaciones adicionales

Optimismo en la creación: obtén liquidez instantánea, sin necesidad de esperar el proceso de liquidación completo.

Multicapa de seguridad: 3/5 firma múltiple de billetera fría, mecanismo de pausa de emergencia 2/4, control de riesgos a nivel institucional.

Interoperabilidad entre cadenas: Soporta las cuatro principales cadenas, logrando un puente sin fisuras a través de StarGate.

Theo × Kaito actividades e incentivos comunitarios

La actividad Theo × Kaito es un evento conjunto de dos meses entre Theo y Kaito, diseñado para recompensar la participación de la comunidad y las contribuciones de alta calidad a Kaito. La actividad consta de dos componentes diferentes: la recompensa mensual del fondo que mide la participación mental de Theo según Kaito, con una recompensa total de 100,000 thBILL; y la recompensa de toma de control de thBULL que otorga el uso de productos de Theo a la vez que se obtiene participación mental, recompensando el 0.05% del suministro total de tokens.

La actividad del fondo mensual se iniciará el 13 de octubre, determinando cada dos meses a 100 yappers: los 50 primeros de la clasificación global de Theo, así como los 25 primeros de las clasificaciones de Theo en KR y CN, con un total de 50,000 thBILL distribuidos equitativamente entre ellos. Las recompensas han sido completamente desbloqueadas (sin atribución). La actividad enfatiza la participación continua y la contribución de contenido durante dos meses.

thBULL Takeover actividad recompensa a los usuarios de Theo, el ranking se determina mediante una fórmula compuesta ponderada que incluye: puntos de Theo, participación mental de Theo medida por Kaito, participación de Kaito, seguimiento social de Theo y participación. Solo los usuarios que tengan al menos 100 puntos de Theo son elegibles. La fórmula de puntuación no se hace pública, pero tiene como objetivo resaltar la participación de alta calidad y la participación a largo plazo en el ecosistema.

Kaito mide la cuota de mercado de Theo al observar la participación de usuarios orgánicos verificados y la calidad del contenido. La puntuación es calculada automáticamente por Kaito según la actividad del usuario, ponderada por indicadores de participación (me gusta, respuestas, consistencia) y verificada a través del sistema de reputación interno de Kaito. Este mecanismo de incentivos comunitarios tiene como objetivo construir una comunidad de usuarios activa, sentando las bases para el desarrollo a largo plazo del ecosistema de Theo.

Theo no se limita a la emisión, sino que también impulsa el ecosistema en la cadena. El ecosistema de productos tokenizados requiere una liquidez profunda (Theo garantiza la liquidez de primera mano y colabora con los principales creadores de mercado para asegurar la facilidad de liquidez de los activos tokenizados), préstamos eficientes (los activos tokenizados se construyen considerando el apalancamiento y la eficiencia de capital, con un soporte nativo para los acuerdos de préstamos en la cadena y los colaterales en los intercambios), y composibilidad (los activos de Theo pueden combinarse con acuerdos en la cadena, abriendo posibilidades para productos estructurados en la cadena, control de activos, etc.).

Desde la perspectiva del posicionamiento del mercado, Theo es una plataforma de infraestructura de trading descentralizada que democratiza estrategias de trading de nivel institucional para inversores minoristas e institucionales. Al aprovechar una red de liquidación de baja latencia, Theo puede ejecutar sin problemas a través de los principales lugares de trading, mantener requisitos de margen autónomos y proporcionar certeza final en el siguiente bloque. Los usuarios pueden depositar activos en la tesorería de estrategias específicas, obteniendo oportunidades de inversión en estrategias de trading avanzadas como arbitraje, cobertura y optimización de tasas de financiamiento entre cadenas.

Con el aumento de la confianza del mercado, BNB Alpha lanzará el token APRO el 24 de octubre.

Preguntas frecuentes

¿Qué es Theo Network?

Theo es una plataforma integral que conecta el capital en la cadena con los mercados financieros globales. Su producto principal es el bono del Tesoro de EE. UU. tokenizado thBILL, que ofrece un rendimiento anual del 4-5%, respaldado por instituciones como Standard Chartered y Wellington Management, y es compatible con Ethereum y otras tres cadenas.

¿De dónde provienen las ganancias de thBILL?

Los ingresos de thBILL provienen de los intereses de los bonos del Tesoro de EE. UU., gestionados por FundBridge y Wellington Management, custodiados por Standard Chartered Bank y regulados por la Autoridad Monetaria de Singapur, con un rendimiento anual esperado del 4-5%.

¿En qué se diferencia Theo de los ETF de bonos del gobierno tradicionales?

Theo ofrece ventajas que los ETF tradicionales no pueden proporcionar, como operaciones 24/7, liquidación instantánea, combinabilidad (utilizable para colateral en préstamos DeFi) y interoperabilidad entre cadenas, aunque requiere conocimientos sobre billeteras criptográficas y operaciones en cadena.

¿Es seguro Theo?

Theo utiliza un sistema de firma múltiple 3/5 para billeteras frías y un mecanismo de pausa de emergencia 2/4. Los activos subyacentes son custodiados por Standard Chartered Bank, regulados por la MAS de Singapur, y los contratos inteligentes han sido auditados, alcanzando estándares de seguridad de nivel institucional.