Ballenas de Bitcoin venden en contra de la tendencia: la presión de venta de grandes inversores suprime el rebote, ¿podrá BTC mantener el umbral de 100,000 dólares?

A pesar de que en los principales intercambios, el volumen acumulado de comercio al contado de Bitcoin se disparó a un rango diario de 5 a 10 mil millones de dólares, lo que refleja que los inversores minoristas se volvieron más cautelosos en el comercio al contado después de la ola de liquidaciones del 11 de octubre, el precio de Bitcoin sigue rondando los 108,000 dólares. Los datos on-chain muestran que la relación de suministro de Bitcoin (ESR) en los principales intercambios ha caído a su nivel más bajo desde mediados de 2022 (0.03), lo que indica que la presión de venta a corto plazo se ha aliviado. Sin embargo, grandes tenedores como los “tiburones” están depositando activamente Bitcoin en los intercambios, lo que ejerce una gran presión de venta de ballenas que suprime el impulso de subida, haciendo que Bitcoin se encuentre en un rango de consolidación de 106,071 a 114,039 dólares.

Estructura del mercado diversificada: los inversores minoristas regresan al terreno de acumulación al contado

La ola de liquidaciones del 10 de octubre obligó a los inversores a retirarse del arriesgado mercado de futuros, optando por estrategias de comercio al contado más prudentes, lo que sentó las bases para una recuperación sostenible del mercado.

· El volumen de comercio al contado ha aumentado drásticamente: tras la ola de liquidaciones, los inversores han abandonado los futuros y han regresado al mercado al contado. Desde el 10 de octubre, el volumen acumulado de comercio al contado ha aumentado y se ha estabilizado en un rango diario de entre 5,000 millones y 10,000 millones de dólares, mientras que en septiembre fue de solo entre 3,000 millones y 5,000 millones de dólares.

· La actitud cautelosa de los inversores: el gran aumento en el volumen de comercio al contado indica que el interés de los inversores en el comercio al contado ha resurgido, reflejando una forma de inversión más cautelosa.

· El suministro de intercambios alcanza un nuevo mínimo desde 2022: la relación de suministro de Bitcoin en los principales CEX ha caído a 0.03, alcanzando el nivel más bajo desde mediados de 2022.

· Reducción de la presión de venta y periodo de acumulación: La caída del ESR significa que la cantidad de suministro a corto plazo disponible para la venta está disminuyendo de manera constante, lo que sugiere que la presión de venta disminuirá. Históricamente, la caída del ESR suele presagiar un cambio en el comportamiento de los grandes tenedores, que tienden a acumular, lo cual a menudo coincide con la fase de acumulación tardía del ciclo del mercado.

Venta en corto de ballenas y tiburones en contra de la tendencia: obstáculos a corto plazo para el desplome de precios

A pesar de que los inversores minoristas tienden a acumular, los grandes tenedores (ballenas y tiburones) muestran un comportamiento diferente, y su presión de venta se convierte en la principal fuerza que inhibe el aumento del precio de Bitcoin.

· La tasa de ballenas en el intercambio ha aumentado: la tasa de ballenas en el intercambio ha alcanzado un máximo mensual de 0.556, lo que indica que los grandes holders están activamente depositando Bitcoin en el intercambio.

（fuente: CryptoQuant）

· “Tiburones” lideran la venta: los “tiburones” que poseen entre 100 y 1000 Bitcoin son especialmente activos, y su saldo en el intercambio se mantiene en un alto de aproximadamente 117,000 monedas.

· Verificación de presión de venta del índice de flujo de fondos: el índice de flujo de fondos de Bitcoin también ha aumentado a 0.11, lo que confirma aún más el aumento de la participación en el intercambio. Históricamente, un aumento en la entrada de intercambios proveniente de grandes entidades a menudo presagia un mal desempeño de precios.

· Impacto negativo de la entrada en el intercambio: Si la demanda no es suficiente para absorber estas entradas, los depósitos en el intercambio ejercerán presión a la baja.

Perspectiva del mercado: consolidación y posibles mínimos en una lucha entre alcistas y bajistas

El comportamiento de acumulación de los inversores minoristas y la venta continua de las ballenas forman fuerzas en conflicto, llevando al Bitcoin hacia un cruce de consolidación.

· Lucha intensa entre toros y osos: Bitcoin se encuentra actualmente en una fase de intensa lucha entre toros y osos por el control del mercado.

· Rango de consolidación a corto plazo: Si las condiciones actuales continúan, Bitcoin podría operar en un rango estrecho de 106,071 a 114,039 dólares.

· Condiciones de ruptura al alza: Si la demanda en los principales CEX puede mantenerse y absorber la presión de venta, Bitcoin podría romper estos niveles y apuntar a 116,000 dólares.

· Predicción de caída inevitable: Geoff Kendrick de Standard Chartered cree que Bitcoin inevitablemente caerá por debajo de 100,000 dólares antes de alcanzar el próximo pico importante, y afirma que “esta podría ser la última oportunidad de que Bitcoin esté por debajo de 100,000 dólares para siempre”.

Conclusión

El mercado actual de Bitcoin se encuentra en una sutil lucha: la acumulación cautelosa de los inversores minoristas está sentando las bases para una recuperación a largo plazo a través de la disminución de ESR; mientras que las ventas de alta frecuencia de las ballenas y los tiburones han reprimido temporalmente el impulso de ruptura de precios. Esta diferenciación en la estructura del mercado sugiere que el precio podría entrar en un período de consolidación. Los inversores deben prestar mucha atención al flujo neto en los intercambios; si el impulso de acumulación puede absorber efectivamente la presión de venta, se espera la ruptura; de lo contrario, podría ser necesario experimentar una “última caída por debajo de los 100,000 dólares” para dar paso a un ciclo de mercado alcista más sostenible.

Descargo de responsabilidad: este artículo es una noticia informativa y no constituye ninguna recomendación de inversión. El mercado de criptomonedas es altamente volátil, los inversores deben tomar decisiones con precaución.