Informe del sector de encriptación de a16z: 2025 será el "año de la adopción institucional", llega la ola de fusión AI+Crypto.

El gigante de capital de riesgo Andreessen Horowitz (a16z) en su informe sobre el estado de las criptomonedas de 2025, publicado el miércoles, dibujó un panorama optimista: la industria de encriptación ya no es un experimento de nicho, sino un mercado maduro, a gran escala y en rápido crecimiento, con una capitalización de mercado que supera por primera vez los 4 billones de dólares. El informe afirma que 2025 será el “año de adopción institucional”, destacando el dominio de Bitcoin y la moneda estable, el resurgimiento de la actividad de desarrolladores y la normalización del entorno regulatorio en Estados Unidos. Sin embargo, el informe también advierte que desafíos como la privacidad, la escalabilidad y la integración con la inteligencia artificial aún deben ser abordados para liberar su potencial por completo.

Tamaño del mercado y crecimiento de usuarios: la industria de encriptación entra en el ancla de la economía mainstream

El informe de a16z señala que el mercado de encriptación se ha desarrollado como un sólido ancla de la economía moderna, y su expansión en tamaño y base de usuarios muestra una fuerte resiliencia interna.

· Tamaño del mercado alcanza un nuevo máximo: la capitalización de mercado total de los Activos Cripto supera por primera vez los 4 billones de dólares, y la capitalización de mercado de Bitcoin representa más de la mitad de la capitalización de mercado total del mercado cripto global.

· La posición de Bitcoin: Bitcoin sigue siendo el rey del mundo cripto, su valor ha superado a empresas como Meta y Saudi Aramco, aunque sigue siendo una pequeña parte de la capitalización de mercado del oro (11 veces). Su asociación con las fuerzas macroeconómicas está aumentando, a veces actuando como un activo refugio (similar al oro) y otras veces como un activo de riesgo (siguiendo el índice Nasdaq).

· Resiliencia de usuarios y desarrolladores: los indicadores básicos muestran resiliencia: los desarrolladores activos mensuales han superado los 40,000, mientras que los usuarios de billeteras móviles se acercan a los 60 millones.

· Ciclo de retroalimentación impulsa el crecimiento: el crecimiento del mercado está impulsado por un ciclo de retroalimentación periódico entre el aumento de precios, la actividad de los desarrolladores y la adopción por parte de los usuarios.

2025 año de las instituciones: Integración total de los gigantes de TradFi

El informe califica 2025 como el “año de adopción institucional” y enfatiza que los gigantes financieros tradicionales están integrando funciones de encriptación a una velocidad asombrosa y profundidad.

· La profunda participación de los gigantes tradicionales: instituciones financieras importantes como BlackRock y Fidelity están involucrándose a fondo: la capitalización de mercado de Circle supera los 50,000 millones de dólares y ha completado su IPO, Robinhood ha lanzado una blockchain de Layer-2 basada en Arbitrum, y el iShares Bitcoin Trust de BlackRock posee más de 91,000 millones de dólares en Bitcoin.

· Aplicaciones de grandes empresas: gigantes tradicionales como Stripe, Visa, PayPal, JPMorgan y Morgan Stanley están integrando funciones de encriptación, desde pagos con moneda estable hasta activos tokenizados.

· Tendencia del balance general: Las empresas que cotizan en bolsa como Strategy ahora tienen reservas de criptomonedas por valor de miles de millones de dólares, considerando los activos digitales como un elemento central de su balance general.

· ETF de gran tamaño: los ETF de Bitcoin y Ethereum poseen más de 1700 millones de dólares en activos en cadena.

La popularización de las monedas estables y DeFi: Volumen de transacciones comparable a los gigantes de pagos

La moneda estable se ha convertido en la estrella explosiva del informe, su volumen de transacciones ya se acerca a los gigantes de pagos globales, mientras que DeFi está masticando de manera constante la participación de mercado de los intercambios centralizados (CEX).

· El volumen de comercio de monedas estables explota. Las monedas estables han “entrado en la corriente principal”, y en el último año, el volumen de comercio ajustado alcanzó 9 billones de dólares, cerca de ACH (87 billones de dólares) y muy por encima de PayPal (1.7 billones de dólares).

· Los partidarios de la hegemonía del dólar, USDT de Tether y USDC de Circle, dominan el suministro de monedas estables, y sus emisores ahora se encuentran entre los 20 principales tenedores de bonos del gobierno de EE. UU., superando a Arabia Saudita y Alemania. El informe sugiere que las monedas estables pueden consolidar la hegemonía del dólar en el contexto de una disminución de la demanda de bonos del gobierno.

· DeFi consume la cuota de CEX La financiación descentralizada (DeFi) se está expandiendo, representando el 25% del volumen de comercio al contado, los usuarios están pasando de CEX a intercambios descentralizados (DEXs).

· RWA y DePIN están surgiendo. Los activos del mundo real (RWA) como los bonos del gobierno y los bonos corporativos tokenizados han alcanzado una escala de 30 mil millones de dólares en la cadena. Los proyectos de redes de infraestructura física descentralizada (DePIN) también están en auge.

Infraestructura técnica y entorno regulatorio: La nueva ola de fusión de AI-Crypto

La infraestructura de encriptación ha alcanzado su momento dorado, con una capacidad de procesamiento que puede rivalizar con las redes financieras tradicionales, mientras que la normalización del entorno regulatorio en Estados Unidos y la fusión de AI-Crypto están abriendo la próxima ola de innovación.

· Madurez de la infraestructura: la infraestructura encriptada “casi está lista para su hora dorada”, con una velocidad de procesamiento que supera las 3400 transacciones por segundo, cerca de la escala de Nasdaq o redes de tarjetas de crédito.

· Avances de Solana y Ethereum: Solana se destaca por su alto rendimiento, mientras que la actualización Layer-2 de Ethereum ha impulsado un volumen de transacciones récord con tarifas notablemente bajas.

· La fusión de AI y Crypto: a16z cree que la tecnología de encriptación puede resolver los puntos débiles de la AI: demostrar la singularidad humana, realizar pagos por代理, rastrear el origen de la propiedad intelectual y la computación descentralizada.

· Normalización de la regulación en EE. UU.: Un informe indica que la regulación en EE. UU. “finalmente se ha normalizado”, la ley GENIUS ha sido firmada y se está avanzando con la ley CLARITY. Las agencias federales están tomando la iniciativa, como la CFTC aclarando que el código no es un crimen.

· Predicciones futuras: a16z predice que la estructura del mercado se convertirá en el principal enfoque de política, las monedas estables acelerarán el fortalecimiento de la posición del dólar, las finanzas tradicionales invertirán aún más en la cadena, y la innovación en encriptación de IA resolverá los desafíos de Internet.

Conclusión

El informe sobre el estado de las criptomonedas de a16z para 2025 no solo es una declaración optimista, sino también una evaluación integral de la madurez actual de la industria cripto y su trayectoria de desarrollo futura. La influencia del capital institucional, la amplia aplicación de monedas estables y la optimización continua de la infraestructura subyacente presagian la próxima adopción a gran escala. Sin embargo, el informe también advierte a los inversores que solo al prestar atención continua a las actualizaciones tecnológicas, abordar desafíos clave como la privacidad y la escalabilidad, y operar dentro de un marco regulatorio claro, la industria cripto podrá liberar realmente todo su potencial como el núcleo de la economía moderna global.

Aviso legal: Este artículo es una información de noticias y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de criptomonedas es muy volátil, los inversores deben tomar decisiones con precaución.