在美國CPI數據公布前夜，加密貨幣市場迎來巨鯨資金的大規模布局。鏈上數據顯示，多個頂級交易員集體轉向多頭策略，其中 “1011內幕巨鯨” 關聯地址建立 1.32億美元 ETH多頭和 2000萬美元 BTC多頭倉位，該地址自 10月14日 以來已達成 12次 連續盈利，累計獲利 1263.4萬美元。與此同時，“勝率100%神祕巨鯨” 持續加倉 5倍槓杆ETH多單頭寸至 9067萬美元，成爲Hyperliquid上ETH多頭TOP2倉位。市場在關鍵數據公布前呈現明顯的多頭集結態勢，今晚 20:30 美國CPI數據或將成爲方向選擇的關鍵催化劑。

10 月 24 日，BTC 突破 11.1 萬美元、ETH 重返 3,900 美元，帶動 DeFi 市場強勢反彈，全網 TVL 達 1,524.61 億美元。Aster 推出全新 Rocket Launch 機制，引發社區熱議；Pendle 獲批在瑞士上市 ETP，機構化進程再進一步；Spark 投資 1 億美元於 Superstate 基金，顯示 DeFi 協議收益結構日益多元化。

BitMine 董事長 Tom Lee 在接受採訪時警告稱，盡管比特幣的機構採用日益增長，但其波動性並未消失，價格仍有可能暴跌 50%，尤其是在股市下跌時跌幅可能放大一倍。然而，Lee 仍然是長期看漲的堅定支持者，他重申了比特幣在今年底可能達到 20 萬至 25 萬美元的牛市預測。此外，BitMine 公司本週逆勢買入 15 億美元的以太坊，Lee 認爲以太坊可能迎來“超越比特幣”的時刻，將其定位爲長期投資的最佳標的。

據彭博社報道，一份來自 10x Research 的最新報告指出，比特幣日益增長的機構受歡迎度以及投機性資金轉向加密相關股票，導致山寨幣（Altcoins）與比特幣之間出現了近萬億美元的市值缺口。報告稱，如果散戶投資者（尤其是韓國市場的散戶）沒有將注意力轉向加密關聯股票和其他股票，山寨幣的總市值本應高出約 8,000 億美元。這種資金流向的結構性轉變，是導致山寨幣在當前週期中表現不佳的關鍵因素，預示着短期內難以彌補的資本赤字。

在美國總統唐納德·川普於 10 月 23 日正式宣布特赦主流 CEX 創始人 CZ 後，關於其重返交易所擔任首席執行官職位的猜測迅速升溫。去中心化預測平台 Polymarket 上的投注活動激增，顯示 CZ 在 12 月 31 日前重返主流 CEX 的概率已高達 62%。這一事件是川普政府“結束加密戰爭”政策的最新大膽行動，徹底逆轉了 CZ 在特赦公布前幾乎爲零的回歸預期。

資深以太坊核心開發者 Péter Szilágyi 在一份致基金會領導層的備忘錄中嚴厲批評了以太坊基金會（EF）的治理方式，稱其存在一個“永遠不會放棄控制權的統治精英”。他明確指出，盡管以太坊是去中心化的，但創始人 Vitalik Buterin 對基金會擁有完全的間接控制權，他的投資和意見直接定義了生態系統中項目的成敗。Polygon 基金會的創始人 Sandeep Nailwal 也加入了批評行列，認爲社區需要正視這一治理集中的問題。

比特幣之父中本聰可能在美國中央情報局（CIA）任職或被該機構綁架，這一理論再次浮出水面。同時，Ripple 首席技術官 David Schwartz 被曝光，他曾在美國國防部的情報機構國家安全局（NSA）工作。與此同時，一個加密貨幣早期的比特幣錢包在沉寂 14 年多後，本週轉移 150 個 BTC。

Solana 正在憑藉現實世界資產 (RWA) 的資金流入、驗證者基礎設施的去中心化改進，以及在 10 月 20 日 AWS 大規模宕機期間實現零宕機的出色表現，構建強大的機構級案例。目前，Solana 上 RWA 的代幣化總額已達約 6.2898 億美元，Franklin Templeton 和 Circle 等藍籌發行人原生部署了其貨幣市場基金。驗證者結構也正轉向裸機和多樣化數據中心，爲機構提供了高可靠性和低至亞分錢級別的交易成本。

Pi Coin (PI) 近期交易穩定，堅守 0.200 美元的關鍵支撐位，這種橫盤整理的穩定性被解讀爲潛在積累和看漲力量積聚的信號。擠壓動量指標 (Squeeze Momentum Indicator) 顯示看跌壓力正在消退，而 Pi Coin 與比特幣高達 0.93 的強正相關性，支持了其從當前水平復蘇的前景。成功守住 38.2% 斐波那契回調線（0.198 美元）可能觸發反彈至 0.229 美元，但跌破該水平則可能使 PI 價格下探 0.180 美元。

Chainlink (LINK) 的巨鯨加速了代幣積累，在過去 24 小時內從主流 CEX 提現了超過 12.8 萬 LINK（價值約 220 萬美元），延續了長達五個月、總計約 2,400 萬美元的持續淨積累趨勢。這一從交易所到自托管的穩定轉移，標志着長期持有信念的增強和拋售壓力的減弱。隨着 LINK 成功從 16.00 美元至 16.50 美元的需求區反彈，且期貨市場看漲情緒同步增強，如果價格能維持在 18 美元以上，Chainlink 有望挑戰 23 美元和 26 美元的阻力位。

一份由 11 國參與的多邊制裁監測小組 (MSMT) 於本週三發布的調查報告指出，朝鮮利用柬埔寨金融平台 Huione Pay 洗錢其通過國家黑客和 IT 計劃竊取的加密貨幣。報告聲稱，自 2024 年 1 月至 2025 年 9 月，朝鮮已竊取價值約 28.4 億美元的加密資產，並將其用於購買聯合國安全理事會 (UNSC) 禁止的武器和原材料。盡管 Huione Pay 的牌照已被吊銷，且被美國金融犯罪執法網絡 (FinCEN) 列爲首要洗錢關注對象，該平台仍在繼續運營，加劇了對國際和平與安全的威脅。

這聽起來像是一場災難性的投資實驗：一位核心人物在頂級交易所的生態鏈上，批量發行了50個代幣，其中40%的價值蒸發超過九成。然而，這場實驗的操盤手並非匿名開發者，而是美國頭部交易所的二號人物、Base鏈的領導者Jesse Pollak本人。

Polymarket 對神秘的比特幣創造者中本聰今年將把 BTC 從其錢包中轉移出去的預測，從本月初的 2% 攀升至上週的 15% 峰值。這一舉動是由於過去七天裡，數萬美元被押注於中本聰的回歸，引發了人們的猜測：有人可能知道這位長期沉默的比特幣創造者可能計劃做什麼。

從單一的DEX聚合器發展爲產品矩陣覆蓋全生態的“DeFi超級應用”，Jupiter展現了卓越的執行力與產品能力，並創造出巨額現金流。然而，其治理代幣JUP的市場表現卻與生態的繁榮形成巨大反差，市值較年初高點大幅回落。面對市場的疑慮，Jupiter團隊正推動一場“JUP重啓”計劃，旨在簡化治理、提升效率，試圖爲代幣價值找到新的支撐。此外，一個新的ICO平台已經在醞釀當中，11月即將亮相。

截至 2025 年 10 月 8 日，貨幣市場基金（MMF）資產規模為 7.39 兆美元，創歷史新高。聯準會於 9 月將基準利率下調 25 個基點，至 4-4.25%，市場預期到 2026 年將再降息 150-200 個基點，收益率下降可能導致 7,390 億美元的貨幣市場基金資產流入比特幣與美股。

一名比特幣礦工出人意料地獲得了 347,455 美元的區塊獎勵，成為社區中許多人稱之為「比特幣挖礦彩票」的最新中獎者。該礦工透過公共礦池於週四 UTC 時間晚上 7:32 成功確認了區塊 920,440，獲得了 3.125 BTC 的區塊獎勵以及額外的 0.016 BTC 的交易費。

穩定幣與虛擬資產浪潮來襲，美國聯準會近期首度將數位資產、穩定幣納入官方會議議程中，幣圈人士視其為未來政策發展方向的風向球。台灣大哥大總經理暨富昇數位董事長林之晨指出，目前台灣虛擬貨幣約有 5% 民眾接觸虛擬資產，參與虛擬資產投資的民眾也在持續成長中，顯示市場仍有很大潛力。

Ripple Swell 2025 活動將迎來高級別的政界和金融界領導人，其中包括美國總統數字資產顧問委員會副主任 Patrick Witt，他將擔任主題演講嘉賓。此外，Nasdaq 首席執行官 Adena Friedman、BlackRock 數字資產主管 Maxwell Stein 和 JPMorgan Chase 數字資產市場主管 Scott Lucas 等華爾街巨頭也將出席。本次盛會將重點探討數字資產、支付、代幣化和監管等熱點議題，凸顯數字資產在主流金融格局中日益提高的重要性。

在經歷了自 8 月以來 30% 的強勁漲後，黃金價格在 4400 美元附近遇冷並下跌 6%。這促使 BTC/黃金比率回升 8%，暗示比特幣相對於黃金的力量正在增強。Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 預測，隨着長期持有者的拋售壓力被 ETF 充分吸收，比特幣可能迎來類似於黃金今年的爆發時刻，即“黃金 2025”。這一預測受到 BTC/黃金比率在周線圖上關鍵支撐位的支撐，若成功守住，比特幣可能跑贏黃金，價格有望達到 150,000 美元。

得益於多重積極因素的疊加，加密市場在 24 小時內新增超過 500 億美元市值，比特幣再次站上 110,000 美元。鏈上數據顯示，此前做空成功的“川普內部人士巨鯨”已平倉價值 2.27 億美元的比特幣空頭頭寸，獲利 640 萬美元後全面轉向看漲。這一倉位變化，加上美國總統川普特赦主流 CEX 創始人 CZ、美國 CPI 數據預期以及美國頭部 CEX CEO 關於加密市場結構法案的積極言論，共同構成了支撐市場漲的強勁多頭敘事。