Theo Network là gì? 20 triệu đô la xây dựng tiêu chuẩn mới cho RWA trên chuỗi kho bạc.

Theo là một nền tảng toàn diện kết nối vốn trên chuỗi với thị trường tài chính toàn cầu, đang xây dựng cơ sở hạ tầng cho một hệ thống tài chính mới: cho phép bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu cũng có thể tiếp cận tài sản chất lượng cao. Dự án này đã huy động 20 triệu USD trong năm nay, thúc đẩy việc đưa các tài sản thực thế giới chất lượng cao (RWA) lên chuỗi, sản phẩm cốt lõi thBILL là một rổ trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa cấp tổ chức.

Theo là gì? Bridging the gap between on-chain capital and global finance

Theo là một nền tảng toàn diện kết nối vốn trên chuỗi với thị trường tài chính toàn cầu. Theo đang xây dựng cơ sở hạ tầng cho một hệ thống tài chính mới: một hệ thống cho phép bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu đều có thể tiếp cận tài sản chất lượng cao. Trong thế giới ngày nay, việc chuyển tiền trên toàn cầu là ngay lập tức, nhưng cơ hội linh hoạt để tham gia vào thị trường toàn cầu vẫn bị hạn chế bởi các rào cản thể chế và hệ thống kế thừa. Chúng tôi tin rằng điều này phải được phát triển liên tục.

Theo đang thu hẹp khoảng cách này bằng cách mang các tài sản thực tế chất lượng cao lên chuỗi theo cách thực sự hấp dẫn đối với cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Tại Theo, chúng tôi tin rằng phát hành chỉ là bước đầu tiên của việc token hóa. Để các sản phẩm token hóa đạt được sự chấp nhận thực sự, cần có một hệ sinh thái trên chuỗi đầy sức sống, cung cấp động lực cho tính thanh khoản giao dịch sâu, cho vay hiệu quả và khả năng kết hợp mở.

Để làm được điều này, kinh nghiệm của chúng tôi trong giao dịch, tài chính và tiền điện tử đã đặt nền tảng cho hệ sinh thái chuỗi dẫn RWA của chúng tôi. Điều này có nghĩa là tất cả các sản phẩm Theo đều có tính thanh khoản trong toàn bộ lĩnh vực DeFi. Đầu năm nay, chúng tôi đã công bố huy động 20 triệu USD để tăng tốc tầm nhìn của mình. Các nguồn lực này đang thúc đẩy chúng tôi ra mắt sản phẩm tài sản token hóa đầu tiên, cũng như mở rộng quan hệ đối tác quản lý tài sản và sự phát triển liên tục của cơ sở hạ tầng trên chuỗi của chúng tôi.

Theo được dẫn dắt bởi một đội ngũ có nền tảng vững chắc trong lĩnh vực giao dịch, tài chính và tiền điện tử. Đội ngũ của chúng tôi bao gồm các nhà tạo lập thị trường, nhà phân tích định lượng quỹ đầu cơ và kỹ sư, những người đã xây dựng và vận hành các hệ thống xử lý hàng tỷ giao dịch hàng ngày. Chúng tôi hiểu cách thức hoạt động của thị trường quy mô lớn và hiện đang áp dụng những kinh nghiệm này để xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi thế hệ tiếp theo. Chúng tôi đang giải phóng những cơ hội ổn định, minh bạch trước đây chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức. Theo nhằm cung cấp hiệu suất và an ninh cấp độ tổ chức, đồng thời cho phép bất kỳ ai ở bất kỳ mức giá nào có thể sử dụng các sản phẩm này.

Ba giá trị cốt lõi của Theo:

Dân chủ hóa tài sản: Mở rộng tài sản cấp tổ chức cho các nhà đầu tư lẻ, phá vỡ rào cản tiếp cận tài chính truyền thống.

Hệ sinh thái hoàn chỉnh: không chỉ phát hành tài sản token hóa, mà còn xây dựng thanh khoản sâu, cho vay và khả năng kết hợp.

Cơ sở cấp tổ chức: Đội ngũ đến từ các nhà tạo lập thị trường hàng đầu và quỹ đầu cơ, đã xử lý hàng tỷ giao dịch.

thBILL：Chứng khoán kho bạc được token hóa được bảo lãnh bởi Ngân hàng Standard Chartered

thBILL là một rổ các token hóa trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cấp tổ chức, chẳng hạn như tULTRA. Tài sản token hóa cơ sở được phát hành bởi các nhà phát hành được quản lý như FundBridge. thBILL cung cấp một con đường gốc crypto để đạt được lợi nhuận không rủi ro, có thể kết hợp với các nguyên ngữ DeFi khác. thBILL, như một thành phần lợi nhuận cơ bản trong hệ sinh thái Theo, đã được tối ưu hóa để đạt hiệu suất nhất quán trong mọi điều kiện thị trường.

Khi ra mắt, thBILL chỉ bao gồm tULTRA, đây là đại diện gói của các chứng khoán kho bạc token hóa tốt nhất cùng loại do Ngân hàng Standard Chartered Libeara phối hợp với Wellington Management và FundBridge vận hành. Khi các cơ quan quản lý phát hành thêm các token kho bạc Mỹ, chúng sẽ được thêm vào rổ thBill - mở rộng sự đa dạng của nó, khiến nó trở thành cổng truy cập kho bạc mạnh mẽ nhất trên chuỗi.

Cấu trúc cụ thể của tULTRA như sau: Quỹ trái phiếu ngắn hạn Delta Wellington trên chuỗi, bao gồm trái phiếu ngắn hạn của Mỹ, giao dịch mua lại và dự trữ tiền mặt, dự kiến ​​mang lại lợi nhuận hàng năm 4-5%. Quản lý quỹ là FundBridge Capital, quản lý đầu tư là Wellington Management, người quản lý là Ngân hàng Standard Chartered, nhà cung cấp mã hóa là Libeara (SC Ventures), cơ quan quản lý là Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore, cấu trúc pháp lý là quỹ tín thác đơn vị Singapore.

Lợi thế của cấu trúc này nằm ở việc bảo đảm giám sát đa tầng. Standard Chartered Bank là một trong những ngân hàng quốc tế hàng đầu toàn cầu, Wellington Management là công ty quản lý tài sản hàng đầu quản lý hơn 1 nghìn tỷ đô la tài sản, FundBridge là công ty quản lý quỹ được giám sát bởi MAS (Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore). Sự bảo trợ của các tổ chức đa tầng này mang lại cho thBILL độ tin cậy và an toàn rất cao.

thBILL là không thay đổi cơ sở, điều này có nghĩa là giá trị của nó sẽ tăng theo thời gian khi lãi suất phát sinh. Thiết kế này tương tự như cToken của Compound hoặc aToken của Aave, số lượng token không thay đổi nhưng giá trị tăng lên. thBILL có thể được mua và bán tại các sàn giao dịch bên thứ ba, và có thể được sử dụng trên Ethereum, Arbitrum, Base và HyperEVM. Để kết nối thBILL giữa các hệ sinh thái hỗ trợ, hãy sử dụng StarGate Finance.

tToken và iToken kiến trúc tiêu chuẩn kép

Cấu trúc token của Theo sử dụng hai tiêu chuẩn hợp đồng thông minh tùy chỉnh: tToken đại diện cho một sản phẩm đơn lẻ, tuân thủ ERC4626 để đạt được tích hợp DeFi liền mạch; iToken đóng vai trò như một chỉ số cho nhiều tToken và/hoặc các iToken khác. Thiết kế của kiến trúc hai tiêu chuẩn này thể hiện một số nguyên tắc cốt lõi.

Về quyền sở hữu minh bạch trên chuỗi, mỗi kho bạc đều phát hành biên lai tuân thủ ERC-20, minh bạch ánh xạ số lượng token vào tài sản RWA cơ sở, đảm bảo quyền sở hữu rõ ràng và có thể xác minh. Về tích hợp DeFi có thể kết hợp, việc sử dụng tiêu chuẩn ERC-4626 đảm bảo khả năng tương tác trực tiếp với hệ sinh thái DeFi hiện có (bao gồm DEX, giao thức sinh lợi và thị trường tiền tệ). Về an ninh và kiểm soát cấp tổ chức, các cơ chế vai trò, có thể tạm dừng và có thể nâng cấp đã được kiểm tra nghiêm ngặt, cung cấp môi trường an toàn phù hợp cho sự tham gia của tổ chức. Về trải nghiệm người dùng đơn giản hóa, hệ thống này có chức năng đúc lạc quan có thể cấu hình, giảm đáng kể độ trễ trong việc đúc token, đặc biệt là đối với RWA có độ biến động thấp.

tToken đóng vai trò là kho của các sản phẩm token hóa hoặc RWA duy nhất, được biểu thị bằng các token biên nhận có tiền tố “t” (chẳng hạn như tULTRA). Mỗi kho tToken duy trì tính minh bạch, an toàn và xử lý hiệu quả tài sản, bao gồm các giao dịch đang chờ xử lý. Tiêu chuẩn là ERC-4626 (có thể nâng cấp), bên liên quan là token RWA trong danh sách trắng (chẳng hạn như cổ phiếu ULTRA), tỷ lệ là totalAssets / totalSupply.

Quá trình đúc tiền lạc quan đã tăng tốc độ quy trình đúc tiền, cho phép người dùng ngay lập tức nhận được thanh khoản trong khi chờ đợi việc thanh toán cuối cùng trên chuỗi. Người dùng gửi đơn đặt hàng đúc tiền (bao gồm USDC và chữ ký giấy phép) đến dịch vụ đúc tiền của Theo, hệ thống MPC (tính toán đa bên) của Theo sẽ chuyển USDC cho nhà phát hành RWA, khởi động quá trình đúc, tToken ngay lập tức được đúc, phản ánh dưới dạng tài sản đang chờ xử lý trong hợp đồng, sau khi nhà phát hành thanh toán, tài sản đang chờ xử lý sẽ được giải mã thành tài sản trên chuỗi thực tế, hoàn thành giao dịch.

iToken đóng vai trò là chỉ số cho nhiều tToken và/hoặc các iToken khác, sử dụng tiêu chuẩn ERC20, giá cả được tính toán trên chuỗi bằng dữ liệu oracle của từng tài sản mà nó hỗ trợ, đảm bảo định giá luôn chính xác.

Lợi thế kỹ thuật của cấu trúc token:

Tương thích ERC-4626: Tích hợp liền mạch với các giao thức DeFi hiện có, không cần điều chỉnh thêm

Lạc quan đúc: ngay lập tức nhận được tính thanh khoản, không cần chờ quy trình thanh toán hoàn chỉnh.

Nhiều lớp bảo mật: 3/5 ví lạnh chữ ký đa chữ ký, 2/4 cơ chế tạm dừng khẩn cấp, kiểm soát rủi ro cấp tổ chức

Giao tiếp xuyên chuỗi: Hỗ trợ bốn chuỗi chính, thực hiện cầu nối liền mạch thông qua StarGate

Sự kiện và động lực cộng đồng Theo × Kaito

Sự kiện Theo × Kaito là một sự kiện hợp tác kéo dài hai tháng giữa Theo và Kaito, nhằm thưởng cho sự tham gia của cộng đồng và những đóng góp chất lượng cao cho Kaito. Sự kiện này bao gồm hai phần khác nhau: phần thưởng hồ bơi hàng tháng được đo lường bởi số lượng tâm trí Theo, tổng phần thưởng là 100.000 thBILL; phần thưởng thBULL Takeover khuyến khích việc sử dụng sản phẩm Theo đồng thời nhận được chia sẻ tâm trí, thưởng 0,05% tổng nguồn cung token.

Hoạt động pool hàng tháng sẽ bắt đầu vào ngày 13 tháng 10, mỗi hai tháng sẽ xác định 100 yappers: 50 người đứng đầu bảng xếp hạng toàn cầu Theo, cùng với 25 người đứng đầu bảng xếp hạng KR và CN Theo, tổng cộng có 50,000 thBILL được phân phối trung bình cho họ, phần thưởng đã được mở khóa hoàn toàn (không có thuộc về). Hoạt động này nhấn mạnh sự tham gia liên tục và đóng góp nội dung trong vòng hai tháng.

thBULL Takeover hoạt động thưởng cho người dùng Theo, xếp hạng được xác định bởi công thức tổng hợp trọng số, bao gồm: điểm Theo, phần tâm trí Theo được đo bởi Kaito, staking Kaito, sự quan tâm và tham gia xã hội Theo. Chỉ những người dùng có ít nhất 100 điểm Theo mới đủ điều kiện. Công thức đánh giá là không công khai, nhưng nhằm nhấn mạnh sự tham gia chất lượng cao và sự tham gia vào hệ sinh thái lâu dài.

Kaito đo lường tâm trí của Theo bằng cách xem xét mức độ tham gia và chất lượng nội dung của người dùng hữu cơ đã được xác minh, điểm số được Kaito tự động tính toán dựa trên hoạt động của người dùng, được trọng số theo các chỉ số tham gia (thích, phản hồi, tính nhất quán), và được xác minh thông qua hệ thống danh tiếng nội bộ của Kaito. Cơ chế khuyến khích cộng đồng này nhằm xây dựng một cộng đồng người dùng năng động, tạo nền tảng cho sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái Theo.

Theo không chỉ giới hạn ở việc phát hành, mà còn cung cấp động lực cho hệ sinh thái trên chuỗi. Hệ sinh thái sản phẩm token hóa cần có tính thanh khoản sâu (Theo thông qua việc dẫn dắt tính thanh khoản từ nguồn đầu tiên và hợp tác với các nhà tạo lập thị trường hàng đầu để đảm bảo tính thanh khoản của tài sản token hóa), cho vay hiệu quả (tài sản token hóa đã được xem xét về đòn bẩy và hiệu quả vốn khi được xây dựng, hỗ trợ gốc cho các giao thức cho vay trên chuỗi và tài sản thế chấp của sàn giao dịch), khả năng kết hợp (tài sản của Theo có thể kết hợp với các giao thức trên chuỗi, khai phá các sản phẩm cấu trúc trên chuỗi, kiểm soát tài sản và nhiều khả năng khác).

Xét về vị trí trên thị trường, Theo là nền tảng cơ sở hạ tầng giao dịch phi tập trung, cung cấp sự dân chủ hóa các chiến lược giao dịch cấp tổ chức cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Bằng cách tận dụng mạng lưới thanh toán có độ trễ thấp, Theo có thể thực hiện giao dịch một cách liền mạch qua các sàn giao dịch chính, duy trì yêu cầu ký quỹ tự chủ và cung cấp tính chắc chắn cuối cùng cho khối tiếp theo. Người dùng có thể gửi tài sản vào kho của các chiến lược cụ thể, nhận được cơ hội đầu tư vào các chiến lược giao dịch nâng cao như chênh lệch giá, phòng ngừa rủi ro và tối ưu hóa tỷ lệ phí vốn giữa các chuỗi.

Khi niềm tin của thị trường tăng cường, BNB Alpha sẽ ra mắt token APRO vào ngày 24 tháng 10.

Câu hỏi thường gặp

Theo Network là gì?

Theo là nền tảng toàn diện kết nối vốn trên chuỗi với thị trường tài chính toàn cầu, sản phẩm chính là trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa thBILL, cung cấp lợi suất hàng năm 4-5%, được bảo chứng bởi các tổ chức như Ngân hàng Standard Chartered, Wellington Management, hỗ trợ bốn chuỗi bao gồm Ethereum.

thBILL có nguồn thu từ đâu?

Lợi nhuận của thBILL đến từ lãi suất của trái phiếu kho bạc Mỹ, được quản lý bởi FundBridge và Wellington Management, được giám sát bởi Standard Chartered Bank và chịu sự quản lý của Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore, dự kiến lợi suất hàng năm là 4-5%.

Theo và trái phiếu ETF truyền thống khác nhau như thế nào?

Theo cung cấp giao dịch 24/7, thanh toán tức thì, khả năng kết hợp (có thể sử dụng cho DeFi vay mượn thế chấp), khả năng tương tác đa chuỗi và những lợi thế mà ETF truyền thống không thể cung cấp, nhưng cần có kiến thức về ví tiền điện tử và thao tác trên chuỗi.

Theo an toàn không?

Theo sử dụng ví lạnh nhiều chữ ký 3/5, cơ chế tạm ngừng khẩn cấp 2/4, tài sản nền tảng được quản lý bởi Standard Chartered Bank, chịu sự quản lý của MAS Singapore, hợp đồng thông minh đã được kiểm toán, độ an toàn đạt tiêu chuẩn cấp tổ chức.