Gate on-chain quan sát (10 tháng 22 ): Nội bộ Cá voi lệnh short tăng lên 226 triệu USD; "Mã Tử Đại Ca" Hoàng Lập Thành thua lỗ 13.5 triệu USD

Dưới tác động liên tục của các tin tức địa chính trị, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua 24 giờ đầy biến động. Dữ liệu on-chain cho thấy các cá voi đang tận dụng biến động thị trường để điều chỉnh vị thế quy mô lớn, trong đó cá voi “BTC OG” đã thu được 6 triệu USD lợi nhuận sau khi nắm bắt chính xác điểm đảo chiều của thị trường, trong khi “Ma Ji Đại Ca” Hoàng Lập Thành lại gặp phải khoản thua lỗ lớn 13,5 triệu USD do giao dịch ký quỹ cao. Thị trường tổng thể thể hiện sự phân hóa rõ rệt giữa “dòng tiền thông minh làm ngắn, bán lẻ làm dài”, và dòng tiền của các tổ chức thể hiện thái độ thận trọng.

Một, động thái và phân tích thị trường BTC

Cuộc chiến giữa mua và bán trở nên gay gắt, cá voi chọn thời điểm chính xác

Thị trường Bitcoin đang trải qua biến động mạnh mẽ do tác động của các tin tức địa chính trị, các Cá voi thể hiện khả năng nắm bắt thời điểm chính xác:

· “BTC OG” Cá voi hoàn hảo nắm bắt điểm chuyển biến: địa chỉ liên quan đến Cá voi này từ 1 giờ sáng hôm nay đã lần lượt đóng vị thế của mình với 179 triệu USD BTC long và 120 triệu USD ETH long, đến 4 giờ đã hoàn toàn đóng vị thế và thu được lợi nhuận hơn 6 triệu USD. Đồng thời, địa chỉ chính của họ vẫn giữ 10 lần BTC short, và vào 1 giờ sáng hôm nay đã tăng quy mô vị thế từ 124 triệu USD lên 235 triệu USD. Sau đó, giá BTC tiếp tục giảm, vị thế short này đã ghi nhận lợi suất biến động hơn 30%.

· “1011 Nội bộ Cá voi” vị thế short tăng gấp đôi: Cá voi này đã tăng vị thế short Bitcoin của mình lên 10 lần, đạt 2000 BTC, trị giá khoảng 2.26 triệu USD, giá mở vị thế 111,190.3 USD, hiện tại lãi chưa thực hiện 6.15 triệu USD. Thành tích thu lợi 1.6 triệu USD từ việc mở vị thế short trước sự sụp đổ vào ngày 10.11 đã khiến thị trường đặc biệt chú ý đến động thái của họ.

· Andrew Kang điều chỉnh chiến lược linh hoạt: Đồng sáng lập Mechanism Capital Andrew Kang đã thực hiện lệnh short BTC 230 coin để chốt lời, giảm vị thế khoảng 25.32 triệu USD, và cách đây 4 giờ đã tăng cường thêm lệnh long ENA trên 1.5 triệu USD để phòng ngừa rủi ro. Địa chỉ này đã mở một lệnh short BTC với đòn bẩy 40 lần tại mức giá 113,200 USD vào lúc 1 giờ sáng hôm nay, quy mô vị thế khoảng 29.90 triệu USD, hiện tại tỷ lệ hoàn vốn biến động đã vượt quá 160%.

Dòng tiền thông minh thể hiện thái độ thận trọng

Nhiều địa chỉ dòng tiền thông minh tại vị trí hiện tại thể hiện rõ ràng xu hướng tránh rủi ro:

· “Vua mở lệnh bình tĩnh” lại một lần nữa chốt đỉnh mở lệnh bán: Địa chỉ dòng tiền thông minh này đã chốt đỉnh mở lệnh bán 40 lần BTC khoảng 159 đồng với giá trung bình 11.32 nghìn USD, giá trị danh nghĩa vị thế vượt quá 17.9 triệu USD. Trong 9 giờ qua, địa chỉ này cũng đã tăng nhẹ vị thế bán SOL, hiện tại giá trị danh nghĩa vị thế khoảng 27.6 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận biến động gần 50%. Trong hai đợt điều chỉnh nhẹ, họ đã chốt lãi theo từng phần, trong gần 2 giờ qua đã thực hiện chốt lời xoay vòng, thể hiện khả năng quản lý vị thế xuất sắc.

· Những người nắm giữ lâu dài tiếp tục giảm vị thế: Kể từ ngày 15 tháng 10, lượng nắm giữ của những người nắm giữ lâu dài Bitcoin đã giảm thêm 28.000 BTC, điều này phản ánh hiện tượng phân phối ròng quá mức của những người nắm giữ lâu dài, thường được coi là tín hiệu giảm giá trung hạn.

Dòng chảy vĩ mô và tổ chức

Dòng tiền ở cấp độ tổ chức thể hiện rõ đặc điểm tránh rủi ro:

· Chuyển nhượng tài sản lớn của BlackRock: Trong vòng 24 giờ qua, BlackRock đã lại gửi 2854 BTC (khoảng 314 triệu USD) và 29,639 ETH (khoảng 115 triệu USD) vào CEX, sự chuyển nhượng quy mô lớn này thường báo hiệu sự điều chỉnh vị thế ở cấp độ tổ chức.

· Cá voi cổ đại chốt lời: Cá voi OG Bitcoin Owen Gunden đã nạp 364 BTC vào sàn giao dịch CEX, trị giá 40,25 triệu USD. Cá voi này hiện vẫn nắm giữ 10,959 BTC, trị giá 1,19 tỷ USD, việc chốt lời một phần lần này có thể dựa trên phán đoán về việc giá có thể đạt đỉnh trong ngắn hạn.

· Cá voi WBTC đã thanh lý: Cá voi tích trữ WBTC (địa chỉ bắt đầu bằng 0x59B) từ năm 2020 có dấu hiệu thanh lý, với chi phí chỉ 53,180 USD. Địa chỉ này đã xây dựng vị thế 352.43 WBTC với giá trung bình 53,180 USD trong khoảng thời gian từ 2020.09 đến 2025.04, tổng giá trị đạt 18.74 triệu USD; sau đó trong 2 tuần qua đã nạp vào CEX với tổng cộng 113,463 USD qua bốn lần, nếu bán ra sẽ thu lợi 21.245 triệu USD, tỷ suất sinh lợi trong năm năm đạt 113%.

Hai, động thái và phân tích thị trường ETH

Hành vi của Cá voi: Giao dịch ký quỹ cao tái hiện bài học đau thương

Cá voi Ethereum thể hiện kết quả phân cực trong giao dịch ký quỹ cao:

· Huang Licheng gặp khó khăn trong giao dịch ký quỹ: “Ma Ji Đại Ca” Huang Licheng đã bị cắt giảm tài khoản trong chưa đầy một ngày. Địa chỉ của anh ấy đã mở một vị thế HYPE long mới vào buổi sáng sớm khi giá cao và tiếp tục gia tăng vị thế ETH, do vị thế ETH gần đến mức thanh lý, anh ấy buộc phải đóng vị thế HYPE long và sử dụng toàn bộ số vốn còn lại để gia tăng vị thế ETH nhằm làm giảm chi phí. Hiện tại, giá trung bình vị thế ETH đã tăng lên 3952 USD, mức lỗ biến động của vị thế này đã vượt quá 64%, giá thanh lý là 3749 USD. Sau đó, anh ấy đã đóng vị thế HYPE (10 lần) và chịu lỗ 123.000 USD, tổng lỗ lên tới 13,5 triệu USD.

· “Chống chỉ” Cá voi ba lần mua cao bán thấp: Một cá voi ba lần thực hiện thao tác bi kịch mua cao bán thấp ETH. Sáng nay, đã mua vào 7221 ETH với giá trung bình 4036 USD, sau đó ETH giảm xuống 3840 USD, lỗ 1.4 triệu USD. Hai lần thao tác trước đó đều kết thúc bằng việc cắt lỗ thanh lý, tổng lỗ rất lớn.

· Tạo vị thế long mới để thử bắt đáy: Cá voi “0xd8e” đã nạp 5.438.000 USD USDC vào HyperLiquid và thiết lập vị thế long ETH trị giá 2.300.000 USD với đòn bẩy 25 lần, đồng thời đặt lệnh chưa khớp để gia tăng liên tục trong khoảng từ 3.530 USD đến 4.296 USD, cho thấy sự công nhận về giá trị trung và dài hạn.

Dòng tiền cấp tổ chức

· Chuyển tiền lớn từ Quỹ Ethereum: Quỹ Ethereum đã chuyển 160.000 ETH (trị giá 654 triệu USD) từ ví chính sang địa chỉ bắt đầu bằng “0xc06”, hiện tại không có hành động nào khác. Trong 4 tháng qua, một số giao dịch lớn đều xuất phát từ địa chỉ này, bao gồm 7.000 ETH cho quỹ hoạt động của tổ chức phát triển phi lợi nhuận Argot Collective, bán OTC 10.000 ETH cho SharpLink, và chuyển 10.000 ETH để bán trên Kraken.

· Cấp độ tích lũy của Bitmine: Hai địa chỉ ví mới được xây dựng thuộc về tổ chức nắm giữ ETH hàng đầu Bitmine, đã nhận được 45,814 ETH từ FalconX, trị giá 177.62 triệu đô la, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức vẫn đang tận dụng sự điều chỉnh giá để tích lũy.

Hoạt động mạng và hỗ trợ tài chính

· Tether tiếp tục phát hành: Sáng nay Tether Treasury đã thêm 1 tỷ USDT được đúc trên chuỗi Ethereum, kể từ khi sự cố sập giá vào ngày 10.11, Tether Treasury đã đúc tổng cộng 5 tỷ USD USDT trên chuỗi Ethereum, cung cấp hỗ trợ thanh khoản dồi dào cho thị trường.

· Cá voi tiếp tục tích lũy: Địa chỉ cá voi bắt đầu bằng 0xAeA5 lại rút 7527 ETH (khoảng 29,09 triệu USD) từ CEX, trong 1 tuần qua đã tích lũy tổng cộng 11,860 ETH (khoảng 46,26 triệu USD), cho thấy các nhà đầu tư lớn vẫn lạc quan về giá trị dài hạn của Ethereum.

Ba, động thái và phân tích của thị trường altcoin khác

Hệ sinh thái chuỗi công khai: SOL gặp áp lực short

Solana (SOL) đang phải đối mặt với áp lực short từ dòng tiền thông minh:

· “Vua mở lệnh bình tĩnh” tăng cường sức mạnh bán khống: Địa chỉ dòng tiền thông minh này đã gia tăng vị thế bán khống SOL, hiện tại giá trị danh nghĩa của vị thế khoảng 27,6 triệu USD, tỷ lệ lợi nhuận chưa thực hiện gần 50%, cho thấy họ có thái độ bi quan về xu hướng ngắn hạn của SOL.

· Chuyển nhượng SOL lớn thu hút sự chú ý: Một thực thể đã rút 2.1 triệu SOL (khoảng 400 triệu USD) từ CEX, quy mô chuyển nhượng này thường báo hiệu việc điều chỉnh vị thế của các nhà đầu tư lớn hoặc tổ chức.

DeFi và RWA lĩnh vực: Sự điều chỉnh của các tổ chức rõ ràng

· Nhà tạo lập thị trường GSR chuyển nhượng hàng loạt token: Nhà tạo lập thị trường GSR nạp nhiều loại token vào CEX, bao gồm 405.000 UNI (khoảng 2,64 triệu USD), 6.000 AAVE (khoảng 1,38 triệu USD) và 682.000 WLD (khoảng 636.000 USD), có thể là để đáp ứng nhu cầu tạo lập thị trường hoặc điều chỉnh vị thế.

· Andrew Kang gia tăng vị thế ENA để phòng ngừa: Địa chỉ liên quan đến Andrew Kang đã gia tăng vị thế long ENA trên 1.5 triệu đô la trong khi giữ vị thế short BTC, cho thấy suy nghĩ phân bổ khác biệt của anh ấy đối với lĩnh vực DeFi.

Meme coin và dự án cụ thể: Cá voi chốt lời

· HYPE Cá voi hoàn thành việc chốt lời: nhà đầu tư / tổ chức nhận phân bổ 1 triệu SOL đã bán ra 733.000 HYPE (khoảng 26,31 triệu USD), sau đó chuyển USDC qua chuỗi về Solana để mua vào 142.000 SOL. Địa chỉ này đã nhận được phân bổ 1 triệu SOL vào tháng 6 năm 2020, đạt được lợi nhuận đáng kể từ HYPE.

· Hoàng Lập Thành chuyển sang HYPE long: Sau khi thanh lý vị thế ETH long để chốt lời, “Ma Ji Đại Ca” Hoàng Lập Thành đã mở vị thế long HYPE token với đòn bẩy 10 lần, cho thấy anh ta đang cố gắng phục hồi tổn thất thông qua giao dịch rủi ro cao.

Bốn, Tổng quan thị trường và Phân tích xu hướng

Tổng quan: Điều chỉnh kỹ thuật dưới sự thúc đẩy của địa chính trị

Thị trường hiện tại chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tin tức địa chính trị, thể hiện đặc điểm điển hình của “thị trường tin tức”:

· Cá voi short chi phối tâm lý thị trường: Nhiều địa chỉ cá voi có khả năng chọn thời điểm chính xác đã nhất quán tăng vị thế short, tổng quy mô vượt quá 5 triệu đô la, tạo ra áp lực tâm lý mạnh mẽ lên thị trường.

· Quá trình thanh lý đòn bẩy tiếp tục: Việc thanh lý các vị thế mua với đòn bẩy cao đã làm trầm trọng thêm biến động thị trường, bài học đau thương từ những nhà giao dịch nổi tiếng như Hoàng Lập Thành đã cảnh báo về rủi ro khi sử dụng đòn bẩy cao trong môi trường hiện tại.

· Quan điểm của quỹ tổ chức phân hóa: Mặc dù các tổ chức như Bitmine vẫn đang tích lũy, nhưng các giao dịch lớn của các tổ chức truyền thống như BlackRock cho thấy thái độ thận trọng, việc chuyển token hàng loạt của các nhà tạo lập thị trường cũng có thể làm tăng áp lực bán trên thị trường.

Phân tích xu hướng: Các mức hỗ trợ chính đang đối mặt với thử thách

Dựa trên dữ liệu on-chain và cấu trúc vị thế, dự đoán hướng đi của thị trường trong 1-3 ngày giao dịch tới như sau:

· Vị trí quan trọng của Bitcoin: BTC cần giữ vững vùng hỗ trợ 10.8 triệu đô la, nếu mất hỗ trợ có thể giảm xuống vùng 10.5 triệu đến 10.6 triệu đô la. Kháng cự phía trên nằm trong khoảng 11.3 triệu đến 11.5 triệu đô la, cần có yếu tố tích cực lớn để vượt qua.

· Rủi ro thanh lý Ethereum: ETH có rủi ro thanh lý lớn dưới 3850 USD, đặc biệt là giá thanh lý vị thế của các cá voi như Hoàng Lập Thành ở mức 3749 USD, nếu chạm tới có thể gây ra phản ứng dây chuyền. Mức kháng cự nằm trong khoảng 4050 đến 4100 USD.

· Altcoin chịu áp lực chọn lọc: SOL cần giữ vững hỗ trợ 180 USD, nếu không có thể giảm xuống 170 USD. Các đồng Meme như HYPE đang đối mặt với áp lực điều chỉnh thêm sau khi Cá voi chốt lời.

· Cơ hội và rủi ro song hành: Việc phát hành USDT liên tục cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho thị trường, nếu tình hình địa chính trị có tiến triển tích cực, việc bù đắp short có thể dẫn đến sự phục hồi nhanh chóng. Nhưng cần theo dõi chặt chẽ động thái vị thế short 226 triệu USD của “1011 Nội bộ Cá voi”.

Năm, Kết luận

Dữ liệu on-chain rõ ràng mô tả cấu trúc “dòng tiền thông minh short, bán lẻ long” của thị trường hiện tại. Khi tin tức địa chính trị gây ra biến động mạnh mẽ trên thị trường, các Cá voi có lợi thế thông tin và khả năng chọn thời điểm chính xác thực hiện chuyển đổi linh hoạt giữa long và short để đạt được lợi nhuận đáng kể, trong khi các nhà giao dịch bán lẻ phụ thuộc vào đòn bẩy cao thì liên tục cung cấp tính thanh khoản cho thị trường. Trường hợp thua lỗ 13,5 triệu đô la của Hoàng Lập Thành một lần nữa chứng minh rằng, trong một thị trường do tin tức chi phối, quản lý rủi ro quan trọng hơn nhiều so với việc theo đuổi lợi nhuận.

Tính tàn nhẫn của thị trường nằm ở chỗ nó luôn khuếch đại những thiên kiến nhận thức của con người vào những thời điểm nhất định - sự tự tin thái quá, tâm lý bầy đàn, aversion to loss. Khi những cá voi cổ đại quyết định thoát ra sau khi đạt được 113% lợi nhuận trong năm năm, khi các nhà đầu tư tổ chức tận dụng sự điều chỉnh giá để tích lũy chiến lược, khi những nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao đang vật lộn bên bờ vực phá sản, chúng ta thấy sự khác biệt trong nhận thức về rủi ro và lợi nhuận của những người tham gia thị trường ở các cấp độ khác nhau. Trong môi trường thị trường ngày càng rõ ràng về sự không đồng nhất thông tin này, các nhà đầu tư bình thường có lẽ nên chú ý hơn đến dòng tiền thực sự được tiết lộ bởi dữ liệu on-chain, thay vì bị ảnh hưởng bởi những biến động giá ngắn hạn và cảm xúc trên mạng xã hội.