Polygon Labs залучає Manifold для ринкового створення інституційного рівня

Polygon Labs об'єднала зусилля з кількісною інвестиційною компанією Manifold Trading, щоб принести стандарти виконання інституційного рівня в децентралізовані фінанси на Polygon, що, за словами компаній, дозволить зменшити спреди, забезпечити безперервну двосторонню ліквідність і зробити ринки у блокчейні набагато більш привабливими для великого інституційного капіталу. Партнерство, оголошене в релізі Polygon і Manifold, базується на сильних сторонах обох компаній: низькозатратна, високооперативна інфраструктура Polygon і заснований на даних план дистрибуції ринку Manifold.

Ідея проста, але має серйозні наслідки. У традиційних фінансах спеціалізовані постачальники ліквідності підтримують порядок на ринках: вони пропонують обидві сторони угоди, перерозподіляють ліквідність між майданчиками та згладжують виконання, коли обсяги зростають. Така дисциплінована ліквідність в основному була непослідовною в DeFi, де пул може залишатися без діла, ліквідність фрагментується між багатьма децентралізованими біржами, а великі замовлення стикаються з болісним прослизанням.

Згідно з новою угодою, Manifold впровадить кількісні стратегії маркет-мейкінгу та у блокчейні арбітражу на основних DEX Polygon і співпрацюватиме з новими протоколами, щоб забезпечити запуск нових ринків з суттєвою глибиною з першого дня, заявили партнери, ефективно вбудовуючи професійне управління ліквідністю в у блокчейні ринкову структуру Polygon.

Практичні переваги легко кількісно оцінити. Партнери вказують на економіку виконання як на основну перевагу: стиснення спреду на $1 мільйонній угоді з приблизно 50 базисних пунктів до 5 базисних пунктів перетворюється на приблизно $4,500, заощаджених на витратах на виконання, різниця, яка, коли її застосувати до мільярдів обсягу торгів, може перетворити DeFi з розважального майданчика для роздрібних інвесторів на інвестиційну площадку для установ. Ця математика підкріплює пропозицію співпраці: усунути непередбачувані витрати на виконання, і установи повернуться до та масштабуються у блокчейні.

Для фінансових технологій, нео-банків та компаній, що досліджують токенізовані платежі або реальні активи, обіцянка є миттєвою. Polygon та Manifold стверджують, що партнерство забезпечить більш вузькі спреди, нижчу волатильність та швидше, більш передбачуване врегулювання по всій мережі, створюючи той тип середовища виконання, який очікують інституційні столи. Об'єднуючи професійне маркет-мейкінг безпосередньо в стек DeFi, Polygon має на меті зробити торгівлю у блокчейні схожою на усталену фінансову діяльність, але з прозорістю та композованістю, унікальними для публічних блокчейнів.

Від фрагментації до потоку

Час Polygon не випадковий. Протягом минулого року мережа впровадила значні оновлення інфраструктури, призначені для підтримки платежів і розрахунків з реальними активами в масштабах. Heimdall v2 зменшив час остаточності до багатосекундного діапазону, вирішуючи основну вимогу для реального розрахунку, в той час як нещодавній хардфорк Rio запровадив посилену остаточність і кроки, призначені для усунення ризику перетворення та підвищення пропускної спроможності до тисяч транзакцій на секунду, обіцяних дорожньою картою Polygon. Ці зміни були центральними для пропозиції Polygon до інституційних гравців: швидкість, низька вартість та надійність.

Окрім сирих швидкостей, стратегія AggLayer Polygon має на меті об'єднати ліквідність між ланцюгами в єдину інтерактивну структуру, зменшуючи фрагментацію, яка роками переслідує Web3. Прив'язуючи професійну ліквідність до ланцюга, побудованого для високої пропускної спроможності та міжланцюгової композиції, Polygon та Manifold намагаються вирішити обидві сторони проблеми: зробити ліквідність глибшою і зробити цю ліквідність легкою для маршрутизації та використання через кілька ланцюгів і роллапів.

Спостерігачі в галузі стверджують, що партнерство демонструє ширшу зміни в DeFi: ринки еволюціонують з спекулятивних експериментів у інфраструктуру, яка повинна відповідати стандартам якості та передбачуваності інституційних фінансів, якщо вони сподіваються залучити довгостроковий капітал. Стратегія Polygon, яка поєднує агресивні оновлення протоколу з партнерствами, що приносять експертизу поза блокчейном у блокчейн, є чіткою спробою позиціонувати мережу як надійний стек для платежів, токенізованих активів та інших реальних випадків використання.

Polygon Labs, яка розробляє мережу Polygon Proof-of-Stake та AggLayer, неодноразово позиціонувала себе як блокчейн, готовий до платежів та RWA, наратив, який підкріплюється нещодавніми технічними досягненнями та потоком інституційних співпраць. Manifold, у свою чергу, спирається на кількісну дисципліну: підхід компанії полягає в використанні даних для управління ліквідністю та автоматизованого виконання, щоб ринки залишалися ліквідними, а ціни залишалися послідовними, навіть коли обсяги замовлень зростають.

Такий безперервний двосторонній ліквідний потік та перерозподіл між майданчиками є саме тією інфраструктурою, на яку покладаються великі торгові столи в традиційних ринках, і яку DeFi не вдалося відтворити в масштабах. Якщо партнерство виправдає очікування, наслідки можуть відчутися по всій екосистемі. Зменшена слippage та більш вузькі спреди роблять переміщення великих сум у блокчейні дешевшим для менеджерів казначейств, фондів та платіжних процесорів.

Краща цінова безперервність та ефективність між майданчиками знижують операційні бар'єри для компаній, які прагнуть токенізувати активи або використовувати стейблкоїни для розрахунків. Іншими словами, професійний маркет-мейкінг на платіжному рівні у блокчейні може бути відсутнім елементом, який нарешті зробить DeFi придатним для інституційних потоків.

Polygon та Manifold тепер почнуть впроваджувати свою спільну роботу на децентралізованих біржах мережі та з партнерськими протоколами. Для індустрії, яка тривалий час вказувала на фрагментацію ліквідності як на обмежуючий фактор, ця співпраця є конкретним кроком до перетворення обіцянки DeFi про відкриті, компоновані фінанси в середовище виконання, якому можуть довіряти інституційні гравці.