Ставки на рухи мільярдерів: Чому я звертаю увагу на гру Колемана з Amazon

Чейз Коулман III, можливо, не є відомим ім'ям, але в інвестиційних колах його дії спостерігаються з пильною увагою. Як один з елітних “тигрячих цуценят”, які здобули досвід у піонерському фонді Тигрів Джуліана Робертсона, Коулман тепер керує імперією в $34 мільярд через Tiger Global Management.

Минулого місяця Колман зробив заяву, яка привернула мою увагу - подвоївши свої інвестиції в Amazon, купивши понад 4 мільйони акцій. Ця величезна позиція тепер займає четверте місце за величиною в його фонді. Чи повинні ми, звичайні інвестори, йти за його прикладом? Я аналізував цей крок, і я все більше переконуюсь, що відповідь – так.

Історія оцінки Amazon dramatically змінилася. Три роки тому акції були, відверто кажучи, абсурдними на рівні 110x прибутку - навіть Tesla виглядала розумно в порівнянні. Пандемічний похмілля вдарив сильно, оскільки Amazon виявилася переповненою надлишковими потужностями, не кажучи вже про невдалу інвестицію в Rivian на $12.7 мільярдів, яка пішла не так.

Падіння цін у 2022 році було жорстоким, але необхідним. Відтоді чистий прибуток Amazon зріс більш ніж на 500% до 70,6 мільярдів доларів, тоді як ціна акцій лише подвоїлася. При 34-кратному співвідношенні прибутку я бачу компанію, оцінену набагато розумніше, враховуючи її траєкторію зростання.

Найбільше вражає те, як цей гігант вартістю $2.4 трильйони все ще демонструє двозначний ріст. У їхньому останньому кварталі було зафіксовано 13% річного зростання продажів, а AWS ( їхня хмарна платформа ) зросла на вражаючі 17.5%. Операційний дохід зріс на 30.6% до $19.2 мільярда.

AWS є золотою куркою Amazon - генерує лише 18,4% доходу, але більше половини прибутків. Кожен квартал приносить нові великі партнерства: Adobe, Uber, PepsiCo та Airbnb нещодавно приєдналися до екосистеми AWS. Тим часом, їхня електронна комерція все ще має величезний потенціал, займаючи лише близько 15,5% роздрібних продажів у США.

Потік інновацій залишається невпинним. Минулого кварталу був запущений Kiro, нове “агентне інтегроване середовище для розробки”, та Strands Agents для розробників, які працюють з популярними відкритими фреймворками. Ця постійна еволюція забезпечує, що Amazon залишається попереду конкурентів.

З останнім падінням цін я бачу ту ж можливість, яку помітив Коулмен. Масштаб, темп зростання та покращення прибутковості Amazon роблять його привабливим доповненням до будь-якого портфеля прямо зараз - незалежно від того, чи ви управляєте мільярдами, чи просто будуєте своє гніздо. Іноді розумні гроші розумні не випадково.