Недавнє зростання золота: Аналіз впливу Долара США та Майнінг акцій

Останніми тижнями ринок дорогоцінних металів привернув значну увагу, оскільки інвестори з нетерпінням очікують наступного піку цін на золото. Ближчий погляд на графіки показує, що золото зазнало вражаючого ривка майже на 8% у серпні, що є його найбільшим місячним приростом з січня 2012 року. Ця висока динаміка в основному пов'язана зі зменшенням очікувань щодо незабаром можливого зменшення програми покупки облігацій Федеральної резервної системи на $85 мільярд.

Кілька факторів сприяли цьому помітному зростанню цін на золото. Геополітичні напруження, зокрема обговорення можливих військових дій у Сирії, викликали попит на безпечні активи та спонукали інвесторів переглянути свої ведмежі позиції. В результаті ціни на золото ривком перевищили $1,420 за унцію у вівторок і продовжили зростати, подолавши позначку $1,433 на початку торгів у середу - найвищий рівень, зафіксований з середини травня.

Хоча золото зазвичай зміцнюється під час періодів підвищеної геополітичної невизначеності, варто розглянути, чи не переоцінює ринок ймовірність негайного військового втручання. Щоб отримати більш всебічне розуміння поточної ситуації та потенційних майбутніх рухів у секторі дорогоцінних металів, давайте розглянемо три ключові індикатори: індекс долара США, індекс HUI та співвідношення акцій золота до золота.

Індекс долара США: Биковий прогноз

Аналіз індексу долара США виявляє загалом биківську картину. Довгостроковий графік показує, що прорив вище знижувальної лінії підтримки/супротиву (, яка наразі знаходиться поблизу 79), залишається недоторканим. Лінія середньострокової підтримки постійно зупиняла падіння, а нещодавні прориви швидко спростовувалися - позитивний сигнал для сили долара.

Короткостроковий прогноз виглядає особливо обнадійливим. Незважаючи на короткі спади нижче 61.8% рівня корекції Фібоначчі на основі ралі з лютого по липень, покупці неодноразово піднімали індекс вгору. Коли це поєднується з циклічною точкою повороту, зафіксованою після місячного спаду, індекс USD, здається, готовий до зростання.

Індекс HUI: Бичачі сигнали зберігаються

Перемикаючи нашу увагу на індекс HUI, який є проксі для акцій золотодобувних компаній, ми спостерігаємо численні невдалі спроби подолати рівень корекції Фібоначчі 61,8%, отриманий з усього бичачого ринку. Останні цінові рухи призвели до того, що акції добувних компаній відступили нижче цього критичного рівня ( приблизно 267), що анулює попередні спроби прориву.

Хоча невеликий рух вище цього порогу відбувся в середу, це не виглядає як значний або стійкий прорив. Загальний тренд залишається ведмежим, незважаючи на раніше прорив вище спадного трендового каналу цього місяця.

Золотовалютні запаси: Золотовалютний коефіцієнт: Тенденція до зниження триває

Золотовидобувні акції: золото, ключовий індикатор на ринку дорогоцінних металів, нещодавно перевіряли своє низьке значення 2008 року, перш ніж знову опуститися нижче нього. Ця цінова динаміка свідчить про підтвердження значного зниження, з загальним трендом, що залишається низхідним. Якщо співвідношення не зможе рішуче піднятися вище свого низького значення 2008 року, то ведмежий прогноз, ймовірно, залишиться.

У підсумку, хоча золото продемонструвало силу в останні тижні, кілька індикаторів свідчать про те, що обережність може бути виправданою. Биківський прогноз для індексу долара США передбачає потенційний тиск вниз на коштовні метали в середньостроковій перспективі. Крім того, ведмежі тренди як у акціях видобувних компаній, так і в співвідношенні акції золота:золото залишаються незмінними, незважаючи на нещодавні підйоми. Цей ведмежий настрій ще більше підкріплюється відносною слабкістю акцій видобувних компаній у порівнянні із золотом, причому останнє досягає нових максимумів, в той час як видобувачі зазнали знижень.

Інвесторам слід уважно стежити за цими показниками та враховувати потенціал ринкових корекцій у найближчі тижні. Як завжди, ретельне дослідження та управління ризиками є необхідними при навігації в нестабільному ринку дорогоцінних металів.