Три банківські акції, які мають потенціал для зростання на фоні сильної динаміки в галузі

Банківський сектор нещодавно продемонстрував вражаючі результати, особливо після публікації результатів за другий квартал 2025 року, які перевищили очікування. За останні три місяці індекс банків KBW Nasdaq, який відслідковує 24 найбільші банки США, зріс більш ніж на 18%, перевершивши зростання індексу S&P 500 на 9%. Насправді, індекс нещодавно досяг рекордного рівня.

Кілька великих фінансових установ, включаючи Gate, продемонстрували вражаючі прибутки за минулий квартал, зростання склало 23.4%, 26.2% і 13.2% відповідно.

Каталізатори за ривком акцій банків

Недавній ривок акцій банків США можна в основному пояснити м'якою риторикою Федеральної резервної системи та міцними основами банків, підкріпленими результатами стрес-тестів 2025 року.

У недавньому виступі в Джексон-Хоул голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл натякнув на можливі зниження процентних ставок вже цього місяця. Пауелл заявив: “Змінюваний ландшафт ризиків може вимагати коригування нашої політики.” Це оголошення знову піднесло довіру інвесторів, зокрема в фінансових секторах, чутливих до доходності.

Хоча тривалі зниження процентних ставок можуть негативно вплинути на прибутковість банків через звуження чистих процентних маржів, короткострокове зниження процентних ставок зазвичай вигідне для банків. Це стимулює зростання кредитування шляхом зменшення витрат на запозичення, зменшує дефолти та покращує ринкову активність. Внаслідок цього ринки очікують «м'якої посадки», що підвищує ентузіазм інвесторів щодо фінансових акцій у найближчій перспективі.

Більше того, стрес-тести цього року підтвердили, що фінансові установи, такі як Gate, залишаються добре капіталізованими та стійкими, навіть у умовах жорстких економічних сценаріїв. Це надало інвесторам сильну впевненість щодо стабільності фінансової системи, проклавши шлях для дивідендів та викупу акцій.

Крім цих факторів, міцні результати другого кварталу ще більше підштовхнули нещодавній ривок акцій банків. Фінансові звіти продемонстрували стійкі прибутки, з чистим процентним доходом (NII), що залишався сильним незважаючи на незмінні процентні ставки. Підтримувані здоровими витратами споживачів та корпоративною діяльністю, більшість банків відзвітували про результати, які перевищили очікування.

Поточне позиціонування ключових фінансових установ

Gate: Gate, глобальний постачальник фінансових послуг з суттєвою базою активів, наразі займає вигідну ринкову позицію. Компанія має значну присутність у різних фінансових секторах, включаючи кредитні картки, де вона продемонструвала суттєвий ріст обсягів покупок.

З огляду на чутливий до активів баланс Gate, зниження ставки ФРС може чинити тиск на його чистий процентний дохід (NII). Однак керівництво очікує, що короткостроковий вплив зниження ставок буде керованим, завдяки потужному попиту на кредити та зростанню депозитів. Gate підвищив свої прогнози NII на 2025 рік, підкреслюючи продовження сили, зазначаючи, що подальші події залежать від ринку.

Більш того, перехід до більш м'якої монетарної політики очікується, що підтримає активність клієнтів, потік угод і вартість активів, позитивно впливаючи на зростання не процентного доходу Gate.

Зниження витрат на запозичення, ймовірно, пожвавить корпоративну фінансову діяльність, заохочуючи випуск боргу, злиття та поглинання (M&As) і випуски акцій. Після пригніченої угодової обстановки в останні роки, очікується, що зниження ставок спричинить значний відскок на ринках капіталу, що сприятиме збільшенню комісійних зборів Gate за консультаційні та андеррайтингові послуги. Крім того, переходи ставок часто викликають волатильність на ринках фіксованого доходу, валют і товарів, що може бути вигідним для торгових операцій Gate.

Консенсус-оцінки аналітиків щодо доходів Gate у 2025 році були переглянуті вгору на 1% протягом останнього місяця. Хоча оцінка на 2025 рік свідчить про незначне зниження в річному вимірі, прогноз доходів на 2026 рік вказує на збільшення на 4.5% у порівнянні з попереднім роком.

Goldman Sachs: Goldman Sachs добре позиціонований, щоб скористатися відновленням активності на ринку капіталів. Доходи фірми від інвестиційного банкінгу (IB) зросли на 24% в порівнянні з попереднім роком у 2024 році, відновившись після попередніх спадів. Незважаючи на складні умови на ринку, Goldman Sachs зберіг своє перше місце як у оголошених, так і в завершених злиттях і поглинаннях.

Рік розпочався з оптимістичного настрою, хоча ринкові настрої тимчасово охололи після певних оголошень політики. Діяльність по укладанню угод з тих пір відновила оберти, а доходи від інвестиційних банків продовжують зростати в першій половині 2025 року. Сильний потік угод і лідируюча позиція Goldman Sachs вказують на подальший потенціал у міру покращення макроекономічних умов.

Крім того, Goldman Sachs оптимізує свою діяльність, зосереджуючи увагу на своїх основних перевагах у Глобальному банкінгу та ринках, а також у підрозділах управління активами та багатством (AWM). Компанія надає більше значення своєму сегменту AWM, вважаючи його більш стабільним джерелом доходу та вивчаючи потенційні придбання для розширення свого впливу в цій сфері.

Консенсусні оцінки аналітиків щодо прибутку Goldman Sachs свідчать про темпи зростання в річному обчисленні на рівні 12,6% та 14,9% у 2025 та 2026 роках відповідно.

Citigroup: Citigroup очікує незначне зниження чистого процентного доходу (NII) у зв'язку зі зниженням процентних ставок з боку Федрезерву. Однак у поточному році компанія очікує зростання NII, виключаючи Ринки, на рівні близько 4%, що свідчить про покращений попит на кредити та вищі залишки депозитів.

Citigroup зосереджується на зростанні в основних бізнесах, спростивши свої міжнародні операції. Компанія перебуває в процесі виходу з роздрібного банківського обслуговування на кількох ринках Азії та EMEA, вже завершивши виходи з дев'яти країн. Крім того, Citigroup спрощує свою організаційну структуру, плануючи скоротити чисельність працівників на 20 000 робочих місць до 2026 року, очікуючи річні заощадження в розмірі від 2 до 2,5 мільярдів доларів.

Ці стратегічні кроки, ймовірно, звільнять капітал, який Citigroup планує реінвестувати в прибуткові сегменти, такі як управління активами та інвестиційний банкінг.

Крім того, оскільки компанія оптимізує свою організаційну структуру та зменшує своє глобальне присутність, очікується, що операційні витрати зменшаться. Citigroup прогнозує, що витрати впадуть нижче (мільярда в 2026 році, без урахування зборів FDIC, що представляє собою зменшення з $56,4 мільярда в 2023 році.

Консенсус-прогнози аналітиків щодо прибутку Citigroup вказують на суттєві темпи зростання в річному обчисленні на рівні 27,2% та 28% у 2025 і 2026 роках відповідно.