Фондовий ринок Нью-Йорка досяг рекорду… S&P500 вперше перевищив 6800, технологічні акції зросли на фоні пом'якшення торговельних відносин між США та Китаєм

Фондовий ринок США досяг рекордних висот 27 січня (місцевого часу), завдяки зниженню торгових напружень між США та Китаєм і очікуванням зниження процентних ставок Федеральною резервною системою.

Акції технологічних компаній, пов'язаних з напівпровідниками та штучним інтелектом (AI), стали лідерами зростання, оскільки ринки закрилися вище по всіх фронтах напередодні звітів про прибутки великих технологічних компаній та рішення Федрезерву щодо процентних ставок.

Однак, інсайдери Уолл-стріт попереджають про “подвійну структуру, де позиціонування є оптимістичним, але настрій обережним”, що свідчить про потенціал для збільшення короткострокової волатильності на фоні неспокійного оптимізму.

S&P 500 вперше перетинає 6800… Усі 3 основні індекси досягають нових максимумів

Індекс Доу-Джонса закрився на рівні 47,544.59, піднявшись на 337.47 пунктів (0.71%), що стало його 14-м рекордом цього року.

Індекс S&P 500 зріс на 1,23% до 6 875,16, вперше перевищивши 6800. Nasdaq Composite стрибнув на 1,86%, закрившись на рівні 23 637,46, що стало 34-им новим рекордом цього року.

Зокрема, індекс малих капіталізацій Russell 2000 також зріс, що свідчить про явне перевагу ризикових активів на ринку.

США та Китай погодилися на “рамки” торгівлі…Трамп: “Ми укладемо угоду”

Негайним каталізатором покращення інвесторського настрою стали новини про пом'якшення торгових переговорів між США та Китаєм. Під час саміту АСЕАН у Куала-Лумпурі, Малайзія, минулого вікенду США та Китай погодилися на «торгову рамку», яка включає відтермінування деяких мит і пом'якшення обмежень на експорт рідкоземельних металів.

Міністр фінансів США Скотт Безент сказав: “ми виклали суттєву основу для обговорень між двома лідерами”, тоді як президент Трамп заявив на борту Air Force One: “Я поважаю президента Сі, і ми укладемо угоду.”

Qualcomm зростає на 11%…Акції Tesla та пов'язані з ШІ також зростають

Акції, пов'язані з напівпровідниками та штучним інтелектом, продемонстрували силу на фоні покращеного зовнішнього середовища. Акції Qualcomm зросли на 11% після представлення нових чіпів штучного інтелекту, тоді як акції Nvidia та Broadcom також піднялися більш ніж на 2%. Акції Tesla зросли на 4.3%, що стало найбільшим одноденним зростанням з вересня, що підняло їх шестимісячне зростання до 61%.

Citigroup: “Оптимістичні позиції, обережні настрої… готуйтесь до волатильності”

Оскільки ціни на акції досягли нових максимумів, інсайдери Уолл-стріт діагностували, що “незручний оптимізм” домінує на ринку.

Скотт Хронерт, керівник стратегії акцій США в Citigroup, сказав: “Поточний ринок піднімається по 'стіни занепокоєння'”, аналізуючи, що “Хоча інвестори психологічно обережні, позиції насправді перебувають на найвищих рівнях з часів бульбашки доткомів у 1999 році.”

Власний індикатор настроїв інвесторів Citigroup, “Індекс Левковича”, зріс до рівнів, подібних до тих, що спостерігалися на початку 2000-х років та відразу після пандемії.

Він попередив: “Незважаючи на оптимістичні позиції, фактичні індикатори настроїв залишаються слабкими”, додавши: “Навіть трохи негативні новини можуть призвести до сильного тиску на продаж”.

Очікування рішення ФРС щодо ставок та доходів великих технологій 'середина терміну'

Інвестори зосереджені на результатах засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), яке заплановано на 29-е число, а також на звіти про доходи великих технологічних компаній. Зокрема, результати за третій квартал так званих 'Величних 7' - Google (Alphabet), Amazon, Apple, Meta, Microsoft та інших - повинні бути оприлюднені цього тижня.

Citigroup зазначив, що S&P 500 вже перевищив свою ціль на кінець року в 6600. Таким чином, вони пояснюють, що подальші зростання вимагатимуть зростання корпоративних прибутків у 2026 році, щоб покращитися понад ринкові очікування. 12-місячне вперед співвідношення ціни до прибутку S&P 500 (PER) наразі становить 22.7x, що перевищує як 5-річне (19.9x), так і 10-річне (18.6x) середнє.

Тим часом індекс волатильності CBOE (VIX) впав до рівня 16, що є його найнижчим показником з початку жовтня, але Citigroup застерігла, що “це може бути ризикова самовпевненість, а не справжня стабільність.”