Adobe's Віддача має простір для зростання: 25% потенціалу до кінця року

Adobe stock готовий до вражаючого відновлення, яке може підвищити його ціну акцій на 25% до кінця року. Ця прогноза виникає з критичного рівня підтримки, що відповідає довгостроковим трендам та впливу інтеграції ШІ. Я спостерігав, як Adobe стратегічно позиціонує себе для використання застосувань ШІ, а їхні результати за Q3 лише підтверджують їхню ринкову силу та зобов'язання перед ходлерами.

Їхні показники прибутковості розповідають вражаючу історію - ця компанія, зосереджена на штучному інтелекті, не просто зростає, вона генерує значні маржі, одночасно агресивно знижуючи кількість акцій в обігу. Зменшення кількості акцій на 5,3% в річному вимірі завдяки викупам, схоже, продовжиться протягом кількох років за поточним дозволом.

Баланс компанії відображає ці ціни на викуп зменшення готівки та збільшення боргу, але не дайте себе обманути поверхневими показниками. Що справді має значення, так це зменшена кількість акцій та збільшені казначейські акції, що створює важелі для ходлерів, коли акції відновлюються. З позитивним грошовим потоком за третій квартал та боргом, що становить лише 0,5x власного капіталу та 1,25x готівки, Adobe знаходиться на міцному фінансовому підґрунті.

Adobe показав винятковий квартал з прискореним зростанням доходу, яке досягло майже 11%, рекордним доходом у 5,99 мільярда доларів і зміцненням у всіх метриках. Digital Media зросла на 12%, тоді як Digital Experience збільшилась на 9%. Сегмент Business Pro та Consumer зріс на 15%, перевищивши зростання групи Creative і Marketing Pro, яке склало 11%.

Маржі заслуговують на особливу увагу. Незважаючи на певний тиск, він був меншим, ніж очікувалося, при цьому чиста маржа прибутку зменшилася лише на 150 базисних пунктів у річному вимірі. Завдяки зменшенню кількості акцій, зростання скоригованого EPS прискорилося до 14,2%, і керівництво підвищило прогнози - каталізатор, який піднесе акції Adobe вгору до кінця 2025 року.

Керівництво очікує, що імпульс у третьому кварталі продовжиться, що дозволить поставити цілі на четвертий квартал вище консенсусних оцінок. Їхній прогноз зростання на 9% здається дивно консервативним, враховуючи поточні тенденції та 13% зростання залишкових зобов'язань (RPO), яке може прискоритись далі, оскільки функції з підтримкою ШІ стають основними.

Аналітики ненавмисно підготували Adobe до відновлення, значно знизивши свої цілі з минулого року. Коригування цільових показників після випуску тепер узгоджуються з консенсусом, прогнозуючи 25% зростання від критичного рівня підтримки протягом дванадцяти місяців.

Інституційні інвестори, які володіють понад 80% акцій Adobe, протягом року були чистими покупцями. Враховуючи траєкторію зростання та перспективи повернення капіталу, вони забезпечують надійну підтримку і, ймовірно, продовжать накопичувати акції. Технічно, графік показує формування дна поблизу $350 з MACD та стохастичними індикаторами, що сигналізують про бичачий розворот - покупці, здається, знову набирають контроль.