Протягом останніх п’яти місяців фондовий ринок був просто непереможним. Незалежно від того, чи це індекс S&P 500, індекс Доу-Джонса або індекс NASDAQ, всі вони швидко зростали. Чимало інвесторів почали звертати увагу на ключові інструменти оцінки фондового ринку — співвідношення ринкової капіталізації до ВВП та Shiller P/E індексу S&P 500, які вже досягли історичних максимумів. Проте кожне історичне коригування фондового ринку завжди розглядалося як хороша можливість для довгострокових інвестицій, як ви гадаєте?

У 2025 році інвесторам було запропоновано досвід з перепадами, але ті, хто не здався, отримали винагороду. Після оголошення президента про нові митні та торгові політики, фондовий ринок зазнав нестабільності 2 квітня, індекси S&P 500 та Nasdaq на короткий час впали в ведмежий ринок, але з 9 квітня фондовий ринок знову почав різко відновлюватися. Протягом всього лише 5 з половиною місяців Dow Jones, S&P 500 та Nasdaq зросли на 23%, 33% та 47% відповідно, досягнувши нових рекордів. Наразі оптимізм на фондовому ринку продовжує зростати, включаючи очікування зниження відсоткових ставок та бум розвитку штучного інтелекту.

З іншого боку, так званий «індекс Баффета» досяг історичного максимуму. Баффет завдяки своїм високим інвестиційним навичкам та унікальному розумінню вартості дозволив компаніям, якими він керує, отримати величезні прибутки. Хоча він не має конкретних стандартів оцінки, під час інтерв'ю у 2001 році він зазначив, що співвідношення ринкової капіталізації до ВВП є одним з найкращих показників для оцінки ринкової вартості. Протягом п'ятдесяти років середнє значення цього співвідношення становить 85%, а станом на 14 вересня цей показник вже перевищив історичний середній рівень у 157%.

Подібно, Shiller ринкова капіталізація також перебуває на історичному другому найвищому рівні. Хоча традиційна ринкова капіталізація може ефективно оцінювати вартість зрілих підприємств, Shiller ринкова капіталізація краще відображає довгострокові тенденції ринку, вимірюючи середні доходи з урахуванням інфляції. З 1871 року середнє значення цього показника становить 17.28, а станом на 18 вересня його значення досягло 39.86, ставши найвищим значенням у нинішньому бульбашковому ринку.

В історії Shiller P/E радіус понад 30 часто передбачає наближення ведмежого ринку. Хоча ці показники не є миттєвими інструментами прогнозування, щоразу, коли P/E занадто високий, фондовий ринок зазвичай зазнає значних корекцій. Ця ситуація схожа на те, що відбувається перед лопанням бульбашки, іноді вона може тривати кілька місяців, іноді — до кількох років, але трейдери зазвичай врешті-решт стикаються з падінням ринку щонайменше на 20%.

Незважаючи на виклики, пов'язані з потенційною корекцією ринку, ця корекція зазвичай є тимчасовою і часто сприймається довгостроковими інвесторами як можливість для купівлі. Згідно з дослідженнями, історично більшість значних падінь фондового ринку були короткочасними. Незалежно від 26 падінь індексу S&P 500 з часів Великої депресії та наступних бичачих ринків, в довгостроковій перспективі фондовий ринок може принести інвесторам значні прибутки. Навіть в історії понад сто років, кожна значна корекція стала хорошою можливістю для довгострокових інвестицій. Це також показує, що навіть якщо ринкові корекції виглядають не надто оптимістично, вони надають терплячим інвесторам відмінні можливості для входу. У такому ринку, як би ви обрали?

Залиште повідомлення, щоб поділитися своєю думкою! 📉📈