XAR: ETF для захисту, який варто розглянути в часи глобального конфлікту

Поглядаючи на поточний стан світових справ, я звернув увагу на ETF SPDR S&P Aerospace & Defense як на потенційно вигідну інвестицію. Цей фонд обсягом 2,1 мільярда доларів привернув мою увагу насамперед через сумну реальність, з якою ми стикаємось: зростаючі конфлікти у всьому світі призводять до збільшення витрат на оборону в багатьох країнах.

Чому акції оборонних компаній зараз?

Числа розповідають тривожну історію - за даними Програми даних про конфлікти Уппсали, війни у світі подвоїлися з менше ніж 100 у 2010 році до майже 200 сьогодні. Хоча це морально тривожно, ця тенденція створює інвестиційні можливості, оскільки країни вкладають гроші в військові можливості.

Оборонні компанії є привабливими інвестиціями з кількох причин. Вони зазвичай укладають довгострокові контракти зі стабільними урядовими замовниками, працюють незалежно від споживчих економічних циклів і отримують вигоду від високих бар'єрів для входження. Мабуть, найголовніше, що вони можуть насправді процвітати під час періодів геополітичної напруги, які занурюють інші сектори ринку.

Що виділяє активи XAR

З тільки 35 акціями та відносно збалансованим портфелем ( топ-10 активів складають лише 45,1%), XAR не залежить від жодної окремої компанії.

AeroVironment, одна з найбільших позицій XAR, є прикладом сучасного оборонного ландшафту. Їхні нещодавні квартальні результати були винятковими - дохід зріс на 40% у річному вимірі до $187 мільйон, а їхній сегмент дронів більше ніж подвоїв продажі. Їхній генеральний директор описав “високий попит по всьому світу” з більш ніж 20 країнами, які шукають їхні технології дронів Switchblade.

AeroVironment не лише перевершив оцінки прибутку ($0.63 на акцію проти очікуваних $0.33), але й керівництво підвищило прогнози і очікує, що двозначне зростання триватиме до 2025 року. Їхній портфель замовлень стабільно зростає, на 12% більше, ніж минулого року.

Інші провідні активи демонструють подібну силу. Howmet Aerospace показала зростання доходів на 17% та зростання скоригованого прибутку на акцію (EPS) на 31%. Textron підвищила прогноз вище очікувань Уолл-Стріт з 10%-им зростанням портфеля замовлень. Raytheon Technologies має ідеальний рейтинг Smart Score.

Я особливо ціную, що XAR підтримує мінімальну експозицію до проблемних акцій Boeing ( всього 2.9% ваги ) в порівнянні з конкурентними ETF, які значно більше інвестовані в проблемного виробника літаків.

Виконання та витрати

Нещодавні результати XAR були скромними - 5,3% річних за три роки не є вражаючими. Однак, якщо подивитися на довгострокову перспективу, це показує більш вражаючі результати: 8,2% за п'ять років, 11,4% за десятиліття та 16,1% річних з моменту його заснування в 2011 році.

З точки зору витрат, XAR виділяється з витратним співвідношенням 0,35%, що робить його дешевшим за подібні ETF у сфері аерокосмічної та оборонної промисловості. Протягом десяти років, за умови однакових щорічних доходів у 5%, інвестори сплатять $443 у вигляді зборів XAR порівняно з $505 для конкуруючого фонду iShares та $726 для пропозиції Invesco.

Інвестиційний прогноз

Волл-стріт зазвичай віддає перевагу XAR, з 24 рекомендаціями на покупку проти 11 утримань і лише однією рекомендацією на продаж. Середня цільова ціна вказує на потенційне зростання майже на 18%.

Зважаючи на зростаючі глобальні конфлікти та сильні фундаментальні показники від ключових активів, таких як AeroVironment, я вважаю, що XAR може перевершити свої нещодавні результати. Хоча мені хотілося б, щоб світ не потребував більше витрат на оборону, реальність така, що геополітичні напруження продовжують зростати, і цей ETF забезпечує цілеспрямовану експозицію компаніям, які безпосередньо виграють від цієї тенденції з розумною структурою зборів.