Anduril може незабаром вийти на IPO. Але що насправді робить Anduril?

Question

Палмер Лакі, співзасновник Anduril Industries, нещодавно сказав Bloomberg, що його компанія наближається до того, щоб стати публічною. Він вважає, що “важливо”, щоб IPO відбулося незабаром, хоча він розчаровано неясний щодо термінів.

Я глибоко вивчаю цю таємничу компанію в сфері оборонних технологій з моменту, коли почув чутки про її потенційний публічний вихід. На початку цього місяця я дав читачам швидкий огляд цього передового оборонного гравця та зробив кілька приблизних оцінок вартості.

Сьогодні я глибше розглядаю, чим насправді займається Anduril, задумуючись, чи може ця військова компанія штучного інтелекту - створена ветеранами Palantir - стати наступною великою улюбленицею оборонних технологій на Уолл-Стріт.

Чому я стежу за Anduril

Окрім натяків на IPO Luckey, мене зацікавила вражаюча здатність Anduril отримувати державні контракти. Лише кілька днів тому вони оголосили про нову угоду з Міністерством оборони, що триватиме до лютого 2030 року для чогось під назвою “Thunderdome Small Business Innovation Phase III.” Наскільки я можу судити, це в основному контракт у сфері кібербезпеки - логічно для компанії, яка зосереджена на технологіях дронів, де запобігання хакерським атакам є критично важливим.

Аналізуючи їхні контрактні виграші за минулий рік, можна помітити вражаючу тенденцію:

Грудень: $100 мільйон за “інтеграцію даних на краю” (обробка сенсорних даних локально, а не надсилання їх до Головного офісу)
Листопад: $23 мільйонів за “сіткову мережу” для космічного спостереження
Жовтень: Частка контракту ВМС на $400 мільйон доларів на системи протидії безпілотникам
Вересень: 25,4 мільйона доларів на подальші роботи з “решітчастою мережевою” технологією
Вересень: $9 мільйонів на розробку ALTIUS, дронів-камікадзе, що запускаються з трубки, подібних до Switchblade компанії AeroVironment
Червень: Названо серед 49 “індустріальних партнерів”, які змагаються за контракт на 982,1 мільйони доларів на технології дронів
Квітень: 6,5 мільйона доларів для допомоги у виробництві “Organic Precision Fires Light” дронів-камікадзе для морської піхоти

Що ми дізнаємося про Anduril

Якщо ці контракти повністю профінансовані і угоди з кількома переможцями розподілені рівномірно, вони становлять близько $400 мільйонів нових доходів - приблизно відповідаючи загальному доходу Anduril за 2023 рік у $457 мільйонів.

І це не враховує їхні міжнародні контракти на оборону з Міністерством оборони Великої Британії та Австралійськими збройними силами, а також їхню роботу з вітчизняними агентствами, такими як Бюро безпеки національної безпеки. Очевидно, що є значний дохід, про який ми не будемо знати, поки вони не подадуть документи на IPO.

Стає очевидним, що Anduril вже глибоко інтегрована в операції армії США, зокрема в технології дронів та “дослідницьких боєприпасах” (вибране термін Пентагону для камикадзе-дронів). Окрім виробництва дронів, вони також розробляють системи протидії дронам і сильно зосереджуються на зборі, обробці та розподілі розвідданих.

Я уважно слідкую за цією компанією, оскільки наближається її IPO. З того, що я можу побачити, вони не просто ще одна стартап-компанія в сфері оборони - вони вже грають на великих аренах поряд з такими визнаними гігантами, як Microsoft, Honeywell та AT&T. Питання не в тому, чи зроблять вони вплив, а в тому, наскільки великим цей вплив може бути, коли вони нарешті вийдуть на публічні ринки.