Торгівля Біткойном на 30% нижче справедливої вартості – Ліквідність сигналізує про суттєвий потенціал зростання

• 26 жовтня 2025
• |
• 13:14

Біткойн, здається, входить у рідкісну конвергенцію недооцінки та сильних сигналів ліквідності, що вказує на те, що ринок може готуватися до свого наступного великого руху.

Згідно з даними платформи аналізу ринку, Біткойн в даний час торгується майже на 30% нижче свого справедливого значення, підказаного Nasdaq 100, при цьому спотові ціни коливаються біля $110,000 порівняно з оцінюваним справедливим значенням $156,000. Востаннє такий великий розрив спостерігався в 2023 році - якраз перед великим ривком. Аналітики відзначили, що якщо поточний бичачий ринок ще не закінчився, то ця різниця, ймовірно, звузиться, оскільки Біткойн наздожене акції.

Хоча Біткойн в останні тижні відстає від технологічних акцій, його кореляція з індексами США залишається незмінною. Дані Bloomberg показують, що це скоріше пер recalibration, ніж злам, натякаючи на те, що відновлення може настати, як тільки повернеться апетит до ризику.

Тим часом, ончейн-аналітик Maartunn поділився графіком, що підкреслює, що Співвідношення постачання стейблкоїнів Біткойна (SSR) Стагнаційний RSI впало в зону перепроданості — умова, яка історично асоціюється з великою ліквідністю на стороні. “Ліквідність завантажена,” написав він, зазначаючи, що поточна ситуація означає, що постачання стейблкоїнів високе відносно капіталізації ринку Біткойна, сигнал, що покупці мають достатньо сухих коштів.

Скидання деривативів та нова ринкова структура

Жовтневий сплеск краху стер більше $12 мільярда відкритих інтересів, що стало одним з найрізкіших скорочень деривативів в історії Біткойна. Відкритий інтерес ф'ючерсів знизився з $47 мільярда до $35 мільярда, оскільки важелі швидко розгорнулися. Аналітики вважають це конструктивним розвитком, очищаючи надмірну спекуляцію і прокладаючи шлях для органічного зростання, що керується спотами.

Експерт галузі повідомив CNBC, що ця “величезна подія розвантаження” залишається тягарем для настрою, але з відкритими позиціями, які зараз близькі до рекордно низьких рівнів, у той час як основи залишаються сильними, новий ралі може виникнути до кінця року.

В той же час дані показують, що відкритий інтерес до опціонів тепер перевищує ф'ючерси приблизно на $40 мільярд — ознака того, що ринок зріє до стратегій з визначеним ризиком, а не спекулятивного важеля.

Моментум золота зникає, оскільки Біткойн чекає на ротацію

Рекордний ріст золота, здається, втрачає імпульс після найзначнішого тижневого падіння за останні десять років. Bloomberg та Reuters обидва повідомляють, що інституційні інвестори переоцінюють стійкість цього руху, деякі з них починають перекидати капітал до Біткойна та інших активів з вищою бета.

Інвестор підкреслив те, що він називає “великою ротацією” з золота в Біткойн, зазначаючи, що Біткойн, як правило, відстає від золота приблизно на 100 днів у циклах продуктивності. Оскільки золото охолоджується, глибока знижка Біткойна відносно акцій може залучити цей мігруючий капітал.

Умови сприяють довгостроковому прориву

Історично, торгівля Біткойном на 30% нижче його справедливої вартості на Nasdaq сигналізувала про пізні стадії фаз акумуляції, а не про максимуми розподілу. Зі зростанням ліквідності стейблкоїнів, ліквідності, що вийшла з ринку, та стабільними інституційними вливаннями, аналітики вважають поточну ситуацію можливістю, а не попередженням.

Якщо макронастрої стабілізуються і ротація з золота набиратиме оберти, Біткойн може швидко закрити свою оцінкову прогалину і повернути справедливу вартість — рух, який минулі цикли свідчать, може відбутися до кінця року.