Аналіз основних трендів Web3 та інвестиційні можливості

Оглядаючись на прогнози щодо основної лінії Web3 рік тому, їхня точність становила приблизно половину. Поточні основні та вторинні лінії виглядають приблизно так:

1. Стейблкоїни та RWA

Цілі кілька проектів, на які варто звернути увагу в цій сфері:

• CRCL: По суті, це ставка на те, що Circle займе перше або друге місце на ринку стейблкоїнів. Хоча нинішня ціна в 135 доларів не є дешевою з точки зору ринкової капіталізації та прибутку, враховуючи можливе розширення ринку стейблкоїнів в 5-8 разів протягом наступних 5 років, а також нещодавнє різке падіння з 300 доларів до 108 доларів, це може бути непоганою можливістю для входу.

• Plasma: Як єдиний наразі інвестиційний об'єкт, пов'язаний з Tether, Plasma в значній мірі перевершує інших конкурентів за обсягом фінансування, екосистемною побудовою та соціальним впливом. Очікується, що TVL після запуску основної мережі досягне 3-4 млрд доларів. Хоча нинішня оцінка в 6 млрд доларів виглядає недешево, враховуючи, що в наступні кілька років ринок стейблкоїнів може досягти трильйонних обсягів, перспективи розвитку стейблкоїн публічних ланцюгів є дуже обнадійливими.

• ENA: Як представник децентралізованих стабільних монет, Ethena заслуговує на увагу. USDE вже перевищив 13,5B, DAT і перемикачі витрат також готові. Крім того, його централізована стабільна монета USDTB також незабаром перевищить 2B, в майбутньому планується запуск публічної блокчейн платформи RWA Converge.

• Ondo: Як єдина платформа, що забезпечує торгівлю американськими акціями 7*24 години, Ondo не має порогу KYC і має підтримку великих установ, що робить його відносно безпечним і надійним. Якщо ви вважаєте, що безкордонна торгівля американськими акціями на блокчейні є великою тенденцією RWA, Ondo є одним з небагатьох інвестиційних об'єктів.

2. AI Агент

Минулого року популярні проекти AI Agent, такі як Goat і ai16Z, виявилися лише короткочасними маркетинговими хитрощами. Проте цього року дійсно з'явилися деякі справді корисні проекти AI Agent з потенційною відповідністю ринку продуктів, такі як HeyAnonai, Gizatech, Almanak та ReiNetwork у сфері Web3.

Особливу увагу слід звернути на подію зменшення винагороди Bittensor на початку наступного року. Якщо в цей час вдасться скористатися потенційною інвестиційною можливістю, це може принести непоганий прибуток. Як лідер галузі, Bittensor вже має три-чотири підмережі, які почали приносити дохід, і в цілому виглядає найбільш перспективним проектом для досягнення прориву в Web3 AI.

3. Меми

Проекти Meme з минулого року залишаються популярними й донині, навіть з’явилися конкуренція серед великих Launchpad і Pump на ринку. Проте, Pump все ще зберігає лідируючу позицію і починає входити в сферу трансляцій, розвиваючись у напрямку веб3 версії TikTok. У секторі Meme, хоча короткострокові можливості (Alpha) змінюються щодня, довгострокова цінність (Beta) наразі все ще зосереджена переважно на Pump.

4. Прогнозування ринку

Ринки прогнозів поступово стають потенційною новою основною лінією. Дані Polymarket стабільно зростають, а нещодавня продуктивність Kalshi просто вражаюча, вже перевищила Polymarket. На первинному ринку за минулий рік з'явилося десятки нових проектів прогнозування. На Hyperliquid також з'явилася пропозиція HIP-4, спеціально спрямована на ринки прогнозування подій.

Експерти вважають, що розвиток ринку прогнозів може мати руйнівний вплив на традиційну страхову галузь. Оскільки страховий бізнес за своєю суттю є фінансовою упаковкою, що базується на ймовірностях та математиці, якщо користувачі зможуть безпосередньо контактувати та хеджувати прозорі ймовірності та ризики, а не приймати непрозорі коефіцієнти страхових компаній, це стане величезною зміною.

Однак, на вторинному ринку зараз бракує інвестиційних об'єктів у цій сфері, інвестори можуть лише чекати можливого випуску токенів проектів, таких як Polymarket.

Інвестиційні поради

З іншого боку, основні інвестиційні можливості цього раунду можуть бути зосереджені на проектах, які “дійсно мають доходи, прибуток і викупають токени”. Виходячи з цього критерію, на даний момент найбільш вартою уваги можуть бути два токени: $Hype та $Pump.

Крім того, у сфері Payfi/стабільних монет/RWA, окрім раніше згаданих CRCL, Plasma, ENA та Ondo, варто звернути увагу і на Tempo. Хоча раніше вважалося, що Tempo, можливо, не випустить токен, остання інформація свідчить про те, що він врешті-решт може це зробити.

Оптимізм щодо Plasma в основному базується на інвестиційному фонді Tether, потужній виконавчій силі засновників, а також на хороших відносинах з провідними DeFi проектами та Binance. Оптимізм щодо Tempo зумовлений тим, що Stripe є найсильнішим каналом розподілу для мільйонів підприємств у B2B, а Paradigm, найсильніший та найвідоміший VC у цій сфері, безпосередньо бере участь у будівництві (а не лише інвестує).

Стабільна монета Hyperliquid “招商” війна вже довела ринку, що важливість каналів є такою ж, як і випуск стабільних монет. У майбутньому, можливо, стабільні монети публічних ланцюгів сформують двоголову монополію, де Plasma домінує на ринку To C, а Tempo - на ринку To B.