Gate Merkezi Olmayan Finans bülteni (10 Ekim 29 ): WLFI Airdrop 8400000 adet Token; Ethereum Fusaka yükseltmesi son Testnet'ten geçti.

29 Ekim'de, kripto piyasası aşağı yönlü trendini sürdürdü, BTC 113.000 doları, ETH ise yeniden 4000 doları aştı, genel risk iştahı zayıfladı. Bu durumun etkisiyle, tüm ağ DeFi TVL'si 154.473.000.000 dolara düştü, 24 saatte %1.27 azaldı; DEX hacmi de yaklaşık 16.075.000.000 dolara düştü. Önde gelen protokoller olan Lido, Aave, EigenLayer hepsi düşüş kaydetti, piyasa kısa vadede 'fiyat baskısı, fon gözlemleme' aşamasına girdi. Aynı zamanda, Stream protokolü kaldıraç riski, Ethereum Fusaka güncellemesi, MetaMask teşvik programı gibi olaylar bugün gündemi oluşturuyor, piyasa DeFi yapısal evrimine dikkat etmeye devam ediyor.

Merkezi Olmayan Finans piyasası genel görünümü

(Kaynak: DeFiLlama)

Tüm ağ DeFi TVL: Bugün (29 Ekim), kripto piyasası genel olarak aşağı yönlü, BTC 113.000 doları geçerek düşüşe geçti, ETH tekrar 4000 doları aştı; tüm ağ DeFi TVL şu anda 154.473.000.000 dolar, 24 saat içinde %1.27 azaldı.

DEX 24 saatlik hacim: yaklaşık 16.075 milyar dolar, ilk üç sırasıyla: Uniswap (4.38 milyar dolar), PancakeSwap (2.534 milyar dolar), Meteora (1.436 milyar dolar).

Popüler protokoller ve zincir üzerindeki performans

TVL'e göre, ilk on Merkezi Olmayan Finans protokolü verileri aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: DeFiLlama)

Bunlar arasında, en üst sıralarda yer alan protokol verileri sırasıyla şunlardır:

Aave: TVL yaklaşık 39.321 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %1.67;

Lido: TVL yaklaşık 345.19 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %2.76;

EigenLayer: TVL yaklaşık 168,16 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %2,8;

Spark: TVL yaklaşık 100.79 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %1.62

ether.fi: TVL yaklaşık 100.39 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %1.36

Ethena: TVL yaklaşık 98.97 milyar dolar, 24 saatlik düşüş %3.03.

Ayrıca, son 24 saatte protokol ücretleri açısından ilk on proje aşağıdaki gibidir:

(Kaynak: DeFiLlama)

Bunlar arasında, Uniswap'ın son 24 saatteki protokol ücreti 6.6 milyon dolar ile Tether'in (23.33 milyon dolar) ve Circle'ın (7.92 milyon dolar) ardından üçüncü sırada yer alıyor; Hyperliquid'ın son 24 saatteki protokol ücreti 4.02 milyon dolar ile dördüncü sırada; Meteora ise 3.82 milyon dolar ile beşinci sırada.

Proje Haberleri Derleme

1、şifreleme KOL CBB0FE, "Stream'in xUSD'si zincirde yalnızca yaklaşık 170 milyon dolar varlık desteğine sahip, ancak çeşitli kredi protokollerinden yaklaşık 530 milyon dolar borç almış durumda. Bu, kaldıraç oranının 4.1 katına kadar çıktığı anlamına geliyor - ayrıca büyük ölçüde likiditesi çok düşük pozisyonlar üzerine inşa edilmiştir.

Bu bir “getiri tarımı (yield farming)” değil, tamamen kumarbaz tarzı kaldıraç spekülasyonudur (degen gambling). Ondan uzak durun. Bununla ilgili Morpho / Euler kasalarına (vaults) dokunmayın.

Buna karşılık, Stream kurucusu şöyle yanıt verdi: “Bu hafta üçüncü taraf doğrulayıcıları (attestors) entegre ediyoruz. Şu anda xUSD tamamen teminat destekli ve aşırı teminatlı, ayrıca bir sigorta fonu da mevcut. Fonların büyük kısmı CEX ve Debank tarafından henüz takip edilmeyen DEX'lerde dağıtılmış durumda. Bu bilgi belirsizliği yakında çözülecek.”

xUSD asla bir stabilcoin olarak tasarlanmamıştır. Eğer kripto Twitter (CT) topluluğu bunu bir stabilcoin olarak yanlış anladıysa, bu bizim yanlış iletişimimizin sorumluluğudur. xUSD aslında yalnızca özel hedge fonları ve niceliksel kurumların erişebildiği gerçek getirileri (real yields) elde etme imkanı sunan bir "tokenize edilmiş piyasa nötr fonu (tokenized market neutral fund)"dur.

2、Four.Meme duyurdu, 45 milyon dolarlık Reload airdrop'un üçüncü partisi tamamlandı, şu anda yalnızca son parti bekleniyor, ilgili haberler için lütfen Four.Meme ve BNB Chain resmi kanallarına başvurun.

3、Trump ailesinin kripto projesi WLFI resmi olarak, CEX ortaklarının USD1 puan programına katılanlara 840.000 WLFI dağıtacağını açıkladı. WLFI puan programı, USD1 ile devam edecek şekilde genişleyecek, daha fazla puan kazanma yöntemi, yeni işlem çiftleri ve USD1 kullanım senaryoları, yaklaşan DeFi entegrasyonu ve USD1'in kullanımını ve tanıtımını teşvik etmek için daha geniş ödül fırsatları sunulacak.

4. Ethereum Fusaka yükseltmesi nihai test ağını geçti ve 3 Aralık civarında ana ağda devreye girecek. Hoodi, Fusaka simülasyonunu geçen üç test ağının sonuncusu oldu, diğer iki test ağı ise Holesky ve Sepolia ağlarıdır ve yükseltme testi başarıyla gerçekleştirildi.

Ethereum Fusaka yükseltmesi, blob depolamasını genişleterek ve PeerDAS'ı uygulayarak işlem maliyetlerini düşürüp verimliliği artırarak 2. katmanın ölçeklenebilirliğini artıracaktır. Bu değişiklik, blob alanının %400'den fazla artmasına neden olabilir ve Ethereum, işlem hızını artırmak ve maliyetleri düşürmek için önemli bir adım atmış olacaktır.

5, Cosmos çapraz zincir akıllı sözleşme platformu Neutron resmi olarak, Ethereum tabanlı Bitcoin yaz hazinesi 1 Kasım'da kapanacak, yatırıcıların geri kalan 4 gün içinde fonlarını çekebileceği belirtildi.

6. Monad, MON airdrop dağıtım sonuçlarının artık sorgulanabilir olduğunu duyurdu.

7, Animoca Brands, açık piyasadan AERO token satın alacağını ve kilitleyeceğini duyurdu.

8, Aster resmi açıklamasında, S3'ün tüm geri alımlarının tamamen zincir üzerinde gerçekleştirileceğini belirtti. Geri alım tamamlandıktan sonra, tokenlar S2 geri alımında kullanılan aynı adrese aktarılacaktır. S3 airdrop'u tüm geri alımlar tamamlandıktan sonra başlayacaktır. Airdrop tokenları öncelikle geri alım adresinden doğrudan dağıtılacak, eğer bakiye yetersizse, kalan kısım airdrop dağıtımından serbest bırakılacaktır.

9、MetaMask, MetaMask Rewards adlı ödül puanları programını duyurdu. Kullanıcılar, işlem yaparak, takas ederek, köprü kurarak ve arkadaş davet ederek puan kazanabilir ve geçmiş etkinliklerden puan ödülleri alabilirler. Puanlar, ödül seviyesini yükseltmek, işlem ücreti indirimleri, token dağıtımı ve ortak fırsatlar gibi avantajları açmak için kullanılabilir. Yeni teşvikler ve ödüller her çeyrekte güncellenecektir.

Kullanıcılar birden fazla MetaMask hesabını bağlayarak puanları birleştirebilir ve yükseltme sürecini hızlandırabilir. Bazı ödüller, puan artışı ve işlem ücreti indirimleri gibi, otomatik olarak geçerli olacak veya sezon süresince kullanılmak üzere değiştirilebilecektir.

10, Pendle son iki ayda arka arkaya önemli kilometre taşlarına ulaştığını duyurdu, dördüncü çeyreği güçlü bir başlangıçla karşılıyor ve birçok geliştirme ve entegrasyon devam ediyor. Bunlar arasında: Ekim ayında protokol geliri tarihsel bir zirveye ulaştı: 4,5 milyon dolar (2024 Aralık MegaDrop hariç); Eylül ayında hacim tarihsel bir zirveye ulaştı: 11 milyar dolar.

11, resmi haberlere göre, SharpLink Gaming (SBET), ether.fi, EigenLayer ve Anchorage ile stratejik işbirliği yaparak Linea blok zincirinde 200 milyon dolar değerinde ETH dağıtacağını açıkladı.

Şirket, bu adımın kendisine birden fazla gelir kaynağı sağlayacağını, bunlar arasında yerel staking gelirleri, Linea ve EtherFi'den gelen doğrudan teşvikler ile EigenCloud bağımsız doğrulama hizmeti (AVSs) üzerinden elde edilen yeniden staking ödüllerinin bulunduğunu belirtti.

12, Dune verilerine göre, MegaETH halka arzında şu anda toplanan fon miktarı 530 milyon dolar (teklif talebi, gerçek üst sınır 50 milyon dolar) ve katılan adres sayısı 18.590'a ulaştı.

Polymarket verileri, MegaETH kamu teklifinin toplam miktarının 1 milyar doları aşma olasılığının %82, 1.8 milyar doları aşma olasılığının ise %28 olduğunu gösteriyor. Şu anda bu tahmin pazarında işlem hacmi 572 milyon doları aşıyor. Ayrıca, MegaETH resmi web sitesinin en son verilerine göre, şu anda kamu teklifinin toplam miktarı yaklaşık 469.52 milyon dolar.

MegaETH halka arzı, Echo'ya ait Sonar platformunda gerçekleştirilecek olup, 2025 yılının 10 Ekim 27'si 21:00 (UTC+8) itibarıyla başlayacak ve 72 saat sürecek, 30 Ekim 21:00 (UTC+8) itibarıyla sona erecektir.

Önde Gelen DeFi Projeleri İncelemesi

Solana DEX'in 24 saatlik hacmi zirvede, yaklaşık 52.13 milyar dolar, ilk üçteki projeler ise şunlardır:

Meteora (14.36 milyar dolar), HumidiFi (10.33 milyar dolar), Raydium (10.27 milyar dolar);

Ethereum DEX 24 saat hacim sıralamasında ikinci, yaklaşık 33.7 milyar dolar, bunların arasında ilk üç projeler sırasıyla şunlardır:

Uniswap (21,25 milyar dolar), Curve Finance (5,5995 milyar dolar), Fluid (5,3566 milyar dolar);

BNB Chain DEX, 24 saatlik hacim sıralamasında üçüncü sırada, yaklaşık 25.84 milyar dolar, bu sırada ilk üçte yer alan projeler ise şunlardır:

PancakeSwap (20.75 milyar dolar), Uniswap (6.5995 milyon dolar), four.meme (5318 milyon dolar).

Gate DeFi alanı token piyasa verileri

Gate piyasa sayfası verilerine göre, Merkezi Olmayan Finans sektöründeki ilk on token fiyat performansı aşağıdaki gibidir:

(kaynak: Gate Merkezi Olmayan Finans bölümü piyasa durumu)

29 Ekim itibarıyla, kripto piyasası düşüşü devam ediyor, DeFi bölümündeki tokenler WLFI hariç genel olarak düşüşte, özellikle şunlar:

UNI şu anda 6.32 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %3.55;

AAVE şu anda 227.11 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %3.73;

WLFI şu anda 0.1489 dolar, 24 saatlik artış %2.68;

MORPHO an itibarıyla 1.98 dolar, 24 saatlik düşüş %2.36;

INJ şu anda 8.46 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %1.9;

MYX şu an 2.57 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %5.14;

CRV şu anda 0.5307 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %4,99;

SYRUP şu anda 0.3842 dolar, 24 saatlik düşüş %2.32;

FF şu anda 0.1418 dolar, 24 saatlik düşüş oranı %7.36.

Piyasa Eğilimleri Analizi

TVL hafif düştü, fonların geri akışı yavaşladı

Tüm ağdaki Merkezi Olmayan Finans (DeFi) TVL'si şu anda 1544.73 milyar dolar, bir önceki güne göre %1.27 azalmış durumda ve bu, şifreleme varlık fiyatlarının geri çekilmesinin kilitlenme miktarı üzerindeki doğrudan etkisini yansıtıyor. Lido (-%2.76), Aave (-%1.67), EigenLayer (-%2.8) gibi önde gelen protokoller düşüş gösterdi, bu da fon girişindeki ivmenin durakladığını gösteriyor. Bununla birlikte, Spark (-%1.62) ve ether.fi (-%1.36) nispeten sağlam bir performans sergiliyor ve bu, piyasanın hem getiri hem de güvenlik özelliklerine sahip projelere olan tercihlerini yansıtıyor.

DEX hacmi düşüşte, ana akım platformlar hakimiyetlerini sürdürüyor

24 saatlik DEX hacmi yaklaşık 160,75 milyar dolar, hafta içinde devam eden düşüş trendi, kısa vadeli işlem yoğunluğunun azaldığını gösteriyor. Uniswap (4,38 milyar dolar) birinci sırada kalarak %27'den fazla paya sahip; PancakeSwap (2,534 milyar dolar) ve Meteora (1,436 milyar dolar) sırasıyla ikinci ve üçüncü sırada yer alıyor. Solana ekosistemindeki DEX hacmi toplamda yaklaşık 5,213 milyar dolar, bu rakam arasında Meteora, HumidiFi ve Raydium ana payı alarak, Solana'nın likidite tarafındaki göreceli aktivitesinin diğer halka açık zincir ekosistemlerinden hala daha yüksek olduğunu yansıtıyor.

Protokol geliri istikrarlı bir şekilde düşüş gösteriyor, ana uygulamalar dayanıklılık sergiliyor

Son 24 saatte, Uniswap protokolü ücretleri 6.6 milyon dolara ulaştı ve yalnızca Tether (23.33 milyon dolar) ve Circle (7.92 milyon dolar) arkasında üçüncü sırada yer aldı; Hyperliquid (4.02 milyon dolar) ve Meteora (3.82 milyon dolar) güçlü performans gösterdi. Protokol ücretleri geçen haftaya göre düşmüş olsa da, önde gelen projeler hala yüksek frekanslı işlem seviyelerini koruyor, bu da piyasa aktif kullanıcı yapısının önemli ölçüde kaybolmadığını gösteriyor.

Piyasa olayları sık sık meydana geliyor, güvenlik ve şeffaflık odak noktası haline geldi

Stream protokolü yüksek kaldıraç sorunları nedeniyle toplulukta tartışmalara yol açtı ve borçlanma ile kaldıraç yönetiminin potansiyel risklerini öne çıkardı. MetaMask, kullanıcı teşvik mekanizmasını güçlendirmek için puan ödül programı başlattı; Pendle, aylık gelirinin rekor kırdığını duyurdu ve bu, Merkezi Olmayan Finans alanında sabit gelir pazarının hâlâ dayanıklı olduğunu gösteriyor. Bu arada, Ethereum Fusaka yükseltmesi yaklaşıyor ve sonraki ikinci katman genişlemesi ile işlem maliyetlerinin optimizasyonu için teknik destek sağlıyor. Genel piyasa, olay odaklı olarak “yapısal farklılaşma ve temkinli toparlanma” görünümü sergiliyor.

Analist Görüşü

Pazar kısa vadeli dalgalanma artıyor, Merkezi Olmayan Finans fonları savunma yapılandırmasına yöneliyor

Analistler, BTC ve ETH'nin senkronize bir şekilde düşüş yaşadığı bir bağlamda, TVL ve hacim geri çekilmesinin piyasa beklentileriyle uyumlu olduğunu belirtiyor. Fonlar şu anda sağlam protokoller ve yerel gelir getirici varlıklara daha fazla yöneliyor, kısa vadeli yüksek riskli projeler ise daha fazla satış baskısıyla karşılaşabilir.

Önde gelen protokoller hala riskten korunma için tercih edilenler, istikrarlı getiri ana tema

Uniswap, Lido, Aave gibi önde gelen protokoller geri çekilmelere rağmen, derin likiditeleri, iyi yönetimleri ve kontrol edilebilir risk marjları nedeniyle hala kurumlar ve uzun vadeli fonlar için tercih edilen yatırım yönüdür. Analistler, bu tür protokollerin sürdürülebilir performansının, Merkezi Olmayan Finans piyasasının tabanının istikrarını belirleyeceğini düşünüyor.

Güvenlik ve şeffaflık, bir sonraki aşamada fon akışını belirleyecek

Stream kaldıraç olayı, piyasanın protokol içindeki kaldıraç ve risk açıklamalarının önemine dikkat etmesini hatırlatıyor. Analistler, gelecekteki fon akışının anahtarının projelerin şeffaflığı, güvenliği ve denetim yeterliliği olduğunu, sadece yüksek getiri değil.

Teknoloji yükseltmeleri ve teşvik mekanizmaları, piyasa onarım katalizörü olabilir

Ethereum Fusaka yükseltmesi ve MetaMask puan programı, ekosistem açısından olumlu sinyaller olarak görülüyor. İlki, işlem maliyetlerini önemli ölçüde azaltabilir ve ikinci katman ölçeklenebilirlik alanını genişletebilir; ikincisi ise kullanıcı etkinliğini ve fon tutma oranını artırmaya yardımcı olabilir. Analistler, teknoloji ve teşviklerin birlikte ilerlemesinin Merkezi Olmayan Finans pazarının canlanmasında önemli bir katalizör olacağını öngörüyor.

Sonuç

Genel olarak, 29 Ekim'de Merkezi Olmayan Finans (DeFi) piyasası teknik ayarlama aşamasına girdi. TVL ve hacim hafif bir düşüş göstererek fonların kısa süreli bir bekleme sürecinde olduğunu yansıtıyor, ancak ekosistem olayları sıkça yaşanıyor ve önde gelen protokollerin dirençleri devam ediyor. Analistler genel olarak, kısa vadeli dalgalanmaların uzun vadeli yapısal toparlanma eğilimini değiştirmeyeceğini düşünüyor; piyasa “risk serbest bırakma - güven inşa etme” kritik geçiş döneminde.