Bitcoin fiyat tahmini: Profesyonel traderlar ile bireysel yatırımcılar arasında görüş ayrılığı, 116.000 DİRENÇ savaşı bu hafta netleşecek.

Bitcoin fiyatı 116,000 dolar seviyesinde güçlü DİRENÇ ile karşılaşıyor, long pozisyonlar muhtemelen Çarşamba günü Federal Rezerv (FED) tarafından faiz oranı kararının açıklanmasını ve bu hafta ABD-Çin ticaret zirvesinin sonuçlanmasını beklemek zorunda kalacak. Piyasa belirgin bir “ping pong” hareketi sergiliyor, profesyonel traderlar fiyat artış trendine dağıtılmış fonlar yatırırken, bireysel yatırımcılar ise spot piyasada Dipten Satın Al yapıyor, ancak vadeli işlemler piyasasında sürekli tasfiye ediliyor.

116,000 DİRENÇ duvarı, çoklu satış emirleri katman katman birikiyor

(kaynak: TRDR)

TRDR'nin verileri, satıcıların son iç günlük zirveyi 116.000 doların üzerine sınırladığını gösteriyor, bu arada Binance ve ABD'nin en büyük uyumlu kripto borsa sipariş defteri verileri daha ayrıntılı bir DİRENÇ yapısını ortaya koyuyor. ABD'nin en büyük uyumlu kripto borsa spot piyasasında 116.000 dolarda belirgin bir satış duvarı bulunurken, Binance'in satış baskısı 117.000 ile 118.000 dolar aralığında dağılıyor. Bu çok katmanlı DİRENÇ bandı, 116.000 doları aşsa bile, long pozisyonlar sahiplerinin sonraki satış baskısıyla yüzleşeceğini gösteriyor.

Sipariş defteri grafiği, direnç seviyesinin aşılma olasılığının artması nedeniyle vadeli işlem traderlarının satış fiyatını 115.000 ila 116.000 dolar arasına indirdiğini gösteriyor. Bu davranış, ayıların temkinli tutumunu yansıtıyor; son 12 saat içinde ayıların tasfiyesi 49.83 milyon doları aştı ve birçok short pozisyon sahibi, Bitcoin'in direnç seviyesine yaklaşırken zorunlu tasfiye edildi. Bu ayı tasfiyesi fiyatın yukarı yönlü ivme kazanmasını sağlamalıydı, ancak 116.000 dolardaki satış baskısı hala güçlü kalıyor; bu da spot satışların gücünün türev tasfiyesinin itici gücünden daha fazla olduğunu gösteriyor.

Teknik açıdan, 116,000 dolar sadece psikolojik bir eşik değil, aynı zamanda önceki zirve ve Fibonacci geri çekilme seviyelerinin önemli kesişim noktasıdır. Bitcoin, 6 Ekim'de 126,080 dolarlık tarihi zirveyi gördükten sonra sert bir düzeltme yaşadı ve 10 Ekim'de Trump'ın tarife politikalarının neden olduğu tasfiye satışları sonucunda fiyat bir ara 108,000 doların altına düştü. Teknik analiz açısından, 116,000 dolar, zirveden dip noktaya geri çekilmenin yaklaşık %50 Fibonacci seviyesi olup, bu seviye genellikle trend dönüşümü veya devamı için kritik bir belirleme noktası haline gelir.

Eğer günlük kapanış fiyatı 116,000 doların üzerinde istikrarlı kalabilirse, bu, uzun pozisyonların piyasayı yeniden kontrol altına aldığını doğrulayacaktır, bir sonraki hedef 120,000 dolara ve hatta 126,080 dolardaki önceki zirveye meydan okumak olacaktır. Aksine, eğer birden fazla saldırı başarısız olur ve 110,000 dolar destek seviyesinin altına düşerse, bu yeni bir teknik satış dalgasını tetikleyebilir ve hedef 105,000 ile 107,000 dolar aralığına inebilir.

Piyasa Yapısı Farklılaşması: Profesyonel Yatırımcılar Dağılıyor, bireysel yatırımcı Dipten Satın Alıyor

（kaynak：Hyblock）

Hyblock'un verileri, mevcut piyasanın en dikkat çekici fenomenini ortaya koyuyor: Büyük ölçekli yatırımcılar (1 milyon ile 10 milyon dolar) fiyatlar yükselirken satış yaparken, bireysel yatırımcılar (sipariş büyüklüğü 1000 ile 10000 dolar) ters yönde dipten satın alıyorlar. Bu piyasa yapısındaki farklılık, kripto para tarihindeki birçok kez meydana gelmiş olup, genellikle kısa vadede sert dalgalanmaların habercisi olmuştur.

Profesyonel yatırımcıların portföy dağıtım davranışlarının çok sayıda nedeni vardır. İlk olarak, bu büyük oyuncular muhtemelen 108,000 dolar altındaki dip seviyelerde büyük miktarda pozisyon açtılar ve fiyat 112,000 ile 115,000 dolar aralığına yükseldiğinde, önemli kârlar elde ettiler; kârı kısmi olarak almayı seçmek profesyonel risk yönetimi ilkeleri ile uyumludur. İkincisi, Çarşamba günü FOMC toplantısı ve Perşembe günü ABD-Çin zirvesi gibi iki büyük belirsizlik olayıyla karşılaşan kurumsal yatırımcılar, riski azaltmak için pozisyonlarını küçültme eğilimindedirler. Son olarak, 1 milyon doların üzerindeki emirler genellikle kuantum fonları ve piyasa yapıcılardan gelmektedir; bu yatırımcıların ticaret stratejileri, piyasa çapında arbitraj veya hedge içerebilir ve spot satışı genellikle vadeli işlem long pozisyonları veya opsiyon kombinasyonları ile birlikte gerçekleşir.

Buna karşılık, bireysel yatırımcıların dipten satın alma davranışları daha çok inanca ve FOMO'ya (kaçırma korkusu) dayanmaktadır. Spot Bitcoin ETF'sinin akış verileri bu gözlemi desteklemektedir. Geçtiğimiz üç işlem gününde, ETF net akışı 260.23 milyon dolara ulaşmış, 21 Ekim'de ise tek günlük akış 477 milyon dolara kadar çıkmıştır ve o sırada BTC fiyatı 108,000 doları yeni aşmıştı. ETF yatırımcıları bireysel yatırımcılar ve küçük kuruluşlardan oluşmaktadır, bu fon akışları perakende düzeyinde “dipten satın alma” stratejisinin hâlâ baskın olduğunu göstermektedir.

Ancak, bireysel yatırımcıların vadeli işlem piyasasındaki performansı tamamen farklıdır. Hyblock'un gerçek perakende long pozisyonlar ve short pozisyonlar göstergeleri, Binance'ın short pozisyonlarının arttığını göstermektedir. Bu çelişkili davranış, bireysel yatırımcıların spekülatif doğasını yansıtmaktadır: Spot piyasada “dijital altın” alarak uzun vadeli yatırım yaparken, vadeli işlem piyasasında kaldıraç kullanarak kısa vadeli kâr elde etmeye çalışıyorlar. Ne yazık ki, mevcut likidasyon sıcaklık haritası, 112.000 ila 113.000 dolar değerinde bir grup kaldıraçlı long pozisyonun likide edildiğini göstermektedir; bu da birçok bireysel yatırımcının kaldıraçlı long pozisyonlarının fiyat dalgalanmalarında kurban gittiğini ima etmektedir.

Şu anda, Hyblock'un toplam emir defteri alım satım oranı (yüzde 10 derinlik ayarlanmış) emir defterindeki satış miktarının yüksek olduğunu gösteriyor, bu da fiyatların DİRENÇ seviyesinde gezinmesi ile tutarlıdır. Bu piyasa yapısı, Bitcoin fiyatının bu hafta kritik olayların açıklanmasından önce 110.000 ile 116.000 dolar arasında “ping pong” dalgalanabileceğini ima ediyor.

Açık Pozisyon Sözleşmeleri Yükseldi Ancak Zirveye Ulaşması İçin Hala Mesafe Var

(Kaynak: Coinglass)

Buna rağmen, long pozisyonlar Bitcoin'i 116,000 doların üzerine çıkarmakta zorlanıyor, ancak verilerde bazı olumlu sinyaller de var. Küresel borsa açık pozisyonları, 11 Ekim'deki 28.11 milyar dolarlık dipten 31.48 milyar dolara yükseldi ve artış yaklaşık %12. Bu toparlanma, vadeli işlem piyasasında güvenin geri kazandığını ve traderların pozisyonlarını yeniden oluşturmaya istekli olduğunu gösteriyor.

Ancak, Bitcoin'in işlem fiyatı 124.600 dolar olduğunda 40.39 milyar dolar olan mevcut açık pozisyonlarda hala oldukça büyük bir fark var (yaklaşık %22 azalma). Bu fark, kaldıraç oranları ve piyasa katılımının henüz tamamen geri dönmediğini gösteriyor. Boğa piyasası koşullarında, açık pozisyonlar genellikle fiyatla birlikte artar veya hatta önceden artar, ancak mevcut gecikme, piyasanın temkinli bir ruh haline sahip olduğunu gösteriyor.

Açık pozisyonların geri dönüş hızı, trendin gücünü belirlemede anahtar bir gösterge olacaktır. Eğer bu hafta FOMC toplantısı ve Çin-ABD zirvesi olumlu sinyaller verirse, Bitcoin'in 116.000 doları aşmasına yol açar ve aynı zamanda açık pozisyonlar hızla 35 milyar doların üzerine çıkarsa, yeni bir yükseliş döngüsünün başlangıcını onaylayacaktır. Tersine, eğer açık pozisyonlar duraklarsa veya geri çekilirse, fiyat kısa bir süreliğine direnç seviyesini aşsa bile, bu sürdürülebilirlikten yoksun sahte bir kırılma olabilir.

FOMC 25 puan indirim beklentisi ve Çin-Amerika zirvesi ikili testi

Gün içi ticaret açısından bakıldığında, bazı bireysel yatırımcılar Çarşamba günü Federal Rezerv (FED) Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) faiz oranı kararını açıklamadan önce risk pozisyonlarını azaltıyor. Federal Rezerv'in gösterge faiz oranını 25 baz puan düşürmesi bekleniyor, ancak traderların duyuru yapılmadan önce pozisyonlarını ayarlamaları kripto para piyasasında yaygın bir durum haline geldi.

Faiz oranının 25 baz puan düşmesi, Bitcoin gibi riskli varlıklar için olumlu bir durum olmalıydı, çünkü daha düşük faiz oranları nakit tutmanın fırsat maliyetini azaltarak, fonların yüksek getiri sağlayan varlıklara yönelmesini sağlıyor. Ancak piyasada daha fazla dikkat çeken şey, Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell'ın basın toplantısındaki ifadeleri oldu, özellikle de gelecekteki faiz indirimleri ve enflasyon beklentileri hakkında yapılan yorumlardı. Eğer Powell, faiz indirim döngüsünün sona yaklaşmakta olduğunu ya da enflasyonun hâlâ dirençli olduğunu ima ederse, bu riskli varlıkların satılmasına neden olabilir.

FOMC Olası Senaryo Analizi：

Güvercin Senaryosu (Olumlu): 25 baz puan faiz indirimi + gelecekte 1 veya 2 kez daha faiz indirimi olacağına dair ipucu → Bitcoin'in 116,000 Dolar'ı aşma olasılığı artıyor

Nötr Senaryo: 25 baz puan faiz indirimi + gelecekteki veriler doğrultusunda → Bitcoin dalgalanmayı sürdürüyor

Şahin Senaryo (Olumsuz): 25 baz puan faiz indirimi + enflasyon riskine vurgu → Bitcoin muhtemelen 110,000 dolar destek seviyesini test edebilir

Daha büyük bir risk olayı, Perşembe günü ABD Başkanı Trump ile Çin liderleri arasındaki görüşmedir. Eğer “Trump-Xi toplantısı” müzakereleri bir nedenle bozulursa veya piyasa, nihayetinde varılan ticaret anlaşmasının ABD ve küresel piyasalara zarar vereceğini düşünürse, borsa ve kripto para piyasası olumsuz etkilenebilir. Trump daha önce Çin'den ithal edilen ürünlere %100 gümrük vergisi uygulayacağını açıkladı ve bu politika 10 Ekim'de piyasa paniğini tetikledi. Eğer bu hafta zirvede somut bir anlaşmaya varılırsa, gümrük vergileri düşürülürse veya daha istikrarlı bir ticaret çerçevesi oluşturulursa, piyasa üzerinde asılı olan Damokles'in kılıcı ortadan kalkacaktır.

Bu hafta Federal Rezerv (FED) Açık Piyasa Komitesi ve Çin-ABD ticaret anlaşması çözülmeden önce, Bitcoin fiyatının 116,000 dolar direnç seviyesi ile 110,000 dolar destek seviyesi arasında “ping pong” dalgalanması devam edecek gibi görünüyor. Bu aralık dalgalanması, kısa vadeli işlemciler için yüksek sat düşük al fırsatları sunarken, aynı zamanda kaldıraç pozisyonlarının tasfiye edilme riskini artırıyor.