60 milyar dolar Bitcoin, Eter seçenekleri bugün vadesi doluyor, piyasada sakinlik altında CPI/FOMC patlayıcı riski mi gizli?

Yaklaşık 60 milyar dolarlık Bitcoin ve Ethereum opsiyon sözleşmeleri bugün (24 Ekim) vadesi dolacak, bu önemli olay piyasa dayanıklılığını test ediyor, çünkü açık pozisyonlar ve trader pozisyonları yeni zirvelerde. Vade öncesinde, Bitcoin'in put/call oranı 0.90, Ethereum ise 0.77, bu da piyasada yükselişe karşı temkinli bir iyimserlik gösteriyor. Ancak, önemli ABD CPI enflasyon verileri ve FOMC toplantısı yaklaşırken, analistler mevcut sakin düşük dalgalanma durumunun makro olayların ani haberleriyle hızla bozulabileceği konusunda uyarıyor.

Odak Olay: 60 Milyar Dolar Değerinde Opsiyon Sözleşmesi Süresi Dolu

Düşük dalgalanma arka planında, kripto türevler piyasası kritik bir anla karşı karşıya - yaklaşık 6 milyar dolarlık Bitcoin ve Ethereum seçenekler sözleşmesi bugün vadesi doluyor. Bu olay genellikle traderların pozisyonlarında büyük ölçekli ayarlamalara yol açar ve kısa vadeli fiyat hareketlerini yeniden şekillendirebilir.

24 Ekim'de, Deribit platformunda değeri 58,6 milyar dolar olan Bitcoin ve Ethereum seçenekleri, dünya standart zamanına göre 8:00'de (Pekin saatiyle 16:00) sona erecek. Bunlar arasında, Bitcoin seçeneklerinin sona erme büyüklüğü 51 milyar dolar, Ethereum seçenekleri ise 754 milyon dolar olup, on binlerce sözleşmeyi kapsamaktadır.

Pazar, seçenekler yatırımcılarının beklenen medyanına yüksek derecede dikkat edecek. Bitcoin'in “maksimum acı” (Max Pain) fiyatı 113,000 dolar iken, Ethereum'un “maksimum acı” fiyatı 3,950 dolar. Bu seviyeler genellikle sözleşmelerin sona erdiği zaman en olası fiyatlar olarak kabul edilir ve piyasa fiyatlandırması ile kapanış beklentileri için önemli bir rehberdir.

Boğa/Ayı Oranı: Temkinli İyimserlik Altında Piyasa Pozisyonlaması

Put-to-Call Ratios'un (Put/Call Oranı) ve açık pozisyonların yapısının analizi ile, yatırımcıların vade sonundan önceki risk yönetimi ve duygu konumlandırmaları hakkında fikir sahibi olunabilir.

Şu anda, Bitcoin'in düşüş/yükseliş oranı 0.90, Ethereum'un bu oranı ise 0.77'dir. Oranın 1'in altında olması, yükseliş seçeneklerinin açık sözleşmelerinin düşüş seçeneklerinden daha fazla olduğunu gösterir ve piyasanın temkinli bir iyimserlik ile yukarı yönlü bir beklentiye eğilimli olduğunu ima eder.

Deribit analistleri, dalgalanmanın soğumasına rağmen, traderların pozisyonlarını vade sonuna kadar sürdürdüğünü vurguladı ve bu durum, piyasa yönüne olan güvenin azalmadığını gösteriyor. Örneğin, Bitcoin'in 120,000 dolar üzerindeki boğa seçenekleri (Call) tercih edilirken, 100,000 dolarlık ayı seçenekleri (Put) da büyük ilgi çekiyor. Bu, traderların yukarı yönlü potansiyeli takip ederken, aşağı yönlü riskleri de hedge etmeye çalıştığını yansıtıyor.

Dalgalanma Soğuması: Makro Olayların Potansiyel Patlama Noktası

Son zamanlarda kripto piyasası, dalgalanma sonrası bir sakinlik yaşadı, dalgalanma göstergeleri geçici bir soğuma gösteriyor, ancak bu sakinlik aniden sona erebilir.

Şu anda, Bitcoin'in örtük dalgalanma oranı (Implied Volatility, IV) 40 civarında dolaşırken, Ethereum yaklaşık 60'tır. Amberdata analistleri, karışıklığın sona ermiş olmasına rağmen, “sakinliğin sonsuza dek sürmeyeceğini” belirtiyorlar. Bu düşük dalgalanma, sadece fırtınadan önceki sessizlik olabilir.

Tüccarlar ayrıntılı opsiyon stratejileri benimsiyor: Bu hafta erken saatlerde kısa vadeli put opsiyonlarına olan talep arttı ve bu durum kısa vadede riskten korunma ihtiyacını gösteriyor; ancak aynı zamanda, 2026'ya kadar uzanan uzun vadeli boğa Ethereum opsiyonlarına olan güçlü talep, piyasanın Ethereum'un uzun vadeli görünümüne son derece olumlu bir bakış açısına sahip olduğunu gösteriyor.

Makro Katalizör: CPI ve FOMC Toplantısının Çift Testi

Bu büyük ölçekli opsiyon vadesi olayı, iki ağır makroekonomik olayla çakışıyor - ABD enflasyon verilerinin (CPI) açıklanması ve Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısı.

Analistler uyarıyor: “Bir manşet, bir sürpriz, dalgalanma tekrar patlayabilir.” Makroekonomik olaylar genellikle kripto pazarındaki dalgalanmanın güçlü katalizörü olur. Eğer CPI verileri beklenmedik şekilde yükselirse ya da FOMC şahin sinyaller verirse, piyasa mevcut sükuneti hızla bozabilir ve fiyatlarda şiddetli dalgalanmalara neden olabilir.

Tarihsel olarak, seçeneklerin vadesinin dolması kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına ve dalgalanmanın artmasına neden olabilir. Ancak, UTC 8:00'de (Pekin Saati ile 16:00) takas tamamlandıktan sonra, piyasa durumu genellikle istikrara kavuşur ve tüccarların bu noktadan sonra riskleri değerlendirmeleri ve pozisyonları ayarlamaları gerekir.

Sonuç

Bugün 60 milyar dolarlık Bitcoin ve Ethereum opsiyonları vadesi doluyor, bu da piyasa konumlandırması için önemli bir yeniden ayarlama anlamına geliyor. 0.90 ve 0.77'lik put/boğa oranları ihtiyatlı bir boğa duygusunu öngörse de, piyasayı saran makro belirsizlik, özellikle yaklaşan CPI ve FOMC olayları, potansiyel bir tetikleyici gibi görünüyor. Yatırımcılar ve traderlar, opsiyon teslimatının ardından sakin dönemden tam anlamıyla yararlanmalı, makro ortamın getirebileceği patlayıcı riskleri ve fırsatları yeniden değerlendirmeli ve kripto varlık portföylerini ihtiyatla konumlandırmalıdır.

Feragatname: Bu makale haber bilgisi niteliğindedir, herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Şifreleme piyasası dalgalanmalara tabi olup, yatırımcılar dikkatli kararlar almalıdır.