Gate on-chain gözlem (10 Ekim 22 ): İçeriden gelen Balina short emir 2.26 milyon dolara çıkardı; "Maci Kardeş" Huang Licheng 13.5 milyon dolar zarar etti.

Jeopolitik haberlerin sürekli etkisi altında, kripto varlıklar piyasası çalkantılı 24 saat geçirdi. On-chain veriler, balinaların piyasa dalgalanmasından faydalanarak büyük çaplı pozisyon ayarlamaları yaptığını gösteriyor. “BTC OG” balinası, piyasa dönüş noktalarını doğru bir şekilde belirleyerek 6 milyon dolar kazanç sağladı. Diğer yandan, “Machi Bigo” Huang Licheng, yüksek marj trade nedeniyle 13.5 milyon dolarlık büyük bir kayıp yaşadı. Piyasa genelinde “smart money kısa devre yapıyor, bireysel yatırımcılar long açıyor” şeklinde belirgin bir ayrışma gözlemleniyor ve kurum fon akışları temkinli bir tutum sergiliyor.

Bir, BTC Piyasa Dinamikleri ve Analizi

Uzun Kısa Oyunları Kızıştı, Balina Kesin Zamanlama Yapıyor

Bitcoin piyasası, jeopolitik haberlerin etkisiyle şiddetli dalgalanma gösterdi; balinalar, zamanlama becerilerini kesin bir şekilde sergiledi:

· “BTC OG” Balina mükemmel bir dönüş noktasını yakaladı: Bu balina ile ilişkili adres, bugün sabah 1'den itibaren, sahip olduğu 1.79 milyon dolarlık BTC uzun pozisyonu ve 1.2 milyon dolarlık ETH uzun pozisyonunu kısım kısım kapatarak, saat 4'te tüm pozisyonları kapatmış ve 6 milyon doların üzerinde kâr elde etmiştir. Bu arada, ana adresi sürekli olarak 10 katı BTC kısa pozisyonunu tutmakta ve bugün sabah 1'de pozisyon büyüklüğünü 1.24 milyon dolardan 2.35 milyon dolara artırmıştır. Ardından BTC fiyatı sürekli düşüş gösterdi ve bu kısa pozisyon %30'dan fazla dalgalanma getirisi kaydetti.

· “1011 İçerideki Balina” kısa devre pozisyonunu iki katına çıkardı: Bu Balina, Bitcoin'ini 10 kat artırarak 2000 BTC'ye çıkardı, değeri yaklaşık 2.26 milyar dolar, açılış fiyatı 111,190.3 dolar, mevcut kazanç 6.15 milyon dolar. 10.11'deki ani çöküşten önce kısa devre yaparak 160 milyon dolar kazancı, piyasayı özellikle onun hareketlerine dikkat çekti.

· Andrew Kang esnek strateji ayarlaması: Mechanism Capital kurucu ortağı Andrew Kang ilgili adresle kısa pozisyondan kar elde etti, BTC kısa pozisyonu 230 adet, pozisyon yaklaşık 25.32 milyon dolar azaldı ve 4 saat önce ENA uzun pozisyonuna 1.5 milyon dolardan fazla ekleme yaptı riskten korunmak için. Bu adres, bugün sabah 1'de 11.32 bin dolarda yeni bir 40 kat BTC kısa pozisyonu açtı, pozisyon büyüklüğü yaklaşık 29.90 milyon dolar, şu anda dalgalanan getiri oranı %160'tan fazla.

smart money hareketleri temkinli bir tutum sergiliyor

Birden fazla akıllı para adresi mevcut konumda belirgin bir riskten kaçınma eğilimi gösteriyor:

· “Sakin Açılış Kralı” yeniden zirveye kısa devre açtı: Bu akıllı para adresi 11.32 bin dolarlık ortalama fiyatla yeniden zirveye kısa devre açtı, 40 kat BTC yaklaşık 159 adet, pozisyonun nominal değeri 17.90 milyon doların üzerinde. Son 9 saat içinde, bu adres ayrıca SOL kısa pozisyona az bir miktar ekledi, mevcut nominal pozisyon değeri yaklaşık 27.60 milyon dolar, dalgalanma getiri oranı %50'ye yakın. İki küçük geri çekilme döneminde kısım kısım pozisyon kapattı, son 2 saat içinde kaydırmalı kar elde etti, yüksek düzeyde pozisyon yönetim becerisi sergiledi.

· Uzun vadeli yatırımcılar sürekli olarak satış yapıyor: 15 Ekim'den bu yana, Bitcoin uzun vadeli yatırımcılarının sahip olduğu miktar 28,000 BTC azaldı, bu da uzun vadeli yatırımcıların aşırı net satış yapma fenomenini yansıtıyor ve genellikle orta vadede düşüş sinyali olarak kabul ediliyor.

Makro ve Kurumsal Akış

Kurumsal düzeydeki fon akışları belirgin bir riskten kaçınma özelliği göstermektedir:

· BlackRock büyük çapta varlık transferi: BlackRock, son 24 saat içinde CEX'e yeniden 2854 adet Bitcoin (yaklaşık 314 milyon dolar) ve 29,639 adet Ethereum (yaklaşık 115 milyon dolar) yatırdı. Bu tür büyük ölçekli transferler genellikle kurumsal düzeyde pozisyon ayarlamalarını işaret eder.

· Kadim balina kar realizasyonu: 10,000 coin Bitcoin OG balinası Owen Gunden, CEX'e 364 adet BTC yükledi, değeri 40.25 milyon dolar. Bu balina şu anda 10,959 adet BTC tutuyor, değeri 1.19 milyar dolar, bu kısmi kar realizasyonu muhtemelen kısa vadeli fiyat zirvesi tahminine dayanmaktadır.

· WBTC Balina temizliyor: 2020 yılından itibaren WBTC biriktiren balina (0x59B ile başlayan adres) temizliyor gibi görünüyor, maliyeti 53,180 dolara kadar düştü. Bu adres 2020.09 - 2025.04 arasında ortalama 53,180 dolardan 352.43 WBTC alım yaptı, toplam değeri 18.74 milyon dolar; ardından son 2 hafta içinde 113,463 doları CEX'e dört kez yatırdı, satışı durumunda 21.24 milyon dolar kar elde edecek, beş yıllık getiri oranı %113.

İkincisi, ETH Pazar Dinamikleri ve Analizi

Balina Davranışı Odaklı: Yüksek Marj Trade Yeniden Acı Dersler Veriyor

Ethereum Balinaları yüksek marj trade'de iki uç sonuç sergiliyor:

· Huang Licheng'in marj ticareti kaybı derinleşiyor: “Machi Bigo” Huang Licheng, bir günden kısa bir süre içinde hesabının yarı yarıya düşmesiyle karşılaştı. Adresi, sabahın erken saatlerinde yüksek seviyeden HYPE uzun pozisyonu açtı ve ETH'yi artırarak pozisyonunu büyüttü. ETH pozisyonu likidasyona yaklaşınca, HYPE uzun pozisyonunu kapatmak zorunda kaldı ve kalan fonlarını ETH'ye ekleyerek maliyetini düşürdü. Şu anda ETH'nin ortalama maliyet fiyatı 3952 dolara yükseldi ve bu pozisyondaki dalgalanma kaybı %64'ü aştı, likidasyon fiyatı 3749 dolar. Ardından HYPE (10 kat) uzun pozisyonunu kapattı ve 123,000 dolar kaybetti, toplam kaybı 13.5 milyon dolara ulaştı.

· “Ters İşlem” Balina Üç Kez Yüksek Alçak Satış Yaptı: Bir balina, üç kez yüksek alçak satış yaparak ETH'de trajik bir işlem gerçekleştirdi. Bu sabah 4036 dolar ortalama fiyatla 7221 ETH alım yaptı, ardından ETH 3840 dolara düştü ve 1.4 milyon dolar kayıpla karşı karşıya kaldı. Önceki iki işlemi ise zararla kapatmakla sonuçlandı ve toplam kayıp büyük oldu.

· Yeni uzun pozisyon açma denemesi: Balina “0xd8e”, HyperLiquid'e 5,438,000 USD değerinde USDC yükledi ve 25 kat marj ile 2,300,000 USD değerinde ETH uzun pozisyonu açtı. Aynı zamanda 3,530 USD ile 4,296 USD arasında sürekli ekleme için açık emirler ayarladı ve orta-uzun vadeli değeri tanıdığını gösterdi.

Kurumsal düzeyde fon akışı

· Ethereum Vakfı büyük transfer: Ethereum Vakfı, 160.000 ETH'yi (değeri 654 milyon dolar) ana cüzdandan “0xc06” ile başlayan bir adrese transfer etti, şu anda geçici olarak daha fazla hareket yok. Son 4 ayda yapılan birkaç büyük transferin hepsi bu adresten geldi, bunlar arasında kar amacı gütmeyen geliştirme organizasyonu Argot Collective'e 7.000 ETH işletme fonu, SharpLink'e OTC olarak satılan 10.000 ETH ve Kraken'a satmak üzere 10.000 ETH transferi bulunmaktadır.

· Bitmine seviyesi sürekli birikim: Ethereum'un en büyük hissesine sahip kurumu Bitmine'a ait 2 yeni cüzdan adresinden FalconX'ten 45,814 ETH alındı, değeri 177.62 milyon dolar, bu durum kurumsal yatırımcıların hala fiyat ayarlamalarından yararlanarak birikim yaptığını gösteriyor.

Ağ Aktiviteleri ve Fon Desteği

· Tether sürekli olarak yeni arz yapıyor: Bu sabah Tether Treasury, Ethereum on-chain üzerinde 1 milyar USDT daha mintledi. 10.11’deki çöküşten bu yana, Tether Treasury, Ethereum on-chain üzerinde toplam 5 milyar dolar değerinde USDT mintledi ve piyasaya yeterli likidite desteği sağladı.

· Balinalar sürekli biriktiriyor: 0xAeA5 ile başlayan balina adresi, CEX'ten tekrar 7527 ETH (yaklaşık 29.09 milyon dolar) çekti. Geçtiğimiz 1 hafta içinde toplamda 11,860 ETH (yaklaşık 46.26 milyon dolar) biriktirmiş durumda, bu da büyük yatırımcıların Ethereum'un orta ve uzun vadeli değerine hala güvendiğini gösteriyor.

Üç, Diğer Altcoin Pazar Dinamikleri ve Analizi

Açık Zincir Ekosistemi: SOL Kısa Devre Baskısı ile Karşılaşır

Solana (SOL) akıllı paranın yoğun kısa devre baskısıyla karşı karşıya:

· “Sakin Açılış Kralı” Kısa Devre Gücünü Artırıyor: Bu akıllı para adresi SOL kısa pozisyonunu artırdı, mevcut nominal pozisyon değeri yaklaşık 27.6 milyon dolar, dalgalanma getirisi %50'ye yakın, bu da onun SOL'un kısa vadeli hareketine karşı karamsar bir tutum sergilediğini gösteriyor.

· Büyük SOL transferi dikkat çekiyor: Bir varlık, CEX'ten 2,1 milyon SOL (yaklaşık 400 milyon dolar) çekti, bu ölçekli transfer genellikle büyük yatırımcılar veya kurumların pozisyon ayarlamalarıyla ilişkilidir.

DeFi ve RWA Bölümü: Kurumsal Portföy Değişimi Belirgin

· Piyasa yapıcı GSR toplu token transferi: Piyasa yapıcı GSR, CEX'e 40.5 bin UNI (yaklaşık 2.64 milyon dolar), 6000 AAVE (yaklaşık 1.38 milyon dolar) ve 68.2 bin WLD (yaklaşık 636 bin dolar) dahil olmak üzere çeşitli token'lar yükledi, bu muhtemelen piyasa yapma talebi veya Pozisyon ayarlaması içindir.

· Andrew Kang ENA pozisyonunu artırdı: Andrew Kang ile ilişkili adres, BTC'de kısa pozisyon alırken ENA'da 1,5 milyon dolardan fazla uzun pozisyon açtı ve bu, DeFi sektöründeki farklılaştırılmış yapılandırma yaklaşımını gösteriyor.

Meme coin ve belirli projeler: Balina kâr almakta

· HYPE Balina nakit çıkışını tamamladı: 100.000 adet SOL yatırım dağılımı alan yatırımcı / kurum tekrar 73.300 adet HYPE'yi (yaklaşık 26.31 milyon dolar) sattı ve ardından USDC'yi on-chain olarak Solana'ya aktararak 14.200 adet SOL satın aldı. Bu adres 2020 yılının Haziran ayında 100.000 adet SOL yatırım dağılımı almıştı ve HYPE üzerinde kayda değer bir getiri sağlamıştır.

· Huang Licheng HYPE'ye yöneldi: ETH uzun pozisyonunu kapatıp kar elde ettikten sonra, “Maji Ağabey” Huang Licheng, HYPE token'ında 10 kat Marj Trade uzun pozisyonu açtı ve yüksek riskli ticaretle kayıplarını geri kazanmaya çalıştığını gösterdi.

Dört, Pazar Genel Değerlendirmesi ve Trend Analizi

Özet: Jeopolitik Etkilerle Yönlendirilen Teknik Ayarlamalar

Güncel piyasa, esasen jeopolitik haberlerden etkileniyor ve tipik bir “haber piyasası” özelliği sergiliyor:

· Balinalar kısa devre pozisyonlarıyla piyasa duygusunu yönlendiriyor: Zamanlama konusunda hassas yeteneklere sahip birçok balina adresi, kısa devre pozisyonlarını tutarlı bir şekilde artırarak toplamda 5 milyar doları aşan bir ölçek oluşturdu ve piyasa üzerinde güçlü bir psikolojik baskı oluşturdu.

· Marj Trade tasfiye süreci devam ediyor: Yüksek kaldıraçlı long aç pozisyonlarının tasfiyesi, piyasa dalgalanmasını artırdı, Huang Licheng gibi tanınmış yatırımcıların acı tecrübeleri, mevcut ortamda yüksek kaldıraç kullanmanın risklerini uyarıyor.

· Kurumsal fonların tutumu çeşitleniyor: Bitmine gibi bazı kurumlar hala biriktirirken, BlackRock gibi geleneksel kurumların büyük transferleri temkinli bir tutum sergiliyor; piyasa yapıcıların toplu token transferi de piyasa satış baskısını artırabilir.

Trend Analizi: Ana Destek Seviyesi Sınanıyor

Zincir üstü verilere ve pozisyon yapısına dayanarak, önümüzdeki 1-3 ticaret günündeki piyasa yönelimi şu şekildedir:

· Bitcoin'in kritik seviyesi: BTC, 108.000 ABD Doları destek aralığını korumalı, aksi takdirde 105.000 ile 106.000 ABD Doları bölgesine düşebilir. Üstteki direnç 113.000 ile 115.000 ABD Doları'ndadır, kırılması için önemli bir olumlu katalizör gerekmektedir.

· Ethereum tasfiye riski: ETH 3850 doların altında büyük bir uzun aç tasfiye riski taşıyor, özellikle Huang Licheng gibi balinaların pozisyon tasfiye fiyatı 3749 dolar, eğer bu seviyeye ulaşılırsa zincirleme bir etki yaratabilir. Direnç seviyesi 4050 ile 4100 dolar arasında.

· Altcoinler seçici baskı altında: SOL'un 180 dolar desteğini koruması gerekiyor, aksi takdirde 170 dolara gerileyebilir. HYPE gibi Meme coin'ler, balinaların kâr realizasyonu sonrasında daha fazla ayarlama baskısıyla karşı karşıya.

· Fırsatlar ve riskler iç içe: USDT'nin sürekli olarak çoğaltılması, piyasaya likidite desteği sağlıyor. Eğer jeopolitik alanda olumlu gelişmeler olursa, kısa pozisyon kapamaları hızlı bir yükselişe neden olabilir. Ancak "1011 içsel balina"nın 2.26 milyon dolarlık kısa pozisyon hareketlerini yakından takip etmek gerekiyor.

Beş, Sonuç

On-chain veriler, mevcut piyasanın “smart money short, bireysel yatırımcı long aç” yapısını net bir şekilde ortaya koyuyor. Jeopolitik haberlerin piyasada sert dalgalanmalara yol açtığı zaman, bilgi avantajına ve doğru zamanlama becerisine sahip balinalar esnek bir şekilde long ve short geçişleriyle gözle görülür kazançlar sağlıyorlar, oysa yüksek marj ile işlem yapan bireysel yatırımcılar sürekli olarak piyasaya likidite sağlıyor. Huang Licheng'in 13.5 milyon dolar zarar durumu, haber akışının hakim olduğu piyasada risk yönetiminin kazanç arayışından çok daha önemli olduğunu bir kez daha kanıtlıyor.

Pazarın acımasızlığı, belirli anlarda insanın bilişsel yanılgılarını - aşırı öz güven, sürü psikolojisi, kayıptan kaçınma - büyütmesindedir. Antik balinalar beş yıl %113 getiri sonrası pozisyonlarını kapatmayı seçtiğinde, kurumsal yatırımcılar fiyat ayarlamalarını stratejik birikim için kullandığında, yüksek marj ticareti yapanlar likidite sınırında mücadele ettiğinde, risk-getiri konusunda farklı seviyelerdeki piyasa katılımcılarının farklı algılarına tanık oluyoruz. Bu bilgi asimetrisinin giderek daha belirgin hale geldiği piyasa ortamında, sıradan yatırımcıların belki de kısa vadeli fiyat dalgalanmaları ve sosyal medya duygularından etkilenmek yerine, on-chain verilerin ortaya koyduğu gerçek fon akışlarına odaklanması daha önemli olmalıdır.