Биткойн Кит逆势出货：Крупные инвесторы抛压抑制Отдача，BTC能否守住10万美元关口？

Несмотря на то, что объем спотовой торговли Биткойном на основных CEX резко возрос до 5–10 миллиардов долларов в день, что отражает переход розничных инвесторов к более осторожной спотовой торговле после ликвидации 11 октября, цена Биткойна все еще колеблется около 108,000 долларов. Данные в блокчейне показывают, что соотношение поставок Биткойна (ESR) на основных CEX упало до самого низкого уровня с середины 2022 года (0.03), что свидетельствует о снижении краткосрочного давления на продажу. Тем не менее, крупные держатели, такие как “акулы”, активно вносят Биткойн на биржу, а огромное давление со стороны китов сдерживает рост, заставляя Биткойн находиться в диапазоне консолидации от 106,071 до 114,039 долларов.

Дифференциация рыночной структуры: розничные инвесторы вернулись на позиции накопления Спота

11 октября волна ликвидаций заставила инвесторов выходить из высокорискованных фьючерсных рынков, переходя к более осторожным стратегиям спотовой торговли, что создало основу для устойчивого восстановления рынка.

· Объем спотовой торговли значительно увеличился: после волны ликвидации инвесторы отказались от фьючерсов и вернулись на спотовый рынок. С 10 октября накопленный объем спотовой торговли резко возрос и стабилизировался в диапазоне от 5 до 10 миллиардов долларов в день, в то время как в сентябре он составлял всего от 3 до 5 миллиардов долларов.

· Осторожное отношение инвесторов: Значительное увеличение объема спотовой торговли указывает на возобновившийся интерес инвесторов к спотовой торговле, что отражает более осторожный подход к инвестициям.

· Соотношение поставок на биржах достигло нового минимума 2022 года: соотношение поставок Биткойна на основных CEX (ESR) упало до 0.03, что является самым низким уровнем с середины 2022 года.

· Снижение давления на продажу и период накопления: снижение ESR означает, что объем краткосрочных предложений на продажу стабильно уменьшается, что предвещает снижение давления на продажу. Исторически сложилось так, что снижение ESR обычно предвещает изменение поведения крупных держателей, которые переходят к накоплению, что часто соответствует поздним стадиям накопления в рыночном цикле.

Кит и акула против рынка: краткосрочные препятствия на пути к прорыву цен

Несмотря на то, что розничные инвесторы склонны к накоплению, крупные держатели (Киты и Акулы) демонстрируют иное поведение, и их продажа становится главной силой, сдерживающей рост цены Биткойна.

· Курс китов на бирже резко вырос: курс китов на бирже достиг месячного максимума 0.556, что указывает на то, что крупные держатели активно вносят Биткойн на биржу.

（источник：CryptoQuant）

· “Акула” ведет продажу: “Акулы”, владеющие от 100 до 1000 Биткойн, особенно активны, их баланс на бирже по-прежнему остается на высоком уровне около 117000 Биткойн.

· Проверка давления продаж по коэффициенту потока фонда: коэффициент потока фонда Биткойна также вырос до 0.11, что дополнительно подтверждает увеличение участия биржи. Исторически, рост притока на биржу от крупных игроков часто предвещает плохие ценовые результаты.

· Негативное влияние на биржу: если спрос не сможет поглотить эти поступления, депозиты на бирже создадут давление вниз.

Рыночный обзор: Консолидация и потенциальные низкие точки в условиях борьбы быков и медведей

Поведение розничных инвесторов и постоянная продажа китов образуют взаимоисключающие силы, что толкает Биткойн к консолидации на перекрестке.

· Яркая борьба между быками и медведями: Биткойн в настоящее время находится на этапе жесткой борьбы за контроль над рынком между бычьими и медвежьими игроками.

· Краткосрочный диапазон консолидации: если текущие условия сохранятся, Биткойн может торговаться в узком диапазоне от 106,071 до 114,039 долларов.

· Условия для прорыва вверх: если спрос на основных CEX будет устойчивым и сможет поглотить давление на продажу, Биткойн может突破这些水平并瞄准 11.6 万美元.

· Неизбежный прогноз падения: Джефф Кендрик из Standard Chartered считает, что Биткойн неизбежно упадет ниже 100 000 долларов перед тем, как достигнет следующей основной точки максимума, и называет это «возможно, последним шансом для Биткойна навсегда остаться ниже 100 000 долларов».

Заключение

Текущий рынок Биткойна находится в тонком противостоянии: осторожное накопление розничных инвесторов закладывает основу для долгосрочного восстановления через снижение ESR; в то время как высокочастотные продажи Китами и акулами сдерживают импульс прорыва цен в краткосрочной перспективе. Эта дифференциация рыночной структуры предвещает, что цены могут войти в период консолидации. Инвесторы должны внимательно следить за чистыми потоками на биржах; если накопительный импульс сможет эффективно поглотить давление продаж, прорыв может быть возможен; в противном случае, возможно, придется пережить “последнее падение ниже 100 000 долларов”, прежде чем начнется более устойчивый бычий рынок.

Отказ от ответственности: данный материал является новостной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Криптовалютный рынок подвержен сильным колебаниям, инвесторы должны принимать осторожные решения.