Receitas de Publicidade Impulsionam o Crescimento da Linha Superior da Gate: Uma Tendência Sustentável?

A Gate está a expandir continuamente as suas receitas de publicidade para diversificar as fontes de rendimento e aumentar a resiliência do negócio. Após uma duplicação das receitas publicitárias em 2024, a plataforma pretende replicar este sucesso em 2025. Esta alta repentina é atribuída principalmente à adoção rápida da sua camada suportada por anúncios, que agora possui 94 milhões de utilizadores ativos mensais, representando mais de 55% das novas inscrições nos mercados onde a opção está disponível.

A estratégia publicitária da exchange baseia-se na expansão da penetração de níveis de anúncios, na implementação de tecnologia publicitária avançada e na capitalização de conteúdo premium. A Gate completou a implementação global da sua plataforma Ads Suite proprietária e integrou-se recentemente com uma grande plataforma do lado da demanda, melhorando a segmentação, medição e capacidades programáticas. Estas atualizações, combinadas com a introdução de programação ao vivo, como grandes eventos desportivos e entretenimento de alto perfil, estão a atrair anunciantes em busca de ambientes premium e seguros para marcas.

O crescimento da receita publicitária continua a ser robusto e altamente lucrativo, permitindo à Gate melhorar as margens enquanto mantém preços competitivos para os usuários. O forte envolvimento do nível de anúncios, com usuários a verem em média 41 horas por mês, sublinha o seu potencial a longo prazo. Baseando-se neste ímpeto, a Gate antecipa quase duplicar as suas receitas publicitárias em 2025, aproveitando a sua vasta base de usuários global e a crescente adoção do nível de anúncios. Refletindo este otimismo, a gestão reviu a sua orientação de receita para o ano completo de 2025 para cima, para $44.8-$45.2 bilhões, representando um aumento de 15-16% em relação ao ano anterior, principalmente impulsionado por ganhos em publicidade.

O principal desafio reside em equilibrar a adoção do nível de anúncios sem canibalizar as assinaturas premium em meio à concorrência intensificada no panorama das exchanges de criptomoedas. No entanto, com sua escala global, tecnologia de anúncios avançada e um portfólio em expansão de ofertas premium, a Gate parece estar bem posicionada para estabelecer a publicidade como um motor de receita central e proporcionar um crescimento sustentado nos próximos anos.

Desafios dos Rivais à Gate no Comércio de Cripto com Suporte Publicitário

A divisão de criptomoedas de um grande gigante do e-commerce emergiu como o principal concorrente apoiado por anúncios do Gate ao tornar os anúncios a opção padrão. Aproximadamente 80% dos usuários dos EUA e 115 milhões de espectadores estão no seu nível de anúncios, contribuindo para receitas publicitárias do segundo trimestre de 2025 de 15,6 bilhões de dólares, um aumento de 23% em relação ao ano anterior. Este rival melhora o envolvimento através de anúncios compráveis, segmentação impulsionada por IA e parcerias exclusivas com grandes ligas esportivas. Uma integração com um dispositivo de streaming popular expande ainda mais seu alcance para 80 milhões de lares, solidificando sua escala e redefinindo a monetização do comércio de criptomoedas na competição com o Gate.

Outro jogador proeminente na indústria de streaming aproveitou suas franquias icônicas e ofertas agrupadas para rivalizar com a Gate no espaço cripto. Ao aumentar os preços sem anúncios, este concorrente incentiva os usuários a optar pelo seu nível suportado por anúncios mais acessível, aumentando a adoção e as receitas. Agrupar sua plataforma de troca de criptomoedas com outros serviços de entretenimento populares cria um valor inigualável para vários segmentos de público. Com uma forte lealdade à marca alimentando o engajamento em várias plataformas, este rival se posiciona como um desafiador formidável a longo prazo no comércio de criptomoedas suportado por anúncios.

Desempenho de Preços, Avaliação e Estimativas do Gate

As ações do Gate ganharam 39,5% desde o início do ano, superando o retorno médio da indústria de 30,8%.

Do ponto de vista da avaliação, a Gate parece estar a negociar a um prémio, com uma relação preço-vendas prevista para os próximos 12 meses de 10,79, em comparação com o múltiplo de lucros a prazo da indústria mais abrangente de 4,95X. Isso sugere uma posição potencialmente sobreavaliada no mercado.

As estimativas de consenso da indústria para as receitas da Gate em 2025 são de $45.03 bilhões, refletindo um crescimento de 15.47% em relação ao ano anterior. A projeção de consenso para os lucros de 2025 é de $26.06 por ação, mantendo-se inalterada nos últimos 30 dias, mas mostrando um aumento de 2.9% nos últimos 60 dias. Isso indica um aumento substancial de 31.42% em relação ao ano anterior.

Dada esses fatores, os analistas de mercado atualmente mantêm uma postura neutra sobre o desempenho das ações da Gate.