A Recuperação da Adobe Tem Espaço para Crescer: 25% de Potencial de Alta até o Fim do Ano

A Adobe Stock está prestes a fazer um retorno notável que pode aumentar o seu preço das ações em 25% antes do final do ano. Esta projeção resulta de um nível de suporte crítico que se alinha com as tendências de longo prazo e os impactos da integração da IA. Tenho observado a Adobe posicionar-se estrategicamente para capitalizar sobre as aplicações de IA, e os seus resultados do Q3 apenas confirmam a sua força no mercado e compromisso com os retornos aos acionistas.

Os seus métricas de rentabilidade contam uma história impressionante - esta empresa focada em IA não está apenas a crescer, está a gerar margens substanciais enquanto reduz agressivamente o número de ações em circulação. A redução de 5,3% ano após ano no número de ações através de recompra parece estar definida para continuar durante vários anos sob a autorização atual.

O balanço reflete essas recompra com a diminuição do caixa e o aumento da dívida, mas não se deixe enganar por métricas superficiais. O que realmente importa é a contagem reduzida de ações e o aumento das ações em tesouraria, criando alavancagem para os acionistas quando a ação se recupera. Com um fluxo de caixa positivo no Q3 e dívida de apenas 0,5x o capital e 1,25x o caixa, a Adobe está em uma posição financeira sólida.

A Adobe apresentou um trimestre excecional com um crescimento acelerado da receita que atingiu quase 11%, uma receita recorde de $5,99 mil milhões e um fortalecimento em todas as métricas. A área de Mídia Digital cresceu 12%, enquanto a Experiência Digital aumentou 9%. O segmento Business Pro e Consumer subiu 15%, superando o crescimento de 11% do grupo Creative e Marketing Pro.

As margens merecem atenção especial. Apesar de enfrentar alguma pressão, foi menos do que o esperado, com a margem de lucro líquido a diminuir apenas 150 pontos base ano a ano. Graças à redução do número de ações, o crescimento do EPS ajustado acelerou para 14,2%, e a gestão elevou as previsões - o catalisador que impulsionará as ações da Adobe para cima até o final de 2025.

A gestão espera que o impulso do Q3 continue, proporcionando metas para o Q4 acima das estimativas do consenso. A projeção de crescimento de 9% parece estranhamente conservadora, dada a tendência atual e o crescimento de 13% nas obrigações de desempenho restantes (RPO), que pode acelerar ainda mais à medida que as funcionalidades assistidas por IA se tornam mainstream.

Os analistas, sem querer, prepararam a Adobe para uma recuperação ao reduzirem significativamente os seus objetivos desde o ano passado. Os ajustes de preço pós-lançamento agora alinham-se com o consenso, prevendo uma valorização de 25% a partir do nível de suporte crítico dentro de doze meses.

Os investidores institucionais, que possuem mais de 80% das ações da Adobe, têm sido compradores líquidos ao longo do ano. Dada a trajetória de crescimento e a perspectiva de retorno de capital, eles fornecem um sólido suporte e provavelmente continuarão acumulando ações. Tecnicamente, o gráfico mostra uma base a se formar perto de $350 com os indicadores MACD e estocástico sinalizando uma reversão altista - os compradores parecem estar recuperando o controle.