Pode esta ação em dificuldades ser a próxima Opendoor?

Question

29 de setembro de 2025 — 21:15 EDTEscrito porJennifer Saibil## Pontos Chave- As vendas da Stitch Fix estão a aumentar e está a reduzir as suas perdas líquidas.- Continua a perder clientes ativos.- Possui um modelo alimentado por IA que o diferencia dos concorrentes no setor de vestuário, mas pode não decolar até que a economia melhore.A história da ação de tecnologia imobiliária **Opendoor Technologies** ainda está a desenrolar-se, mas definitivamente conquistou o título de regresso do ano. Depois de atingir um mínimo de $0.51 em junho, disparou com base em ações especulativas e esperanças de recuperação.Essas jogadas podem queimar gravemente o investidor médio. Você simplesmente não consegue cronometrar o mercado perfeitamente. Na verdade, apesar de estar acima de mais de 1.500% desde seu mínimo em junho, tem deslizado esta semana.O público de investidores de retalho pode já estar a olhar para o seu próximo alvo de recuperação, e **Stitch Fix** encaixa perfeitamente no perfil. Uma vez aclamado como a próxima grande novidade da moda de retalho, este especialista em moda tem estado a descer mais rápido do que as tendências da última temporada. Mas será que um regresso está a ser preparado?## Pronto para uma soluçãoA Stitch Fix criou uma abordagem distinta para a venda de roupas. Usando algoritmos de IA, ela combina clientes com estilistas dedicados que selecionam as peças de roupa perfeitas. Os clientes podem receber "fixes" (caixas de roupas) em intervalos programados ou de forma esporádica. Eles também lançaram o Freestyle, permitindo a seleção direta de itens.Inicialmente, isso parecia revolucionário - compras online com um stylist pessoal. Os lockdowns da pandemia fizeram com que disparasse, mas esse crescimento rapidamente esfriou, e eles têm lutado para se recuperar desde então.A fundadora Katrina Lake deixou o cargo de CEO durante a recessão. O atual CEO Matt Baer tem feito um bom trabalho reduzindo custos e estabilizando as finanças. Mas sem que os clientes retornem em massa, o potencial de crescimento pode continuar limitado.## Desvendando ou sendo cosido?Qualquer recuperação requer um aumento na demanda. A Stitch Fix mostra progresso em algumas áreas, apenas não onde mais importa.Resultados chave do quarto fiscal Q4 2025 ( terminado em 2):- Receita aumentou 4,4% em relação ao ano anterior (ajustado para a semana extra)- A receita por cliente ativo subiu 3% para $549- O valor médio do pedido aumentou 12%, a oitava subida trimestral consecutiva- Aumento da inscrição para correção recorrente- A perda por ação melhorou para 0,07 $ de 0,29 $ no ano passado- Ganhos de participação de mercado em vestuárioPor outro lado, a Stitch Fix tem reservas de caixa, portanto não está a enfrentar perigo imediato.A grande desvantagem? O número de clientes ativos diminuiu 8%. Este indicador é crítico - a Stitch Fix precisa de novos clientes para impulsionar o crescimento. Uma receita mais elevada por cliente mostra que eles conseguem ativar sua base, mas isso por si só não sustentará o crescimento sem novos clientes.Devemos lembrar que estão a operar num clima de retalho brutal. O consumo discricionário continua deprimido, tornando difícil separar os problemas internos dos ventos contrários externos.## Os investidores de retalho irão atacar novamente?Semelhante ao Opendoor, pode-se argumentar que a Stitch Fix irá recuperar quando os gastos com vestuário se recuperarem.A gestão está a implementar mudanças para aumentar o envolvimento. Expandiram categorias e adicionaram marcas conhecidas, o que está a impulsionar as vendas. Estão a aproveitar a IA para oferecer serviços únicos que outros retalhistas de vestuário não conseguem igualar, como criar soluções com base em itens de estilo livre e conversas contínuas com estilistas.Apesar das quedas após os resultados, as ações da Stitch Fix estão em alta de 9% este ano. No entanto, elas são negociadas a uma miserável relação preço-vendas de 0,5 - mais um sinal de alerta do que uma pechincha.Há potencial suficiente aqui para que investidores de retalho possam orquestrar um rally semelhante ao da Opendoor. Mas eu ficaria à margem até vermos uma melhoria real na aquisição de clientes.## Deveria investir 1.000 dólares na Stitch Fix agora?Antes de comprar ações da Stitch Fix, considere isto:A equipa de analistas do _Motley Fool Stock Advisor_ acabou de identificar o que acreditam serem as melhores ações para os investidores comprarem agora... e a Stitch Fix não estava entre elas. As 10 ações que selecionaram podem oferecer retornos monstruosos nos próximos anos.Considere quando a **Netflix** fez esta lista em dezembro de 2004... um investimento de $1,000 agora valeria $652,872! Ou quando a **Nvidia** fez a lista em abril de 2005... um investimento de $1,000 agora valeria $1,092,280!O retorno médio do _Stock Advisor_ é de 1.062% - esmagando os 189% do S&P 500. Não perca as suas últimas melhores escolhas, disponíveis quando você se junta ao _Stock Advisor_._Retornos a partir de 29 de setembro de 2025_