O que é a moeda fiduciária?

Question

A moeda fiduciária é simplesmente dinheiro cujo valor é garantido pelo governo que a emite, não por bens físicos como o ouro ou a prata. O poder e a credibilidade do governo emissor determinam quanto vale este tipo de dinheiro. Hoje em dia, quase todos os países utilizam este sistema para comprar, investir e poupar, deixando para trás sistemas antigos como o padrão ouro.

Origens e evolução

Tudo começou na China há séculos. No século XI, a província de Szechuan já emitia papel moeda que inicialmente podia ser trocado por bens valiosos. Quando o imperador Kublai Khan assumiu o poder no século XIII, estabeleceu um verdadeiro sistema fiduciário. Ironicamente, muitos historiadores acreditam que este dinheiro contribuiu para a queda do Império mongol pelo gasto desmedido e a hiperinflação que provocou.

Na Europa, países como Espanha e Países Baixos testaram este sistema no século XVII, enquanto a Suécia o abandonou rapidamente após falhar. Os Estados Unidos experimentaram diferentes modelos monetários até que em 1972, Nixon acabou definitivamente com o padrão ouro, impulsionando a adoção mundial do sistema fiduciário que conhecemos hoje.

Fiduciário vs. Patrão ouro

Sob o padrão ouro, cada nota representava uma quantidade específica de ouro guardada pelo governo. Isso limitava a criação de dinheiro às reservas físicas disponíveis. Em contrapartida, o sistema fiduciário não requer conversão para nenhum bem físico, dando aos governos maior controle sobre a sua moeda.

Os defensores do padrão-ouro insistem que um sistema apoiado em algo físico é mais estável. Aqueles que apoiam o sistema fiduciário argumentam que o preço do ouro também flutua e que este sistema oferece mais flexibilidade em crises económicas.

Vantagens e desvantagens

Entre as vantagens da moeda fiduciária estão:

Não está limitado pela escassez física
É muito mais barato de produzir
Facilita o comércio internacional
Não requer armazenamento nem proteção física

No entanto, apresenta problemas sérios:

Carece de valor intrínseco, permitindo aos governos criar dinheiro do nada
Historicamente, estes sistemas têm provocado colapsos financeiros

Comparação com criptomoedas

Embora tanto as criptomoedas como o dinheiro fiduciário não estejam respaldados por bens físicos, aí terminam as suas semelhanças. Enquanto o dinheiro fiduciário é controlado centralmente por governos e bancos, as criptomoedas são descentralizadas graças à tecnologia blockchain.

O Bitcoin e a maioria das criptomoedas têm um suprimento limitado, ao contrário do dinheiro fiduciário que pode ser criado de acordo com as necessidades econômicas percebidas. As criptomoedas também não têm fronteiras físicas, o que facilita as transações globais, embora seu mercado ainda seja menor e volátil.

O futuro de ambos os sistemas é incerto. As criptomoedas enfrentam muitos desafios, mas a história mostra que as moedas fiduciárias também são vulneráveis. O Bitcoin não nasceu necessariamente para substituir todo o sistema monetário atual, mas para oferecer uma alternativa que potencialmente poderia criar um sistema financeiro mais justo e eficiente.