Bitcoin Trading 30% Abaixo do Valor Justo – Liquidez Sinais de Grande Potencial à Frente

• 26 de outubro de 2025
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• 13:14

O Bitcoin parece estar a entrar numa rara confluência de subavaliação e fortes sinais de liquidez, sugerindo que o mercado pode estar a preparar-se para o seu próximo grande movimento.

De acordo com dados de uma plataforma de análise de mercado, Bitcoin está atualmente a negociar quase 30% abaixo do seu valor justo implícito no Nasdaq 100, com os preços à vista a rondar os $110,000 em comparação com um valor justo estimado de $156,000. A última vez que um desvio tão grande apareceu foi em 2023 – mesmo antes de uma grande alta. Os analistas observaram que, a menos que o atual mercado em alta já tenha terminado, esta discrepância provavelmente irá diminuir à medida que Bitcoin alcança as ações.

Embora o Bitcoin tenha ficado atrás das ações tecnológicas nas últimas semanas, a sua correlação com os índices dos EUA permanece intacta. Dados da Bloomberg mostram que isto é mais uma recalibração do que uma quebra, sugerindo que um rebound pode seguir assim que o apetite por risco retornar.

Entretanto, o analista on-chain Maartunn compartilhou um gráfico destacando que a Razão de Oferta de Stablecoins do Bitcoin (SSR) Stochastic RSI caiu para território de sobrevenda — uma condição historicamente associada a uma liquidez pesada à margem. “A liquidez está carregada,” escreveu ele, observando que a configuração atual significa que a oferta de stablecoins é alta em relação à capitalização de mercado do Bitcoin, um sinal de que os compradores têm muita pólvora seca.

Redefinição de Derivados e Nova Estrutura de Mercado

O colapso repentino de outubro apagou mais de $12 bilhões em interesse em aberto, marcando uma das contrações de derivativos mais acentuadas na história do Bitcoin. O interesse em aberto de futuros caiu de $47 bilhões para $35 bilhões à medida que a alavancagem se desfez rapidamente. Os analistas veem isso como um desenvolvimento construtivo, eliminando especulações excessivas e abrindo caminho para um crescimento orgânico impulsionado pelo mercado spot.

Um especialista da indústria disse à CNBC que este “grande evento de desalavancagem” continua a ser um peso no sentimento, mas com o interesse em aberto agora perto de mínimos recorde enquanto os fundamentos permanecem fortes, um novo rally pode surgir antes do final do ano.

Ao mesmo tempo, os dados mostram que o interesse aberto em opções agora supera o de futuros em cerca de $40 bilhões — um sinal de que o mercado está a amadurecer em direção a estratégias de risco definido em vez de alavancagem especulativa.

O Momento do Ouro Desvanece Enquanto o Bitcoin Aguarda a Rotação

A corrida recorde do ouro parece estar perdendo força após sua maior queda semanal em mais de uma década. Bloomberg e Reuters relatam que investidores institucionais estão reavaliando a durabilidade do movimento, com alguns começando a rotacionar capital em direção ao Bitcoin e outros ativos de maior beta.

Um investidor destacou o que ele chama de “grande rotação” do ouro para o Bitcoin, observando que o Bitcoin tende a ficar atrás do ouro em cerca de 100 dias nos ciclos de desempenho. À medida que o ouro esfria, o grande desconto do Bitcoin em relação às ações pode atrair este capital em migração.

Condições Alinhadas para um Rompimento de Longo Prazo

Historicamente, o comércio de Bitcoin a 30% abaixo do seu valor justo no Nasdaq sinalizou as fases finais de acumulação em vez de topos de distribuição. Com a liquidez das stablecoins a aumentar, a alavancagem a ser eliminada e os influxos institucionais estáveis, os analistas veem a configuração atual como uma janela de oportunidade em vez de um aviso.

Se o sentimento macroeconômico se estabilizar e a rotação do ouro ganhar impulso, o Bitcoin poderá rapidamente fechar sua lacuna de avaliação e recuperar o valor justo — um movimento que ciclos passados sugerem que pode ocorrer antes do final do ano.