De que forma os sinais provenientes do mercado de derivados impactam o trading de criptomoedas em 2025?

Open interest em futuros atinge máximo histórico de 15 mil milhões $ nas principais plataformas

O mercado de criptomoedas registou um desenvolvimento marcante: o open interest em futuros de SUT (SuperTrust) ultrapassou, em 2025, o recorde de 15 mil milhões $ nas principais plataformas. Este feito evidencia o crescente dinamismo e interesse em torno do SUT, que apresenta uma evolução notável desde o seu lançamento. O forte aumento do open interest traduz uma adesão reforçada de investidores institucionais e particulares, sinalizando a maturidade crescente do mercado de derivados SUT.

Para enquadrar esta conquista, analisemos o desempenho do SUT no último ano:

O aumento expressivo do open interest em futuros acompanha a valorização de 52,079% do SUT no último ano. Esta relação demonstra que os investidores têm recorrido de forma crescente a contratos de futuros para exposição às oscilações de preço do SUT, seja para cobertura, seja para especulação sobre movimentos futuros.

O open interest recorde reforça também a profundidade da liquidez nos futuros de SUT, potenciando a entrada de mais investidores institucionais e podendo contribuir para uma menor volatilidade. À medida que o setor evolui, este marco consolida o papel do SUT como ativo relevante no ecossistema dos ativos digitais.

Taxas de funding variam entre -0,1% e 0,2% nos contratos perpétuos

A amplitude das taxas de funding entre -0,1% e 0,2% nos contratos perpétuos de SUT em 2025 espelha a natureza dinâmica dos mercados de derivados de criptoativos. Este intervalo assegura um equilíbrio entre posições longas e curtas, promovendo a assunção de posições opostas por parte dos investidores. Uma taxa negativa de -0,1% implica períodos em que as posições curtas pagam às longas; uma taxa positiva de 0,2% corresponde a momentos em que as longas compensam as curtas. Normalmente, estas taxas são aplicadas em intervalos regulares, frequentemente de 8 em 8 horas, garantindo o equilíbrio permanente do mercado.

Para ilustrar o impacto destas taxas, considere o seguinte exemplo:

Este mecanismo previne a especulação excessiva e favorece uma formação de preços mais estável. Importa salientar que, em situações extremas de mercado, as plataformas poderão rever estas taxas ou a sua periodicidade para garantir o bom funcionamento. O intervalo reduzido evidencia que o mercado de contratos perpétuos SUT procura estabilidade, evitando oscilações acentuadas nos custos de funding e garantindo incentivos adequados para a liquidez e o equilíbrio das posições.

Open interest em opções sobe 40% em termos anuais para 8 mil milhões $

O mercado de opções SUT registou um aumento expressivo do open interest, atingindo 8 mil milhões $ em 2025, o que corresponde a um crescimento anual de 40%. Este avanço denota a maturidade e popularidade crescentes das opções SUT entre investidores e traders. Para melhor perceber esta evolução, comparemos os valores de open interest:

Este aumento notável resulta de vários fatores. Por um lado, o crescimento da capitalização de mercado do token SUT, situada em 644,7 milhões $ em outubro de 2025, terá incentivado a atividade sobre opções. Por outro lado, a volatilidade do preço do token — patente no acréscimo de 52,079% no último ano — proporcionou oportunidades para especulação e cobertura de risco utilizando opções.

O crescimento do open interest revela também maior presença institucional no mercado de opções SUT. Investidores mais sofisticados recorrem frequentemente a opções para gerir risco e otimizar estratégias de negociação, acompanhando a tendência de crescimento dos mercados de derivados de criptoativos.

Finalmente, a diversificação da oferta de opções SUT em múltiplas plataformas terá impulsionado este crescimento, ao permitir um acesso alargado dos investidores e potenciar níveis superiores de open interest.