A recente alta do ouro: examinando a influência do Dólar e das ações de Mineração

Nas últimas semanas, o mercado de metais preciosos tem capturado uma atenção significativa, com os investidores ansiosos antecipando o próximo pico nos preços do ouro. Uma análise mais detalhada dos gráficos revela que o ouro experimentou uma alta repentina notável de quase 8% em agosto, marcando o seu ganho mensal mais substancial desde janeiro de 2012. Este momento ascendente tem sido amplamente atribuído à diminuição das expectativas de uma redução iminente no programa de compra mensal de títulos amigável ao bullion do Federal Reserve de $85 bilhões.

Vários fatores contribuíram para este aumento notável nos preços do ouro. Tensões geopolíticas, particularmente discussões em torno de uma possível ação militar na Síria, geraram demanda por refúgio seguro e levaram os investidores a reconsiderar suas posições baixistas. Como resultado, os preços do ouro subiram acima de $1,420 a onça na terça-feira e continuaram a subir, ultrapassando a marca de $1,433 nas primeiras negociações de quarta-feira - o nível mais alto observado desde meados de maio.

Enquanto o ouro tipicamente se fortalece durante períodos de elevada incerteza geopolítica, vale a pena considerar se o mercado pode ter superestimado a probabilidade de intervenção militar imediata. Para obter uma compreensão mais abrangente do cenário atual e dos potenciais movimentos futuros no setor de metais preciosos, vamos examinar três indicadores-chave: o Índice do Dólar dos EUA, o Índice HUI e a relação ações de ouro:ouro.

Índice do Dólar dos EUA: Uma Perspetiva Bullish

A análise do Índice do Dólar dos EUA revela uma imagem geralmente bullish. O gráfico de longo prazo mostra que a quebra acima da linha de suporte/resistência em declínio ( atualmente perto de 79) permanece intacta. A linha de suporte de médio prazo tem consistentemente interrompido as quedas, com quebras recentes rapidamente invalidadas - um sinal positivo para a força do dólar.

A perspetiva a curto prazo parece particularmente promissora. Apesar de breves quedas abaixo do nível de retração de Fibonacci de 61,8% com base na recuperação de fevereiro a julho, os compradores têm repetidamente impulsionado o índice para cima. Quando combinado com o ponto de viragem cíclico observado após uma queda mensal, o Índice USD parece preparado para uma trajetória ascendente.

Índice HUI: Sinais de Baixa Persistem

Voltando nossa atenção para o Índice HUI, um proxy para ações de mineração de ouro, observamos múltiplas tentativas fracassadas de ultrapassar o nível de retração de Fibonacci de 61,8% derivado de todo o mercado em alta. A ação recente dos preços viu as ações de mineração recuarem abaixo deste nível crítico ( aproximadamente 267), invalidando tentativas de quebra anteriores.

Embora tenha ocorrido um pequeno movimento acima deste limiar na quarta-feira, não parece ser uma quebra significativa ou sustentável. A tendência geral permanece baixista, apesar da quebra anterior acima do canal de tendência em declínio este mês.

Ações de Ouro: Rácio do Ouro: A Tendência Descendente Continua

O rácio de ações de ouro:ouro, um indicador crucial no mercado de metais preciosos, testou recentemente o seu mínimo de 2008 antes de cair abaixo dele mais uma vez. Esta ação de preço sugere uma verificação de um grande colapso, com a tendência geral a permanecer em baixa. A menos que o rácio consiga mover-se decisivamente acima do seu mínimo de 2008, a perspetiva de baixa deverá persistir.

Em conclusão, embora o ouro tenha exibido força nas últimas semanas, vários indicadores sugerem que a cautela pode ser justificada. A perspetiva bullish para o Índice do Dólar Americano implica uma potencial pressão descendente sobre os metais preciosos a médio prazo. Além disso, as tendências bearish tanto nas ações de mineração quanto na relação ações de ouro:ouro permanecem intactas, apesar das recentes recuperações. Este sentimento bearish é ainda reforçado pela fraqueza relativa das ações de mineração em comparação com o ouro, com este último a atingir novos máximos enquanto os mineiros têm experienciado quedas.

Os investidores devem monitorizar de perto estes indicadores e considerar o potencial de correções de mercado nas próximas semanas. Como sempre, uma pesquisa completa e a gestão de risco são essenciais ao navegar no volátil mercado de metais preciosos.