Analistas dizem que um IPC mais suave reforça o caminho de desmonte da Fed, apoiando Bitcoin e ativos de risco

Uma leitura mais suave da inflação nos EUA está a fortalecer as expectativas de mais cortes nas taxas da Reserva Federal e a oferecer aos ativos de risco, incluindo o Bitcoin, um vento de cauda a curto prazo, de acordo com analistas.

A impressão do IPC de setembro foi ligeiramente inferior às previsões, o que indica que a desinflação continua intacta e reforça o argumento da Fed para manter um caminho de desmontagem gradual.

Analistas disseram que os números “apontam para uma continuação da desinflação apesar dos persistentes preços da habitação e serviços,” indicando que os rendimentos do Tesouro diminuíram e o dólar caiu enquanto os mercados antecipavam uma maior probabilidade de outro corte de taxas antes do final do ano.

“Para Bitcoin e os ativos digitais em geral, a impressão valida a recente consolidação como parte de uma fase de correção em curso em vez de um máximo,” acrescentaram os analistas, sugerindo que as entradas de ETF poderiam aumentar se os rendimentos continuarem a diminuir.

David Siemer, CEO da Wave Digital Assets, disse que a inflação que está “elevada mas não acelerando” oferece aos mercados de criptomoedas “um impulso positivo após um período de volatilidade.” Ele apontou que um dólar mais fraco e uma perspectiva moderada da Fed tendem a impulsionar ativos digitais como Bitcoin e Ethereum, mesmo que os comerciantes continuem cautelosos.

“O mercado ainda não está em modo de rally a toda a velocidade,” disse Siemer. “Os comerciantes estão a assumir uma exposição incremental, não a apostar numa corrida direta. Se vermos sinais claros de cortes de taxas e entradas sustentadas, poderemos olhar para um movimento significativo para cima à medida que nos aproximamos do fim do ano.”

Kyle Chassé, fundador da MV Global, ecoou essa visão, chamando o IPC mais suave de um alívio para os ativos de risco.

“Em um mundo de taxas mais baixas, o custo de manutenção do Bitcoin diminui, enquanto os ETFs continuam a atuar como a oferta constante que retira moedas do mercado,” disse.

No entanto, Chassé alertou que “os preços básicos a subir, os custos de importação a aumentar e um dólar forte ainda podem morder,” acrescentando que o Fed provavelmente precisará de “alguns dados mais suaves e números de emprego mais recentes antes de declarar a vitória.”

O Escritório de Estatísticas Laborais relatou uma inflação geral de 2,7% em relação ao ano anterior, abaixo da estimativa de 2,8%, enquanto a inflação subjacente aumentou 2,9% em comparação com os 3,0% esperados.

Ambas medidas aumentaram 0,2% mês a mês, o ritmo mais lento em três meses, com os custos de habitação a mostrarem o menor aumento desde o início de 2021. Os dados, atrasados pelo encerramento do governo, reforçaram as expectativas dos investidores de que o Fed poderia seguir o corte amplamente antecipado da próxima semana com outro em dezembro.

Com os rendimentos do Tesouro a cair e o dólar a relaxar, os analistas dizem que o ambiente agora favorece tanto as ações como os ativos digitais, especialmente se a desinflação persistir durante a próxima ronda de dados económicos.