Durante o percurso de desenvolvimento das Finanças Descentralizadas (DeFi), o pedir emprestado a taxa fixa tem sido um objetivo almejado pelos profissionais do setor. Plataformas de negociação principais como AAVE e Compound oferecem o modo de taxa de juros flutuante, que, embora flexível, limita o potencial de aplicação das Finanças Descentralizadas na economia real devido à sua imprevisibilidade.

As soluções tradicionais de taxa de juros fixa frequentemente dependem da construção de derivação complexa com base na taxa de juros flutuante, o que não só aumenta a complexidade operacional, mas também eleva os custos de negociação. No entanto, a emergência do protocolo Morpho trouxe uma nova abordagem para este desafio.

A inovação do Morpho reside no seu mecanismo de correspondência ponto a ponto (P2P). Este mecanismo baseia-se na criação de contratos bilaterais, em oposição ao modelo tradicional de Mercado de fundos múltiplos. Na conceção do Morpho, cada pedido de empréstimo é uma transação direta entre o credor e o tomador, contrastando com o modo de plataformas como AAVE, onde os utilizadores enfrentam o Mercado de fundos completo.

Este modo de correspondência P2P fornece uma base ideal para a implementação de uma taxa de juros fixa nativa. Permite aos participantes fixar a taxa de juros durante um período específico, evitando a flutuação de taxas causada pela variação na utilização global do Mercado de fundos. Isto não só aumenta a certeza para ambas as partes na negociação, mas também abre caminho para aplicações das Finanças Descentralizadas em financiamento empresarial, hipotecas e outros setores.

A solução do Morpho representa uma inovação significativa no Mercado de empréstimos das Finanças Descentralizadas. Ao simplificar a estrutura de negociação, reduzir a complexidade e os custos, o Morpho tem potencial para expandir as Finanças Descentralizadas para cenários financeiros mais amplos, oferecendo novas possibilidades para a integração entre o setor financeiro tradicional e a tecnologia blockchain.