#巨鲸动向 O tamanho do mercado de stablecoins subiu para 300 bilhões de dólares, o que significa que cerca de 50 bilhões de dólares em fundos reais estão prontos na cadeia. Esses ativos são diferentes da riqueza virtual, servindo como reservas de dinheiro quase em criptografia no mundo, podendo entrar no mercado a qualquer momento.

Ao longo da história da encriptação, quando os fundos de stablecoins começam a fluir em grande escala, o Bitcoin costuma ser o primeiro a beneficiar-se. Atualmente, investidores institucionais e grandes detentores de moeda estão a utilizar stablecoins para construir canais de liquidez, preparando o caminho para o mercado de encriptação alcançar uma capitalização de mercado de 10 trilhões de dólares.

Os dados on-chain já mostram mudanças sutis: a saída líquida de USDT das bolsas aumentou significativamente, enquanto a taxa de financiamento de futuros de Bitcoin mantém-se relativamente estável. Esta combinação de características geralmente aparece na fase racional do início de um mercado em alta.

Após o Bitcoin ultrapassar seu recorde histórico, o mercado de altcoins em silêncio pode estar prestes a experimentar uma forte recuperação. Ao revisar a trajetória histórica do Ethereum, que subiu de 10 dólares para 1400 dólares em 2017, e do SOL, que disparou de 1 dólar para 260 dólares em 2021, uma rotação de mercado semelhante pode se repetir novamente.

Uma nova narrativa de investimento começou a se formar: ativos do mundo real (RWA) estão absorvendo a liquidez excessiva, a curva de rendimento do DeFi 3.0 tende a ser íngreme, e os verdadeiros projetos surpresas neste ciclo podem surgir no campo de protocolos de rendimento de stablecoins e infraestrutura de liquidez entre cadeias.

Sugestões de estratégia de investimento: manter Bitcoin como base da carteira, alocar 30% de ativos em stablecoins para investir nos três principais ecossistemas: Ethereum, Solana e Arbitrum, e manter os fundos restantes para entrar durante a queda de pânico das altcoins. Não é necessário prever o pico durante um mercado em alta, mas quando o público em geral começa a fazer fila para usar os caixas eletrônicos, deve-se considerar a redução gradual da posição.