Análise da Tendência Principal do Web3 e Oportunidades de Investimento

Ao rever a previsão da linha principal do Web3 de há um ano, a sua precisão é de cerca de metade. A linha principal e a linha secundária atuais são aproximadamente as seguintes:

1. Stablecoins e RWA

Os projetos mais dignos de nota atualmente neste campo:

• CRCL: Essencialmente, está a apostar na posição de liderança da Circle no mercado de stablecoins. Embora o preço atual de 135 dólares não seja barato do ponto de vista de capitalização de mercado e lucros, tendo em conta a possibilidade de uma expansão de 5 a 8 vezes no mercado de stablecoins nos próximos 5 anos, juntamente com a recente correção acentuada de 300 dólares para 108 dólares, pode ser uma boa oportunidade de entrada.

• Plasma: Como o único ativo relacionado ao Tether atualmente investível, o Plasma supera amplamente outros concorrentes em termos de escala de financiamento, construção de ecossistema e influência social. Espera-se que o TVL após o lançamento da mainnet atinja 3-4B dólares. Embora a avaliação atual de 6B dólares possa parecer cara, considerando que o mercado de stablecoins pode atingir trilhões de dólares nos próximos anos, as perspectivas de desenvolvimento da blockchain pública de stablecoins são promissoras.

• ENA: Como representante de uma stablecoin descentralizada, a Ethena merece atenção. O USDE já ultrapassou 13,5 bilhões, e o DAT e o interruptor de taxas também estão prontos. Além disso, a sua stablecoin centralizada USDTB também está prestes a ultrapassar 2 bilhões, e há planos futuros para lançar a blockchain pública RWA Converge.

• Ondo: Como a única plataforma que atualmente oferece negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, de ações americanas, a Ondo não possui requisitos KYC e conta com o respaldo de grandes instituições, sendo relativamente segura e confiável. Se você acredita na grande tendência de ações americanas sem fronteiras sendo tokenizadas, a Ondo é um dos poucos ativos em que se pode investir.

2. Agente de IA

Os projetos de AI Agent que fizeram sucesso no ano passado, como Goat e ai16Z, provaram ser apenas uma moda passageira de marketing. No entanto, este ano realmente surgiram alguns projetos de AI Agent que são úteis e têm um potencial de correspondência com o mercado de produtos, como HeyAnonai, Gizatech, Almanak e ReiNetwork no campo do Web3.

É especialmente importante prestar atenção ao evento de halving do Bittensor no início do próximo ano. Se conseguir aproveitar oportunidades de investimento potenciais nesse momento, pode haver bons retornos. Como líder da indústria, o Bittensor já tem três ou quatro sub-redes começando a gerar receita, e, no geral, é o projeto mais promissor para fazer avanços no campo da Web3 AI.

3. Meme

Os projetos Meme continuaram a ser populares desde o ano passado, chegando a uma situação de competição entre várias Launchpads e Pump no mercado. No entanto, a Pump continua a manter a liderança e começou a entrar no campo das transmissões ao vivo, desenvolvendo-se na direção de um TikTok versão Web3. No setor de Meme, embora as oportunidades de curto prazo (Alpha) estejam mudando diariamente, o valor a longo prazo (Beta) ainda está principalmente concentrado apenas na Pump.

4. Mercado de Previsões

Os mercados de previsões estão se tornando gradualmente uma nova linha principal potencial. Os dados da Polymarket têm crescido de forma constante, enquanto o desempenho da Kalshi no último mês foi ainda mais impressionante, superando amplamente a Polymarket. No mercado primário, surgiram dezenas de novos projetos de mercados de previsões no último ano. Também surgiu uma proposta HIP-4 no Hyperliquid voltada especificamente para mercados de previsões de eventos.

Alguns especialistas acreditam que o desenvolvimento do mercado de previsões pode ter um impacto disruptivo na indústria de seguros tradicional. Porque a indústria de seguros é essencialmente uma embalagem financeira baseada em probabilidade e matemática, se os usuários puderem ter acesso direto e se proteger contra probabilidades e riscos transparentes, em vez de aceitar as probabilidades não transparentes das seguradoras, isso trará uma grande transformação.

No entanto, este setor atualmente carece de ativos investíveis no mercado secundário, e os investidores só podem aguardar a possível emissão de tokens de projetos como Polymarket.

Sugestões de Investimento

De outra perspectiva, as principais oportunidades de investimento nesta ronda podem estar concentradas em projetos que “têm receitas reais, lucros e recompra de tokens”. Com base neste critério, os dois tokens mais dignos de atenção atualmente podem ser $Hype e $Pump.

Além disso, no campo do Payfi/moedas estáveis/RWA, além dos CRCL, Plasma, ENA e Ondo mencionados anteriormente, o Tempo também merece atenção. Embora anteriormente se pensasse que o Tempo talvez não fosse lançar tokens, as informações mais recentes indicam que ele pode acabar fazendo isso.

Acreditamos que o Plasma é promissor principalmente devido ao seu histórico de investimento baseado na Tether, à forte capacidade de execução de seus fundadores e ao bom relacionamento com grandes projetos DeFi e a Binance. Por outro lado, acreditamos que o Tempo é promissor devido ao Stripe, que é o canal de distribuição mais forte para serviços de milhões de comerciantes B2B, e à participação direta da Paradigm, que é a VC com maior força técnica e notoriedade no setor (e não apenas um investidor).

A batalha “de captação” dos stablecoins da Hyperliquid já provou ao mercado que, além da emissão, a importância dos canais é crucial. No futuro, as blockchains de stablecoins poderão formar um duopólio, com a Plasma dominando o mercado To C e a Tempo dominando o mercado To B.