Quando os pagamentos começam a gerar lucro, é disso que se trata @humafinance!

Às vezes, um novo conceito se estabelece não porque é muito inteligente, mas porque o sistema antigo é muito estúpido. PayFi é um exemplo disso.

Os sistemas de pagamento do passado foram amarrados pelo tempo. As remessas internacionais demoram dias, a liquidação de cartões de crédito semanas, e o financiamento comercial parece mais uma maratona. A cada liquidação, há um montante de fundos à espera. Só nesta parte da liquidez pré-financiada, estão bloqueados mais de 40 trilhões de dólares em todo o mundo. É isso que a PayFi quer libertar; o valor do tempo adormecido.

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Quais são os problemas dos pagamentos tradicionais?

Recentemente, vi o relatório PayFi da Messari que dizia que o financiamento de pagamentos é, na verdade, a base das finanças, mas a sua eficiência foi esvaziada pelo próprio sistema.

Para transferir um montante, você precisa confiar no banco;
Para financiar um título, você deve aguardar a aprovação;
Para realizar transações transfronteiriças, você deve primeiro depositar dinheiro no país do outro.

O problema deste conjunto de lógica não está na confiança, mas na estrutura.
Demasiado tempo a esperar. E o que a PayFi quer fazer? É simples, transformar o tempo de espera em tempo de rendimento.

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Como a Huma transforma o fluxo de pagamentos em fluxo de crédito?

Se tivesse que escolher um projeto que realmente implementasse essa lógica, seria o Huma. Não se trata de criar um canal de pagamento mais rápido, mas sim de integrar pagamentos, crédito e liquidez no mesmo protocolo.

No modelo da Huma, um pagamento transfronteiriço não é apenas de A para B, mas sim um fluxo de caixa que pode ser financiado, dividido, liquidado e reciclado. A Arf utiliza isso para a liquidação institucional transfronteiriça, a Rain usa para colateralizar cartões de crédito em stablecoin, e a BSOS e a Roam usam para financiar notas de comércio e redes de hardware.

Todos os rendimentos vêm de taxas de transação reais e spreads de financiamento, sem subsídios, sem emissões, impulsionados por fluxo de caixa real.

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Dados recentes da Huma

Até agosto: o volume de transações on-chain da Huma aproxima-se de 6 mil milhões de dólares, a liquidez ultrapassa 130 milhões, e o rendimento anualizado dos credores está entre 10% e 20%.

Estes números podem não parecer exagerados, mas o importante é a taxa de rotatividade! O mesmo capital pode ser rotacionado 50 vezes em um ano! Isso significa que o capital não está parado, está em movimento. Isso é algo que poucos protocolos DeFi conseguem fazer.

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Como é que isso é possível?

※ Foco em cenários de pagamento empresarial

A Huma não oferece empréstimos para pequenos investidores, nem realiza classificações de crédito pessoal. Ela atende a liquidações transfronteiriças, pagamentos B2B e financiamento de comércio. A demanda nesses setores é estável, os rendimentos são reais e resistentes a ciclos.

※ Design de Finanças Estruturadas

Cada pool de liquidez pode definir diferentes prazos, níveis e métodos de reembolso. Isso não é um pool de liquidez comum, mas mais como uma fábrica de notas de curto prazo na cadeia.

※ Gestão dinâmica de riscos e base de conformidade

Através de dados on-chain/off-chain, em colaboração com instituições licenciadas, a Huma integrou a avaliação de crédito e KYC na lógica do protocolo, alcançando a abertura sem perder a legibilidade regulatória.

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Sinal externo forte

O relatório de crédito de stablecoins publicado recentemente pela Visa mencionou a Huma. Escreveram de forma bem direta:

"O potencial das stablecoins não é apenas para pagamentos, mas sim para se tornarem uma moeda programável na camada de crédito."

No relatório, a Huma é vista como um projeto representativo de financiamento de pagamentos transfronteiriços em conformidade, permitindo que os credores obtenham um rendimento anual superior a 10%, baseado no retorno frequente proporcionado pela liquidação em stablecoins.

Isto significa que os gigantes dos pagamentos tradicionais também perceberam que a camada de crédito na cadeia pode ser a próxima rede Visa.

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Risco e realidade

Claro, o PayFi não é fácil. A conformidade entre jurisdições, a verificação dos dados off-chain na blockchain e as flutuações emocionais do lado dos fundos determinam que esta não é uma pista que possa ser percorrida apenas com especulação.

Mas a boa notícia é: agora está a caminho. Com a "Genius Act", a MiCA e outras regulamentações claras,
As instituições finalmente têm razões legais para entrar neste mercado!

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Resumo

A coisa que a Huma sempre quis fazer é muito simples: tornar o pagamento em si um ativo. Quando você pode ganhar dinheiro durante o processo de liquidação, o pagamento deixa de ser um custo e passa a ser uma produtividade.

Talvez seja isso depois das stablecoins,
A próxima verdadeira narrativa financeira.

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