如何運用看跌反轉形態——頭肩頂

什麼是頭肩頂

在頭肩頂形態中，成交量通常會逐步減少。此形態一般出現在價格強勢上漲後，走勢會形成三個高點，其中兩側高點略低於中間高點。這三個高點由左至右分別稱為左肩、頭部和右肩。如下圖所示：

如何辨識頭肩頂形態

1. 頭肩頂形態常見於強勁上漲行情，伴隨明顯拉抬及大量成交量。
2. 在頭肩頂形態中，價格於上漲末端三度衝高回落，形成三個明顯高點，其中中間高點（頭部）最高，左右兩側高點（左肩和右肩）較低且大致相當。
3. 左肩與頭部回檔的低點幾乎一致，將兩低點連成一線即為頭肩頂的頸線。當價格最後一次有效跌破頸線，即代表頭肩頂形態成立。
4. 每次上漲成交量放大，下跌則成交量縮小。但整體來看，從左肩、頭部到右肩，成交量呈現階梯式遞減。

頭肩頂的技術意涵

頭肩頂屬於技術分析中的反轉型態，常常預示牛市行情即將結束，也常見於中期上漲的頂部。

價格有效跌破頸線，表示當前上漲趨勢可能反轉為新一波下跌，並被視為明確的賣出信號。

頭肩頂形態的應用

頭肩頂被視為反轉信號，代表可進行做空或於高位賣出。實際交易中常見的三種賣出時機如下：

1.頭肩頂形態出現後，價格跌破頸線且收盤為陰線，此處即為賣出點。交易者應密切關注後續市場走勢，留意可能持續下跌的風險，如下圖所示：

2.頭肩頂形態形成後，價格跌破頸線，第二次反彈未能站穩頸線，隨後再次下跌且收盤為陰線，此時為賣出點。此信號顯示市場下跌機率更高，如下圖所示：

3.頭肩頂形態出現後，價格觸及頸線持續下跌並跌破前低，則此處為第三賣出信號，如下圖：

頭肩頂形態的應用要點如下：

首先需確認頭肩頂三大關鍵結構：左肩、頭部、右肩，以及作為做空或買進參考的重要頸線。隨著行情發展，須密切關注頸線跌破情形。

1. 賣點一：價格首次跌破頸線
2. 賣點二：價格再次跌破頸線
3. 賣點三：價格跌破前低
4. 頭肩頂亦可藉由技術分析預估未來下跌幅度，具體如下。

當頸線被跌破時，交易者可自頭部最高點垂直畫線至頸線，再從右肩跌破頸線的位置向下量取同樣距離，該價格即為預期下跌的最小幅度，如下圖所示：

交易實例（第五部分）

1.BTC頭肩頂案例

上圖是BTC的4小時K線圖。從2020年底至2021年5月，BTC展開強勁牛市，從1萬美元一路漲至6.4萬美元，漲幅超過600%。隨著多頭動能減弱，高檔震盪區間頂部出現頭肩頂形態。之後，行情快速下跌，跌破4.7萬美元頸線，展開長達一年下行週期。

2.若價格在頸線附近獲得強力支撐，則頭肩頂形態未成立，如下圖所示。

價格跌破頸線後獲得強力支撐並迅速拉抬，收盤為陽線，此情況下，頭肩頂形態可能未成立，交易者在後續做空時應保持謹慎。

總結（第六部分）

無論頭肩頂形態出現在長期或中期走勢頂部，頸線跌破都是趨勢反轉的重要訊號。市場慣性明顯，原有趨勢常會持續延續，因此頸線跌破被視為真正的賣出信號。價格雖然較頂部有明顯回落，但下跌趨勢才剛開始。尚未做空的交易者仍可持續賣出。

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