億万長者の動きに賭ける：なぜ私はコールマンのアマゾンの戦略に注目しているのか

チェイス・コールマンIIIは一般的な名前ではないかもしれませんが、投資界では彼の動きが鷹のような鋭い視線で注目されています。ジュリアン・ロバートソンの先駆的なタイガーファンドで経験を積んだエリートの「タイガー・カブ」の一人として、コールマンは現在、タイガー・グローバル・マネジメントを通じて$34 億ドルの帝国を指揮しています。

先月、コールマンは私の注目を集める声明を発表しました - アマゾンに対して400万株以上を購入し、ダブルダウンしました。この巨大なポジションは、彼のファンドの第4位のホールドになっています。私たち一般投資家も同じように行動すべきでしょうか？私はこの動きを分析しており、ますますその答えは「はい」であると確信しています。

アマゾンの評価ストーリーは劇的に変化しました。3年前、株価は110倍の利益率で正直なところおかしなものでした - テスラと比較しても合理的に見えました。パンデミックの後遺症は厳しく、アマゾンは過剰なキャパシティに膨れ上がり、さらに残念なことに12.7億ドルのリビアン投資が裏目に出ました。

2022年の価格崩壊は厳しかったが、必要なものでした。それ以来、アマゾンの純利益は500%以上急増し、706億ドルに達しましたが、株価はわずかに倍増しました。現在、34倍の利益倍率で、私はその成長軌道を考えると、より合理的に価格が設定された企業だと見ています。

私が最も感心するのは、この$2.4兆の巨大企業がいまだに二桁成長を維持していることです。最新の四半期では、前年同期比で13%の売上成長を示し、AWS (彼らのクラウドプラットフォーム)は驚異的な17.5%の急増を記録しました。営業利益は30.6%増加し、$19.2億に達しました。

AWSはアマゾンの金の卵であり、収益のわずか18.4％を生み出すだけでなく、利益の半分以上を占めています。毎四半期、新しい大規模なパートナーシップがもたらされます：Adobe、Uber、PepsiCo、そしてAirbnbが最近AWSエコシステムに参加しました。一方、彼らのeコマース事業は依然として大きな伸びしろがあり、アメリカの小売売上の約15.5％しか占めていません。

革新のパイプラインは容赦なく続いています。前四半期には、人気のオープンソースフレームワークで構築する開発者のための新しい「エージェンティック統合開発環境」であるKiroとStrands Agentsが発表されました。この絶え間ない進化により、Amazonは競合他社に対して先行し続けます。

最近の価格の下落により、コールマンが見つけたのと同じ機会があると思います。アマゾンの規模、成長率、そして改善されている収益性は、現在どんなポートフォリオにも魅力的な追加要素です - 数十億を管理している場合でも、ただ自分の資産を築いている場合でも。時には、賢いお金は理由があって賢いのです。