ドル安転...米中貿易交渉の進捗とDXYは人民元高で98位まで後退

27日(現地時間)外国為替市場でドルが主要通貨に対して弱気な流れを示し、ドルインデックス(DXY)基準で98.41まで下落した。アメリカと中国が貿易交渉で合意草案を導き出したというニュースがリスク資産への好感情(リスクオン)につながり、伝統的な安全資産であるドルへの需要が鈍化した。

この日、ドルインデックスは前日比0.16%下落し98.416を記録し、取引中には一時98.3まで下落し、1ヶ月ぶりの最低水準を記録した。これは、人民元、ユーロ、オーストラリアドルなどの高リスク通貨が強含みを示したことによる相対的な弱さと解釈される。

中国人民銀行(PBoC)はこの日、基準為替(中間値)を7.0881元と公告し、前日(7.0928元)に対して元を上昇させた。これは、アメリカと中国の首脳が31日に韓国で貿易交渉の最終調整を控え、為替安定のメッセージを伝えようとする意図があると解釈される。

クリス・ターナーINGアナリストは「中国当局の持続的な人民元高誘導はドル安に直接的な心理的圧力を与えている」と述べ、「これは新興国通貨全般に対して肯定的に作用し、ドルへの需要をさらに萎縮させた」と語った。

アメリカ連邦準備制度(Fed)の基準金利引き下げの可能性もドル安を助長するもう一つの要因である。投資家は10月FOMCで0.25%ポイント引き下げの確率を97%以上反映している。これは最近発表された9月消費者物価指数(CPI)が予想値(3.1%)よりも低い3.0%を記録したことによる期待心理であると分析される。

ここにアメリカ連邦政府のシャットダウンの長期化に伴う経済指標の空白に対する懸念もドル売り圧力を引き起こした。実際、一部の投資家は「政策判断のための経済データが制限される場合、連邦準備制度の追加緩和圧力が高まる可能性がある」と報告している。

市場は「リスクオン」に転換…ユーロ・人民元・円高

この日のユーロ/ドル為替レートは0.09%上昇し1.1636ドル、人民元はオフショア市場でドルに対して7.1064元まで強含み、円はドルに対して153.02円で強い動きを示しました。ポンド/ドル為替レートも1.33ドル台を回復し、全体的なドル安の流れを支えました。

市場では、今月のドル安を短期的な調整と見る見方と中長期的なトレンド転換の可能性を予測する意見が混在している。一部のヘッジファンドは「ドル安がドル資産のリバランスのきっかけになる可能性がある」と評価した。