ニューヨーク証券市場の3大指数が史上最高を記録…S&P500が初めて6800を突破し、米中貿易緩和によりテクノロジー株がラリーを展開

(local time) 1月27日の米国株式市場は、米中貿易摩擦の緩和や米連邦準備制度理事会(FRB)による利下げ期待に後押しされ、史上最高値を更新しました。

半導体と人工知能(AI)関連のテクノロジー株が上昇を牽引し、市場は主要なテクノロジー企業の決算報告および連邦準備制度の金利決定を前に全体的に上昇して取引を終えました。

しかし、ウォール街のインサイダーは「ポジショニングは楽観的だがセンチメントは慎重な二重構造」を警告しており、不安な楽観主義の中で短期的なボラティリティの増加の可能性を示唆しています。

S&P 500が6800を初めて突破…3つの主要指数すべてが新高値を記録

ダウ・ジョーンズ工業株平均は337.47ポイント上昇し、47,544.59で取引を終了しました。これは今年14回目の最高値を記録しています。

S&P 500指数は1.23%上昇し、6,875.16に達し、6800を初めて上回りました。ナスダック総合指数は1.86%上昇し、23,637.46で取引を終了し、今年34回目の新高値となりました。

特に、ラッセル2000小型株指数も上昇し、市場全体でリスク資産への明確な好みを示しています。

( 米中が貿易「枠組み」に合意…トランプ: “我々は取引を成立させる”

改善された投資家のセンチメントの即時的な触媒は、米中貿易交渉の緩和に関するニュースでした。先週末、マレーシアのクアラルンプールでのASEANサミット中に、米国と中国は一部の関税を先送りし、希土類輸出の制限を緩和することを含む『貿易枠組み』に合意しました。

米国財務長官スコット・ベセントは「私たちは二人のリーダー間の議論のための実質的な枠組みを提示しました」と述べ、トランプ大統領はエアフォースワンで「習近平主席を尊重しており、私たちは取引を行うつもりです」と述べました。

) クアルコムが11%急騰…テスラおよびAI関連株も上昇

半導体およびAI関連のテクノロジー株は、外部環境の改善に伴い力強さを示しました。クアルコムは新しいAIチップを発表した後、11%急騰し、NvidiaやBroadcomも2%以上上昇しました。テスラは4.3%上昇し、9月以来最大の日間上昇幅となり、6ヶ月間の上昇率は61%に達しました。

シティグループ: “ポジショニングは楽観的、センチメントは慎重…ボラティリティに備えよ”

株価が新たな高値を記録する中、ウォール街のインサイダーたちは「不安な楽観主義」が市場を支配していると診断しました。

スコット・クロネルト、シティグループの米国株式戦略責任者は「現在の市場は『心配の壁』を登っている」と述べ、「投資家は心理的に慎重である一方で、ポジションは実際には1999年のドットコムバブル以来の最高レベルにある」と分析した。

シティグループの独自の投資家センチメント指標である「レブコビッチ指数」は、2000年代初頭やパンデミック直後に見られたレベルに上昇しています。

彼は警告した。「楽観的なポジショニングにもかかわらず、実際のセンチメント指標は依然として弱い」と付け加えた。「わずかにネガティブなニュースでさえ、強い売り圧力を引き起こす可能性がある。」

フェデラル・レートの決定を待っている & ビッグテックの四半期決算 '中間選挙'

投資家は、29日に予定されている連邦公開市場委員会###FOMC###の会議結果とビッグテックの収益報告に注目しています。特に、「マグニフィセント7」と呼ばれる企業（Google(Alphabet)、Amazon、Apple、Meta、Microsoftなど）の第3四半期の結果が今週発表される予定です。

シティグループは、S&P 500がすでに年末目標の6600を超えたと指摘しています。そのため、さらなる上昇には2026年の企業利益の成長が市場の期待を上回る必要があると説明しています。S&P 500の12ヶ月先行の株価収益率(PER)は現在22.7倍で、5年平均の(19.9倍)および10年平均の(18.6倍)を超えています。

その間、CBOEボラティリティインデックス(VIX)は16レベルまで下落し、10月初め以来の最低値となりましたが、シティグループは「これは真の安定ではなく、リスクの無頓着かもしれない」と警告しました。