ホームデポの株価が3ヶ月で10%上昇：保持し続けることが最良の選択なのか？

私は過去3ヶ月間にHome Depotの株がほぼ10.4%上昇しているのを見てきましたが、まだガスが残っているのか、キャッシュアウトする時なのか疑問に思っています。会社のレジリエンスは印象的で、プロの請負業者の需要は依然として強く、彼らの生産性向上施策も機能しているようです。市場が変化する中で、成長投資とホルダーへのリターンのバランスを取っている点を評価しています。

昨日の終値は$407.71で、ホーム・デポはダウの11.9%の上昇に対して遅れをとっていますが、S&P 500および小売・卸売セクターに対しては前進しています。競合他社を見てみると、ホーム・デポはフロア・アンド・デコールを上回りましたが、ローズの14.6%の上昇やFGIインダストリーズの印象的な19.4%のジャンプには追いつけませんでした。

技術的に見て、株は堅実に見え、50日移動平均線と200日移動平均線の両方の上で取引されており、通常はモメンタムと安定性の良い兆候です。

ホームデポの市場ポジションは依然として魅力的です。経営陣は混合した経済信号にもかかわらず、年間の見通しを再確認し、2.8%の売上成長、1%の比較可能売上成長、そして13.4%の調整後営業利益率を予測しています。今年は13店舗を新たにオープンする予定で、拡張と運営改善へのコミットメントを示しています。

第2四半期の業績は励みとなるものでした - 売上高は前年同期比で4.9%増の453億ドルで、月ごとの比較も改善し、5月の-0.3%から7月の+3.1%に上昇(。16の商品のカテゴリーのうち12がプラス成長を示し、1,000ドル以上の大口取引は2.6%増加しました。

彼らのデジタルトランスフォーメーションには感心しています - オンラインの比較可能な売上は12%増加し、迅速な配達能力とAI駆動のツールによって後押しされました。これらのサービスを利用している顧客は、より多くの支出をし、より頻繁に買い物をしています。プロ顧客セグメントは成長を促進し続けており、取引信用の利用者は活性化後に支出を大幅に増加させています。

しかし、私は警告サインを無視しているわけではありません。会社は、高額なリノベーション需要の減少からプレッシャーを受けており、経済の不確実性の中で住宅所有者は慎重になっています。営業利益率の低下、経費の増加、高い金利コストが短期的な収益の可能性を制限しています。彼らは実際、昨年と比較して3%の1株当たり利益の減少を予測しています。

アナリストの推定はわずかに下方修正されました - 現在の会計年度のコンセンサスは1セント減少して$15.03となり、来年度の推定は7セント減少して$16.36となりました。

評価の観点から、ホームデポは業界平均の1.71に対して、フォワード12ヶ月P/S倍率が2.41でプレミアムで取引されています。これはロウズ)1.67(、フロア＆デコール)1.69(、FGIインダストリーズ)0.06(よりも高いです。

私のような既存のホルダーにとって、ホールドは賢明に思えます。会社の戦略的イニシアティブは長期的な約束を提供しますが、マージンの圧力と収益の弱さは、さらなる購入の前により明確な需要回復の兆候を待つことを示唆しています。私は現在のポジションを維持しますが、これらの水準でさらに追加することには急がないでしょう。