XAR:世界的な紛争の時代に検討する価値のある防衛ETF

現在の国際情勢を見ていると、SPDR S&P航空宇宙および防衛ETFを賢明な投資先として注目しています。この21億ドルのファンドは、残念ながら直面している現実、すなわち世界中で高まる紛争が多くの国で防衛支出を増加させているため、私の関心を引いています。

なぜ今、防御株なのか？

数字は不穏な物語を語っています - ウプサラ紛争データプログラムによると、2010年の100未満から現在では200近くまで、世界の戦争の数は倍増しています。道徳的に問題がある一方で、この傾向は各国が軍事能力に資金を注ぐため、投資機会を生み出しています。

防衛会社は、いくつかの理由から魅力的な投資先となります。彼らは通常、安定した政府顧客との長期契約を確保し、消費者経済サイクルから独立して運営し、高い参入障壁の恩恵を受けます。おそらく最も重要なのは、他の市場セクターが沈む地政学的緊張の期間に実際に繁栄することができるということです。

XARの保有銘柄が際立っている理由

35銘柄のみで比較的バランスの取れたポートフォリオを持つ(上位10銘柄はわずか45.1%)を占めているため、XARは特定の企業に過度に依存していません。

AeroVironmentはXARの最大のポジションの一つで、現在の防衛の状況を exemplifies しています。最近の四半期の結果は素晴らしく、収益は前年同期比で40%増加し、$187 百万に達しました。彼らのドローン部門は売上が2倍以上に増加しました。CEOは「世界中での高い需要」を述べ、20カ国以上が彼らのスイッチブレードドローン技術を求めています。

AeroVironmentは、予想を大きく上回る利益を上げただけでなく、($0.63の1株当たり利益で、予想の$0.33)に対しても上回りました。また、経営陣は指針を引き上げ、2025年まで二桁成長が続くと予想しています。彼らのバックログは着実に増加しており、昨年から12%増加しています。

他の主要な保有株も同様の強さを示しています。ハウメット・エアロスペースは17%の収益成長と31%の調整後EPS成長を記録しました。テキストロンは、10%の増加するバックログでウォール街の期待を超えるガイダンスを引き上げました。レイセオン・テクノロジーズは完璧なスマートスコア評価を持っています。

私は特に、XARが問題のあるボーイング株(に対して最小限のエクスポージャーを維持していることを評価しています。) その重み付けはわずか2.9%$443 で、競合するETFは問題のある航空機メーカーにより多く投資しています。

パフォーマンスとコスト

XARの最近のパフォーマンスは控えめで、3年間で年率5.3%は特筆すべきものではありません。しかし、長期的に見ると、より印象的な実績が明らかになります：5年間で年率8.2%、10年間で11.4%、2011年の設立以来16.1%の年率です。

コスト面では、XARは0.35%の経費比率で際立っており、同様の航空宇宙および防衛ETFよりも安価です。10年間、年率5%の均等なリターンを前提とすると、投資家はXARの手数料として$505 を支払うことになり、iSharesの競合ファンドには$726 、Invescoのオファリングにはを支払うことになります。

投資見通し

ウォール街は一般的にXARを支持しており、24件の買い評価、11件のホールド、わずか1件の売り評価があります。平均価格目標は、ほぼ18%の上昇余地を示唆しています。

世界的な対立が激化し、AeroVironmentのような主要な保有株の強いファンダメンタルパフォーマンスを考慮すると、XARは最近の結果を上回る可能性があると思います。世界がより多くの防衛支出を必要としないことを願っていますが、現実には地政学的緊張が高まり続けており、このETFはそのトレンドから直接利益を得る企業への集中したエクスポージャーを提供し、合理的な手数料構造を持っています。